توقعات البيتكوين الأسبوعية: يوم تحرير التعريفات يشعل عمليات التصفية في سوق العملات المشفرة

• سعر البيتكوين يبقى تحت ضغط البيع حول 82000 دولار يوم الجمعة بعد فشله في الإغلاق فوق مستوى المقاومة الرئيسي في وقت سابق من هذا الأسبوع.
• أدى إعلان دونالد ترامب عن التعريفات الجمركية يوم الأربعاء إلى سحب 200 مليار دولار من إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة وتحفيز موجة من عمليات التصفية.
• سجلت صناديق البيتكوين الفورية في الولايات المتحدة صافي تدفقات خارجة إجمالية قدرها 107.81 مليون دولار حتى يوم الخميس.

سعر البيتكوين (BTC) يبقى تحت ضغط البيع ويتداول بالقرب من 84000 دولار عند كتابة هذه السطور يوم الجمعة بعد رفضه من مستوى مقاومة رئيسي في وقت سابق من هذا الأسبوع. تم تحفيز التقلبات في سوق العملات المشفرة بواسطة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، الذي أعلن عن التعريفات الجمركية يوم الأربعاء، مما أدى إلى سحب 200 مليار دولار من إجمالي القيمة السوقية وتحفيز عمليات التصفية في السوق. سجلت صناديق البيتكوين الفورية في الولايات المتحدة صافي تدفقات خارجة إجمالية قدرها 107.81 مليون دولار حتى يوم الخميس، مما يشير إلى ضعف في الطلب المؤسسي.

إعلان التعريفات يجلب التقلبات ويسحب 200 مليار دولار من سوق العملات المشفرة

شهد سعر البيتكوين ارتفاعًا في التقلبات عندما أعلن الرئيس ترامب عن تعريفات على 185 دولة دفعة واحدة في ما يسمى بـ "يوم التحرير" يوم الأربعاء.

بدأت الأخبار مع تقرير وول ستريت جورنال بأن الولايات المتحدة ستفرض تعريفات أساسية بنسبة 10%. بينما كان هذا صحيحًا، اعتبرت الأسواق أن جميع التعريفات المتبادلة كانت 10%. بسبب ذلك، شهد سوق الأسهم الأمريكي ارتفاعًا حادًا، تلاه سوق العملات المشفرة، حيث وصل سعر البيتكوين إلى 88500 دولار يوم الأربعاء. ومع ذلك، أخذت كل من الأسهم وسوق العملات المشفرة منعطفًا عند الساعة 4:26 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة عندما رفع ترامب ملصق التعريفات على المسرح خلال إعلانه.

"قبل أن يرفع هذا الملصق، كانت العقود الآجلة مرتفعة بنسبة +2%. بحلول الساعة 4:42 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة، انخفضت العقود الآجلة بنسبة -4% من أعلى مستوياتها حيث ذكر ترامب التعريفات الجديدة اسمًا باسم،" كما يقول تقرير The Kobessi Letter .

تم حساب التعريفات بنصف المعدل الذي تفرضه الدول حاليًا على الولايات المتحدة. كمثال، تفرض الصين، التي تدعي الولايات المتحدة، حاليًا تعريفات بنسبة 67%. وهذا يعني أن تعريفات بنسبة 34% قادمة للصين و20% للاتحاد الأوروبي، وهو ما يتجاوز بكثير 10%.

أدى هذا الخبر إلى تحفيز التقلبات في سوق العملات المشفرة حيث انخفض سعر البيتكوين من أعلى مستوى له عند 88500 دولار إلى أدنى مستوى له عند 82320 دولار يوم الأربعاء، مما محا 200 مليار دولار من إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة و178.72 مليون دولار من عمليات التصفية على البيتكوين، كما هو موضح في الرسم البياني أدناه.

BREAKING: لقد محى سوق العملات المشفرة الآن 200 مليار دولار من القيمة السوقية منذ أعلى مستوى له بعد ساعات.pic.twitter.com/6cbIOugaSK
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) 3 أبريل 2025

مخطط إجمالي عمليات التصفية. المصدر: Coinglass

تقرير CryptoQuant الأسبوعي يبرز التوترات المتوقعة في السوق بسبب إعلان ترامب عن التعريفات الجمركية. هرع المستثمرون لنقل البيتكوين إلى البورصات، حيث سجلت كتلة واحدة ما يصل إلى 2500 بيتكوين. في الولايات المتحدة، شهدت Coinbase أيضًا زيادة ملحوظة في إيداعات البيتكوين، خاصة من حاملي الكميات الكبيرة، كما هو موضح في الرسم البياني أدناه.

بيتكوين: تدفق الإيداع لجميع البورصات (الرسم البياني الأيسر). تدفق إيداع البيتكوين في Coinbase (الرسم البياني الأيمن). المصدر: CryptoQuant

يوضح التقرير أيضًا أن إجمالي الفائدة المفتوحة في البيتكوين انخفض إلى 304000 من 334000 بيتكوين، مما يعني إغلاق مراكز الشراء مع إعلان ترامب عن التعريفات. عادةً ما يشير انخفاض الفائدة المفتوحة خلال انخفاض الأسعار إلى أن المتداولين يغادرون مراكز الشراء، إما توقعًا لمزيد من الانخفاضات أو بسبب عمليات التصفية.

مؤشر CryptoQuant Bull Score حاليًا عند 20، وهو أدنى قراءة له منذ ذلك الحين. وهذا يشير إلى بيئة استثمار ضعيفة ويقلل من احتمالية حدوث ارتفاع مستدام في المدى القريب. إذا ظل المؤشر أقل من 40 لفترة طويلة، فقد يشير إلى استمرار ظروف السوق الهبوطية، مشابهة لمراحل السوق الهابطة السابقة.

مؤشر نقاط القوة للبيتكوين. المصدر: CryptoQuant

ضعف الطلب المؤسسي 

يضعف الطلب المؤسسي مع ظهور حالة من عدم اليقين في السوق هذا الأسبوع. وفقًا لبيانات SoSoValue، سجل صندوق البيتكوين الفوري في الولايات المتحدة صافي تدفقات خارجة قدره 107.81 مليون دولار حتى يوم الخميس. وتظهر البيانات أيضًا أن صافي التدفقات الأسبوعية كان ضعيفًا منذ منتصف فبراير، بعد شهر من تنصيب دونالد ترامب في 20 يناير. إذا استمر صافي التدفقات الخارجة وتفاقم، فقد يشهد سعر البيتكوين تصحيحًا إضافيًا في المستقبل.

مخطط أسبوعي لصندوق البيتكوين الفوري. المصدر: SoSoValue

على الرغم من ضعف الطلب المؤسسي، فإن الشركات العامة تواصل تحويل ميزانياتها العمومية إلى احتياطيات من البيتكوين. 

كما تم توضيحه في التقرير السابق، جمعت شركة Gamestop (GME) 1.5 مليار دولار من رأس المال، مع خطط محتملة لتخصيص جزء من الأموال لتوسيع خزينة البيتكوين الخاصة بها. أضافت شركة Metaplanet (MTPLF) 160 بيتكوين إلى حيازاتها يوم الثلاثاء، ليصل إجمالي حيازاتها إلى 4,206 بيتكوين. في الوقت نفسه، تستعد شركة تعدين البيتكوين MARA Holdings (MARA) لطرح أسهم بقيمة 2 مليار دولار للاستحواذ على المزيد من البيتكوين، مما يشير إلى تزايد الاهتمام المؤسسي بالأصول المشفرة.

يمثل هذا الاتجاه بشكل عام إشارة صعودية لسعر البيتكوين بسبب زيادة الطلب، وتقليل العرض المتداول، والمعنويات الإيجابية في السوق. إذا استمر هذا الاتجاه، فقد يشهد البيتكوين نموًا مستقرًا في الأسعار على المدى الطويل، ولكن من المحتمل أن تستمر التقلبات على المدى القصير مع تكيف السوق مع هذه الموجة الجديدة من المشاركة المؤسسية.

السوق تنتظر تقرير الاحتياطي الاستراتيجي للبيتكوين من الوكالات الأمريكية 

تقرير K33 Research ، "الاحتياطي المنسي"، يوضح أنه في ظل عناوين التعريفات، من المقرر أن تقدم الوكالات الفيدرالية تقارير بحلول يوم السبت توضح سلطتها في نقل الأصول الرقمية إلى الاحتياطي الاستراتيجي للبيتكوين (SBR). وهذا يوفر توضيحًا واضحًا وقريبًا لتكوين الاحتياطي الأولي وقيمته. 

"نتوقع أن يتم نقل أموال Bitfinex (94,636 بيتكوين) إلى البورصة بعد هذا الموعد النهائي،" يقول محلل من K33 Research.

تابع المحلل، "قد تتبع مثل هذا النقل تقلبات، خاصة وأن العناوين لا تزال تشير إلى إجمالي حيازات الحكومة الأمريكية من البيتكوين البالغ حوالي 200,000 بيتكوين فيما يتعلق بالاحتياطي الاستراتيجي." يتوقع المحلل أن يمتد البيتكوين في مرحلة التماسك ويتراوح بين 75,000 و88,000 دولار.

هل خرج البيتكوين من الغابة؟

تم رفض البيتكوين عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 50% (المستمد من أدنى مستوى له في نوفمبر البالغ 66,835 دولار إلى أعلى مستوى له على الإطلاق البالغ 109,588 دولار في يناير) عند 88,211 دولار وانخفض بنسبة 3.10% يوم الأربعاء. علاوة على ذلك، فشل البيتكوين في الإغلاق فوق مستوى مقاومته اليومي البالغ 85,000 دولار. يتزامن هذا المستوى اليومي مع المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم وخط اتجاه هابط، مما يجعله منطقة مقاومة رئيسية. استقر البيتكوين عند حوالي 83,000 دولار في اليوم التالي ويتداول قليلاً دون 82,000 دولار في وقت كتابة هذا التقرير يوم الجمعة.

تشير قراءة مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي إلى 44 بعد أن تم رفضه من مستوى الحياد البالغ 50 يوم الثلاثاء، مما يشير إلى زخم هبوطي طفيف. إذا استمر مؤشر القوة النسبية في الانخفاض، فسوف يزداد الزخم الهبوطي، مما يؤدي إلى انخفاض حاد في سعر البيتكوين. 

تتداخل خطوط مؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (MACD) مع بعضها، مما يشير إلى عدم اليقين بين المتداولين.

إذا استمر البيتكوين في مواجهة الرفض من المقاومة اليومية عند 85,000 دولار، فقد يمتد الانخفاض لإعادة اختبار مستوى الدعم التالي عند 78,258 دولار.

الرسم البياني اليومي لزوج BTC/USDT

ومع ذلك، إذا تعافى البيتكوين وأغلق فوق مقاومته اليومية عند 85,000 دولار، فقد يمتد انتعاشه إلى المستوى النفسي الرئيسي البالغ 90,000 دولار.