توقعات زوج يورو/دولار EUR/USD: قد يكتسب اليورو زخمًا للارتداد في حالة صدور قراءة ضعيفة من بيانات الوظائف غير الزراعية NFP في الولايات المتحدة

يستقر زوج يورو/دولار EUR/USD بالقرب من منطقة 1.0800 بعد الارتداد من أدنى مستوياته خلال عدة أسابيع.
تسيطر تدفقات الملاذ الآمن على الحركة في الأسواق المالية يوم الجمعة.
من المتوقع أن ترتفع الوظائف غير الزراعية NFP في الولايات المتحدة بمقدار 175 ألف في يوليو/تموز.

 

فشل زوج يورو/دولار EUR/USD في البناء على مكاسب ارتداد يوم الأربعاء وانخفض إلى أدنى مستوياته الجديدة خلال عدة أسابيع عند منطقة 1.0777 يوم الخميس. في وقت مبكر من يوم الجمعة، يصمد الزوج أعلى بقليل من منطقة 1.0800، حيث ينتظر المستثمرون تقرير الوظائف لشهر يوليو/تموز من الولايات المتحدة.

 

أسعار اليورو هذا الأسبوع

 

يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في اليورو EUR في مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع. كان اليورو هو الأضعف في مقابل الين الياباني.

تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية في مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت اليورو من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الدولار الأمريكي، فإن النسبة المئوية للتغير المعروضة في المربع سوف تمثل زوج اليورو EUR (الأساس)/الدولار الأمريكي USD (التسعير).

 

اكتسب الدولار الأمريكي USD قوة في مقابل نظرائه يوم الخميس، حيث سيطرت تدفقات الملاذ الآمن على الأسواق المالية، مما تسبب في دفع زوج يورو/دولار EUR/USD إلى الانخفاض. في الصباح الأوروبي يوم الجمعة، تنخفض العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية بنسب تتراوح بين 0.7% و1.8%، مما يشير إلى أجواء نفور من المخاطرة في السوق.

من المتوقع أن ترتفع الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة بمقدار 175 ألف وظيفة في يوليو/تموز، بعد الزيادة التي بلغت 216 ألف وظيفة المسجلة في يونيو/حزيران. في حالة صدور قراءات مخيبة للآمال من بيانات الوظائف غير الزراعية NFP، أي في حالة تسجيل قراءة أقل من 150 ألف وظيفة، فإن رد فعل السوق الفوري قد يتسبب في تعرض الدولار الأمريكي لضغوط هبوطية متجددة ويسمح لزوج يورو/دولار EUR/USD بتمديد الارتفاع. ومع ذلك، قد يظل ارتفاع الزوج محدودًا ما لم يكن هناك تحسن ملحوظ في مزاج المخاطرة.

من ناحية أخرى، قد توفر مفاجأة إيجابية من البيانات دفعة إضافية للدولار قبل عطلة نهاية الأسبوع وتدفع زوج يورو/دولار EUR/USD للانخفاض إلى أدنى مستوياته الجديدة خلال عدة أسابيع.

وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، فإن الأسواق تقوم حاليًا بتسعير خفض معدلات الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس هذا العام، بينما تتوقع احتمالية بنسبة 35% لخفض معدلات الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس. قد يُعيد المستثمرون تقييم توقعات معدلات الفائدة إذا أشارت البيانات إلى أن أوضاع سوق العمل لا تزال في حالة تشديد.

 

التحليل الفني لزوج يورو/دولار EUR/USD

يواجه زوج يورو/دولار EUR/USD منطقة مقاومة قوية عند منطقة 1.0810-1.0820، حيث يلتقي خط الاتجاه الهابط مع المتوسط ​​المتحرك البسيط 200 يوم. في حال تمكن الزوج من الاستقرار فوق هذه المنطقة والبدء في استخدامها بمثابة منطقة دعم، فإنه يمكن رؤية مستويات المقاومة التالية عند منطقة 1.0850 (المتوسط ​​المتحرك البسيط 20 يومًا) قبل منطقة 1.0880 (مستويات تصحيح فيبوناتشي 23.6% من الاتجاه الصاعد الأخير).

بالنسبة للاتجاه الهابط، تظهر منطقة 1.0780 (مستويات تصحيح فيبوناتشي 61.8%) بمثابة أول منطقة دعم قبل منطقة 1.0740 (مستويات تصحيح فيبوناتشي 78.6%) ومنطقة 1.0700 (مستوى نفسي، مستوى ثابت).
 

الأسئلة الشائعة عن اليورو

 

ما هو اليورو؟

 

اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.

 

ما هو البنك المركزي الأوروبي ECB وكيف يؤثر على اليورو؟

 

البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.

 

كيف تؤثر بيانات التضخم على قيمة اليورو؟

 

بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.

 

كيف تؤثر البيانات الاقتصادية على قيمة اليورو؟

 

تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.

 

كيف يؤثر الميزان التجاري على اليورو؟

 

من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.