ملخص حالة السلع: الأمر كله يتعلق بالعوائد

تضغط سردية "ارتفاع الفائدة لفترة أطول" على مجمع السلع، في حين أن قوة الدولار الأمريكي المصاحبة تضيف المزيد من الضغط.

الطاقة - إنتاج أوبك مستقر

كافح سوق النفط يوم أمس. استقر سعر خام برنت في بورصة لندن ICE (العقود الآجلة لبورصة إنتركونتيننتال) على انخفاض بأكثر من 1.6٪ بقليل خلال اليوم إذ ثبت أن ارتفاع عوائد سندات الخزانة وقوة الدولار الأمريكي يشكلان عقبة كبيرة أمام السوق. من الناحية الفنية، لا تزال عقود خام برنت الآجلة لشهر ديسمبر/كانون الأول بحاجة إلى سد الفجوة المتبقية بعد انتهاء عقود نوفمبر/تشرين الثاني يوم الجمعة. إذا حدث ذلك، فسيأخذ عقود الآجلة للشهر القادم مرة أخرى فوق 95 دولارا أمريكيا للبرميل.

بدأت بيانات إنتاج أوبك الأولية لشهر سبتمبر/أيلول في الظهور. أظهر استطلاع بلومبرج أن الإنتاج زاد بمقدار 50 مليون برميل في اليوم على أساس شهري إلى 27.97 مليون برميل في اليوم. وأظهرت نيجيريا أكبر زيادة خلال الشهر. ونمت إمداداتها بمقدار 60 مليون برميل في اليوم، في حين شهدت إيران تراجعا هامشيا في الإنتاج قدره 50 مليون برميل في اليوم. ومن المرجح أن يظل الإنتاج ثابتا نسبيا خلال شهر أكتوبر/تشرين الأول. علاوة على ذلك، ستركز السوق على أي علامة على أن المملكة العربية السعودية بدأت في التراجع عن تخفيضات الإمدادات الإضافية الطوعية.

كان هناك المزيد من الضجيج أمس حول استئناف تدفقات النفط في شمال العراق عبر خط أنابيب ميناء جيهان. وقالت تركيا إن التدفقات قد تُستأنف هذا الأسبوع. لكن المسؤولين العراقيين أحبطوا هذه الفكرة، قائلين إنه لا تزال هناك بعض القضايا التي تحتاج إلى حل قبل أن يحدث ذلك. يمكن لخط الأنابيب أن يحمل ما يقرب من 500 مليون برميل في اليوم من النفط الخام من المنطقة الكردية إلى محطة ميناء جيهان للتصدير. تم تعليق التدفقات مرة أخرى في مارس/آذار بعد أن فازت الحكومة العراقية بحكم تحكيم دولي، مشيرة إلى أن هذه التدفقات كانت تحدث دون موافقة الحكومة العراقية.

المعادن - الذهب يهبط إلى أدنى مستوى في سبعة أشهر

انخفض سعر الذهب إلى أدنى مستوياته منذ مارس/آذار يوم أمس - متجهًا بالقرب من 1800 دولار أمريكي للأونصة، حيث استمرت عوائد سندات الخزانة في الارتفاع وتعزز الدولار الأمريكي أيضًا. وقد وضعت سردية ارتفاع أسعار الفائدة لفترة أطول ضغوطًا كبيرة على الذهب، مما يؤدي إلى انخفاض كبير في شهية الاستثمار التي تعكسها الانخفاضات الكبيرة في حيازات صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب في الأشهر الأخيرة. ستظل سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي أساسية لتوقعات أسعار الذهب في الأشهر المقبلة.