زوج يورو/دولار EUR/USD يظل ثابتًا مع تراجع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي PCE، وتخفيف التوترات التجارية يعوض ضعف الدولار الأمريكي

• يرتفع زوج يورو/دولار EUR/USD بفعل بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأمريكية الأضعف، لكن التضخم الأساسي لا يزال ثابتًا بين 2% و3%.
• ترامب يعيد إشعال التوترات مع الصين، يستأنف حكم التعريفات؛ تجارة "بيع أمريكا" تكتسب زخمًا.
• تراجعت مبيعات التجزئة الألمانية، بينما ترتفع احتمالات خفض سعر الفائدة من البنك المركزي الأوروبي قبل اجتماع السياسة في 5 يونيو.

يظل اليورو (EUR) ثابتًا مقابل الدولار الأمريكي (USD) يوم الجمعة بعد صدور مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأمريكي الأضعف من المتوقع، والذي كان قريبًا من هدف الاحتياطي الفيدرالي (Fed) البالغ 2%، مما رفع الزوج من أدنى مستوياته اليومية عند 1.1312. يتم تداول زوج يورو/دولار EUR/USD عند 1.1361، دون تغيير تقريبًا خلال اليوم.

تظل معنويات السوق هشة، تتأرجح بين التفاؤل والتشاؤم، مما يبقي الأسهم الأمريكية تحت الضغط بسبب التعريفات وأخبار التجارة. حكمت المحكمة الأمريكية للتجارة الدولية بأن التعريفات غير قانونية وأمرت واشنطن برفعها خلال عشرة أيام. ومع ذلك، استأنفت إدارة ترامب القرار في محكمة فدرالية، التي أعادت فرض معظم الرسوم المفروضة في 2 أبريل "يوم التحرير".

أثار الرئيس دونالد ترامب تحولًا في المعنويات بعد أن صرح بأن الصين غير ملتزمة بالوفاء بشروط اتفاقية التجارة مع سويسرا. ومع ذلك، قال إنه سيتحدث مع الرئيس الصيني شي جين بينغ لتسريع المفاوضات بين واشنطن وبكين.

بجانب سياسة التجارة، فإن تمرير "مشروع القانون الجميل الكبير" لترامب، المتوقع أن يضيف تريليونات الدولارات إلى عجز مالي مرتفع بالفعل، يبقي المتداولين يميلون نحو الأصول خارج الولايات المتحدة في ما يسمى تجارة "بيع أمريكا".

من حيث البيانات، كشفت الجدول الزمني الأمريكي أن أرقام نفقات الاستهلاك الشخصي PCE تتحرك في الاتجاه الصحيح، لكن التضخم الأساسي PCE لا يزال متوقفًا في منتصف نطاق 2% و3%. في الوقت نفسه، يشير تحسن ثقة المستهلك، كما كشفت جامعة ميشيغان (UoM)، إلى أن الأسر الأمريكية تتحول إلى التفاؤل قليلاً بشأن الاقتصاد على الرغم من توقع قفزة في التضخم.

على الجانب الآخر من المحيط، تراجعت مبيعات التجزئة الألمانية على أساس شهري. لا يزال التضخم في ألمانيا وإسبانيا ضمن حدود هدف البنك المركزي الأوروبي (ECB) البالغ 2%، مما قد يزيد من فرص خفض سعر الفائدة من البنك المركزي الأوروبي في اجتماع 5 يونيو.

العوامل المؤثرة على سوق EUR/USD اليومية: توقف التقدم مع تعافي الدولار الأمريكي

• ارتفعت نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأمريكية بنسبة 2.1% على أساس سنوي، أقل من زيادة مارس البالغة 2.3%. ومع ذلك، عكس مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، وهو التضخم الأساسي PCE، تطور عملية التخفيف، حيث جاء عند 2.5% على أساس سنوي في أبريل، بانخفاض من 2.6%.
• تحسنت ثقة المستهلك في جامعة ميشيغان (UoM) في مايو من 50.8 إلى 52.2، متجاوزة التقديرات في قراءتها النهائية. ومن الجدير بالذكر أن توقعات التضخم انخفضت. بالنسبة للـ 12 شهرًا القادمة، انخفضت التوقعات من 7.3% إلى 6.6%، وللخمس سنوات القادمة، انخفضت من 4.6% إلى 4.2%.
• صرح مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي يوم الخميس بأن السياسة النقدية لا تزال في وضع مناسب، مشيرين إلى أنه سيستغرق بعض الوقت لتقييم التغيرات في توازن المخاطر المرتبطة بالهدفين المزدوجين المتمثلين في الحد الأقصى من التوظيف واستقرار الأسعار.
• تراجعت مبيعات التجزئة الألمانية بنسبة -1.1% على أساس شهري في أبريل، أقل من زيادة مارس البالغة 0.9% وتقديرات 0.2%. فيما يتعلق بالتضخم، جاء مؤشر الأسعار المتناغم للمستهلكين (HICP) لشهر مايو عند 2.1% على أساس سنوي، أقل من 2.2% في أبريل، مما يقترب من هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2%.
• انخفضت قراءة مؤشر الأسعار المتناغم للمستهلكين (HICP) في إسبانيا لشهر مايو من 2.2% إلى 1.9% على أساس سنوي، تحت هدف البنك المركزي الأوروبي.
• كان المشاركون في السوق المالية قد سعّروا بالكامل توقعاتهم بأن البنك المركزي الأوروبي سيخفض سعر الفائدة على تسهيلات الودائع بمقدار 25 نقطة أساس إلى 2% في اجتماع السياسة النقدية المقبل.

التوقعات الفنية لزوج EUR/USD: يتأرجح حول 1.1350 بلا اتجاه

يظل زوج يورو/دولار EUR/USD مائلًا نحو الصعود، لكن الاتجاه توقف قبل عطلة نهاية الأسبوع. يبدو أن الثيران فقدوا بعض الزخم بسبب الفشل في تجاوز مستوى 1.14، الذي كان يمكن أن يدفع الأسعار لتحدي أعلى مستوى في 22 أبريل عند 1.1547، قبل الوصول إلى أعلى مستوى منذ بداية العام عند 1.1572.

على الرغم من أن مؤشر القوة النسبية (RSI) يشير إلى أن المشترين في السيطرة، إلا أن مؤشر القوة النسبية يتجه نحو الانخفاض، مستعدًا للوصول إلى قاع أدنى دون خط الـ 50 المحايد.

لذلك، إذا حقق زوج يورو/دولار EUR/USD إغلاقًا يوميًا دون 1.1350، فقد ينزلق الزوج نحو 1.1300. مع مزيد من الضعف، سيكون مستوى الأرض التالي هو المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا عند 1.1272، يليه المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 1.1193.