زوج يورو/دولار EUR/USD يتخلى عن المكاسب مع انتعاش الدولار الأمريكي قبل قرار سياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي

• انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD من المستوى 1.0950 قبل التصويت على إعادة هيكلة الديون الألمانية ومحادثات السلام بين روسيا والولايات المتحدة.
• يمكن أن يؤدي تيسير كبير في قواعد الاقتراض الألمانية إلى تعزيز النمو الاقتصادي والتوظيف.
• من المؤكد أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبقي أسعار الفائدة ثابتة يوم الأربعاء وسط حالة من عدم اليقين بشأن سياسات الرئيس ترامب الاقتصادية.

تخلى زوج يورو/دولار EUR/USD عن المكاسب اليومية بعد أن سجل أعلى مستوى له في خمسة أشهر بالقرب من 1.0955 خلال جلسة التعاملات الأمريكية يوم الثلاثاء. يتراجع زوج العملات الرئيسي حيث يجذب الدولار الأمريكي (USD) طلبات الشراء قبل قرار سعر الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، والذي سيتم الإعلان عنه يوم الأربعاء. انتعش مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل ست عملات رئيسية، من أدنى مستوى له في خمسة أشهر عند 103.20.

وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، من المؤكد تقريبًا أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبقي معدلات الاقتراض ثابتة في نطاق 4.25%-4.50% يوم الأربعاء. ستكون هذه هي المرة الثانية على التوالي التي يترك فيها بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير.

ظل المتداولون على ثقة بشكل متزايد من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيحافظ على الوضع الراهن يوم الأربعاء حيث كان المسؤولون يجادلون لصالح نهج "الانتظار والترقب" وسط غياب اليقين بشأن التوقعات الاقتصادية تحت قيادة الرئيس الأمريكي ترامب. هدد ترامب بفرض تعريفات متبادلة، وهي حالة ستفرض فيها الولايات المتحدة رسومًا مماثلة تفرضها دول أخرى على نفس المنتجات.

يتوقع المشاركون في السوق أن تكون تعريفات ترامب ذات تأثيرات تضخمية وقد تؤدي إلى اضطرابات اقتصادية. لم يستبعد عدد من المسؤولين الأمريكيين، بما في ذلك الرئيس الأمريكي، أن سياسات ترامب الاقتصادية قد تقود الاقتصاد إلى ركود.

أجبرت زيادة عدم اليقين الجيوسياسي الناتجة عن أجندة ترامب للتعريفات الجمركية المنظمات العالمية على تقليص توقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي (GDP) الأمريكي. يوم الاثنين، صرحت منظمة التعاون والتنمية الاقتصادية (OECD) أن النمو الاقتصادي الأمريكي قد يتباطأ إلى 2.2% في 2025 و1.6% في 2026 بعد أن توسع بمعدل قوي قدره 2.8% في 2024. كما حذرت الوكالة من أن الزيادات الأعلى والأوسع في الحواجز التجارية ستؤثر على النمو وتزيد من معدلات التضخم عالميًا.

محركات السوق اليومية: زوج يورو/دولار EUR/USD يتخلى عن المكاسب اليومية قبل تصويت الديون الألمانية

• هبط زوج يورو/دولار EUR/USD من أعلى مستوى له في خمسة أشهر قبل التصويت على صفقة إعادة هيكلة الديون الألمانية في البوندستاغ، مجلس النواب الألماني. سيصوت القادة الألمان على تمرير صندوق بنية تحتية بقيمة 500 مليار يورو وتخفيف حد الاقتراض لتعزيز الإنفاق الدفاعي.
• من المرجح جدًا أن تحصل صفقة الديون الألمانية على أصوات الأغلبية حيث وافق حزب الخضر بقيادة فرانزيسكا برانتنر الأسبوع الماضي على دعم الاتحاد الديمقراطي المسيحي (CDU) بقيادة المستشار المحتمل فريدريش ميرتس وحزب الديمقراطيين الاجتماعيين (SDP) لإنهاء التقشف المالي الألماني الذي اعتمد بعد أزمة الرهن العقاري الثانوية في 2008.
• يتوقع المشاركون في السوق أن تؤدي الزيادة الضخمة في حد الاقتراض الألماني إلى تسريع النمو الاقتصادي والتضخم. مثل هذا السيناريو مواتٍ لليورو، نظرًا لأن ألمانيا هي قاطرة منطقة اليورو. التأثير الإيجابي لخطة زيادة الديون الألمانية واضح بالفعل في اليورو، الذي حقق أداءً قويًا في الأسابيع الأخيرة.
• أدى التفاؤل القوي بشأن صفقة الديون الألمانية أيضًا إلى رفع التوقعات بأن البنك المركزي الأوروبي (ECB) قد يوقف دورة التيسير النقدي بعد خفض أسعار الفائدة ست مرات منذ يونيو/حزيران 2024. قال صانع السياسة في البنك المركزي الأوروبي ومحافظ البنك المركزي النمساوي روبرت هولزمان يوم الجمعة إن البنك المركزي قد يحافظ على أسعار الفائدة ثابتة في اجتماع السياسة في أبريل/نيسان حيث أدت أجندة ترامب التعريفات والإنفاق الدفاعي إلى زيادة المخاطر من عودة الضغوط التضخمية.
• قبل التصويت على صفقة الديون الألمانية، ارتفع مؤشر ZEW للمعنويات الاقتصادية الألمانية بشكل كبير إلى 51.6 في مارس/آذار من 26.0 في فبراير/شباط، متجاوزًا التقديرات البالغة 48.1. تحسن مؤشر الوضع الحالي إلى -87.6 من -88.5 الذي شوهد الشهر الماضي ولكنه فشل في تلبية التوقعات البالغة -80.5. جاء مؤشر ZEW للمعنويات الاقتصادية لمنطقة اليورو أعلى قليلاً عند 39.8 مقارنة بالتوقعات عند 39.6 في مارس/آذار وأعلى بكثير من 24.2 في فبراير/شباط.
• في جلسة يوم الثلاثاء، سيركز المستثمرون أيضًا على محادثات الولايات المتحدة وروسيا لوقف إطلاق النار في أوكرانيا. الأسبوع الماضي، وافقت أوكرانيا على خطة لوقف إطلاق النار لمدة 30 يومًا بعد مناقشات مع المسؤولين الأمريكيين في السعودية. يوم الاثنين، قالت كايا كلاس، رئيسة السياسة الخارجية للاتحاد الأوروبي، إن الشروط التي طلبتها روسيا للموافقة على وقف إطلاق النار تظهر أن موسكو لا تريد السلام حقًا، وفقًا لتقرير رويترز.

التحليل الفني: زوج يورو/دولار EUR/USD يكافح حول 1.0950

يكافح زوج يورو/دولار EUR/USD لتمديد ارتفاعه فوق 1.0950 يوم الثلاثاء. لا تزال التوقعات طويلة الأجل لزوج العملات الرئيسي راسخة حيث يستقر فوق المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 200 يوم، والذي يتم تداوله حول 1.0655.

تعزز الزوج بعد اختراق حاسم فوق أعلى مستوى في 6 ديسمبر/كانون الأول عند 1.0630 في 5 مارس/آذار.

يتأرجح مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا بالقرب من 70.00، مما يشير إلى أن الزخم الصعودي القوي لا يزال قائمًا.

بالنظر إلى الاتجاه الهابط، سيعمل أعلى مستوى في 6 ديسمبر عند 1.0630 كمنطقة دعم رئيسية للزوج. وعلى العكس، سيكون المستوى النفسي 1.1000 هو الحاجز الرئيسي لثيران اليورو.