زوج يورو/دولار EUR/USD يتراجع ​​إلى 1.1000 بعد صدور بيانات التضخم الأمريكية

• انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD بعد صدور بيانات التضخم الأمريكية المتضاربة.
• قلص الزوج مكاسبه التي حققها من ضعف الدولار الأمريكي بعد المناظرة التلفزيونية بين ترامب وهاريس.
• انخفض الدولار الأمريكي بسبب انخفاض فرص ترامب في تنفيذ سياسات صديقة للدولار.

يتداول زوج يورو/دولار EUR/USD فوق المستوى السعري 1.1000 بقليل خلال جلسة التعاملات الأمريكية يوم الأربعاء، بعد صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر أغسطس/آب مما دفع الزوج للهبوط.

ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي بنسبة 2.5% على أساس سنوي في أغسطس/آب، مقارنة بنسبة 2.9% في يوليو/تموز، وأقل من توقعات خبراء الاقتصاد البالغة 2.6%. ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الشهري بنسبة 0.2% بما يتماشى مع التوقعات وهي نفس القراءة السابقة، وفقًا لبيانات من مكتب إحصاءات العمل الأمريكي.

ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي (باستثناء المواد الغذائية والطاقة) بنسبة 3.2% على أساس سنوي في أغسطس/آب، وهي نفس قراءة يوليو/تموز وموافقة للتوقعات. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي الشهري بنسبة 0.3%، وهو ما كان أعلى من 0.2% في يوليو و0.2% المتوقعة.

ارتفع الدولار الأمريكي بعد صدور التقرير وانخفض زوج يورو/دولار EUR/USD بنحو ربع نقطة مئوية بعد صدور التقرير.

زوج يورو/دولار EUR/USD يرتفع بعد مناظرة ترامب-هاريس

تخلى زوج يورو/دولار EUR/USD عن المكاسب التي حققها في وقت سابق من يوم الأربعاء وسط ضعف واسع النطاق في الدولار الأمريكي (USD) بعد مناظرة الانتخابات الرئاسية التي بثت على شاشات التلفزيون بين ترامب وهاريس.

يتفق معظم المحللين على أن نائبة الرئيس كامالا هاريس جاءت في المقدمة خلال المناظرة، وأظهر استطلاع رأي حديث أجرته هيئة الإذاعة البريطانية (BBC) أنها متقدمة بنسبة 47% مقابل 43% للرئيس السابق دونالد ترامب.

كان الدولار الأمريكي (USD) يتراجع - ونتيجة لذلك ارتفع زوج يورو/دولار EUR/USD - لأن إحدى سياسات ترامب هي حماية مكانة الدولار الأمريكي كعملة احتياطية عالمية. ويشمل ذلك معاقبة الدول التي ترفض التجارة بالدولار الأمريكي من خلال فرض رسوم جمركية على سلعها. السياسة هي استجابة للتأثير المتزايد لتجارة كتلة البريكس وسياستها في إزالة الدولار من الاقتصاد العالمي.

ارتفاع زوج يورو/دولار EUR/USD مع مناقشة المستثمرين لاحتمالات خفض معدلات الفائدة الفيدرالية بشكل كبير
تزداد قوة زوج يورو/دولار EUR/USD مع استمرار المستثمرين في تسعير احتمالية كبيرة لقيام بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بخفض معدلات الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس أكبر من المعتاد في اجتماعه القادم في 17-18 سبتمبر/أيلول. وفي حين من المتوقع بالفعل خفض 25 نقطة أساس (0.25%)، فإن احتمالات خفض أكبر بمقدار 50 نقطة أساس تقف حاليًا عند حوالي 30% وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، والتي تستند توقعاتها على تسعير العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي لأجل 30 يومًا. من شأن خفضًا مزدوجًا لمعدلات يبلغ 50 نقطة أساس من شأنه أن يثقل كاهل الدولار الأمريكي من خلال تقليل تدفقات رأس المال الأجنبي، ولكنه سيكون صعوديًا لزوج يورو/دولار EUR/USD.

التركيز ينصب على اجتماع البنك المركزي الأوروبي

مع ذلك، من المرجح أن يكون ارتفاع زوج يورو/دولار EUR/USD محدودًا بسبب المخاوف بشأن النمو في منطقة اليورو. وتعاني ألمانيا على وجه الخصوص من تباطؤ في التصنيع، وخاصة في قطاع السيارات الرئيسي، بسبب المنافسة الأجنبية.

ومن المقرر أن يختتم البنك المركزي الأوروبي اجتماعه يوم الخميس، ومن المتوقع أن يعلن البنك عن خفض معدل تسهيلات الودائع بمقدار 25 نقطة أساس من أجل المساعدة في تحفيز النمو. ومعدل تسهيلات الودائع هو السعر الذي تدفعه البنوك على الأموال التي تودعها لدى البنك المركزي الأوروبي. ومن شأن مثل هذا الخفض أن يخفض معدل تسهيلات الودائع من 3.75% إلى 3.50%.

ونظراً لأن البنك المركزي الأوروبي أعلن بالفعل عن خطط لتضييق الفارق بين معدل تسهيلات الودائع ومعدل عمليات إعادة التمويل الرئيسية من 50 نقطة أساس إلى 15 نقطة أساس (من 18 سبتمبر/أيلول فصاعداً)، فإن هذا يعني ضمناً أنه سوف يخفض أيضاً معدل الفائدة على عمليات إعادة التمويل الرئيسية ــ معدلات الفائدة المرجعية ــ في اجتماع يوم الخميس. وبما أن معدل الفائدة على القروض العقارية يبلغ حاليًا 4.25%، فإن تقارب الفارق مع معدل الفائدة على القروض العقارية إلى 15 نقطة أساس فقط يعني خفض معدلات الفائدة على القروض العقارية بنسبة 0.60% لخفضه إلى 3.65%.

ورغم أن التغييرات قد وصلت إلى السوق بالفعل، إلا أن هناك خطرًا من أن يتراجع اليورو بعد الإعلان. ومع ذلك، فإن التوقعات الاقتصادية الكلية المحدثة هي التي قد توفر أكبر قدر من التقلبات، مع وجود خطر من قيام البنك المركزي الأوروبي بخفض توقعاته للنمو. ومن شأن مثل هذه الخطوة أن تثقل كاهل زوج يورو/دولار EUR/USD.

ويقول إلياس حداد، كبير استراتيجيي الأسواق في براون براذرز هاريمان (BBH): "يشير تباطؤ النشاط الاقتصادي في منطقة اليورو إلى أن الخطر يكمن في قيام البنك المركزي الأوروبي بخفض توقعاته للتضخم ونمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي. وقد يؤدي هذا إلى تعديل هبوطي لتوقعات معدلات الفائدة في منطقة اليورو مقابل اليورو".

التحليل الفني: زوج يورو/دولار EUR/USD يواصل تسجيل قيعان أدنى

انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD على نطاق واسع منذ أن بلغ قمة عند 1.1202 في 26 أغسطس/آب. وعلى الرغم من رد الفعل الصعودي بين 3 و6 سبتمبر/أيلول، واصل الزوج تسجيل قيعان أدنى، وكان آخرها يوم الأربعاء عندما تراجع إلى 1.1017. وبالتالي ربما يكون الزوج في اتجاه هبوطي، وبما أن "الاتجاه هو صديقك"، فيمكن القول إن الاحتمالات تصب في صالح انخفاض الأسعار، على الرغم من أن الاتجاه الهبوطي ليس قوياً.

الرسم البياني لزوج يورو/دولار EUR/USD فريم 4 ساعات

كسر زوج يورو/دولار EUR/USD إلى ما دون قيعانه السابقة عند 1.1017، مما يؤكد المزيد من الهبوط. ومستوى الدعم الرئيسي التالي هو 1.1000 - وهو رقم صحيح وحاجز نفسي رئيسي.

وقد يؤدي المزيد من التراجع إلى هبوط الزوج إلى مستويات تصحيح فيبوناتشي 0.618 من ارتفاع أغسطس/آب عند 1.0941، حيث من المرجح أيضاً أن يجد دعماً قوياً.

في الوقت نفسه، لا تزال مخاطر التعافي قائمة. على سبيل المثال، ارتفع مؤشر القوة النسبية (RSI) بشكل حاد من منطقة التشبع الشرائي، وهو ما قدم إشارة شراء، ولا يزال من الممكن أن يتعافى الزوج مرة أخرى إلى مستوى 1.1150 من مستويات المقاومة الرئيسية، إذا استمر رد الفعل الحالي المعاكس للاتجاه.