زوج يورو/دولار EUR/USD يتخلى عن بعض المكاسب مع استعداد ترامب لفرض رسوم جمركية متبادلة

• يتراجع زوج يورو/دولار EUR/USD من أعلى مستوياته خلال اليوم عند 1.0440 حيث يستعد المستثمرون لحالة من عدم اليقين الشديد مع استعداد ترامب لفرض تعريفات جمركية متبادلة.
• من المتوقع أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مستقرة لفترة أطول.
• يشعر فويجيتش من البنك المركزي الأوروبي بالراحة مع توقعات السوق بثلاثة تخفيضات أخرى في أسعار الفائدة هذا العام.

يتخلى زوج يورو/دولار EUR/USD عن بعض مكاسبه وينخفض إلى ما يقرب من 1.0400 من أعلى مستوياته خلال اليوم عند 1.0440 مع ارتداد الدولار الأمريكي (USD) في جلسة أمريكا الشمالية يوم الخميس. يرتد الدولار الأمريكي مع إعادة تأكيد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب تهديداته بفرض تعريفات جمركية متبادلة في منشور على حسابه في Truth Social. قال ترامب: "ثلاثة أسابيع رائعة، ربما الأفضل على الإطلاق، لكن اليوم هو الأهم: التعريفات الجمركية المتبادلة!!! اجعل أمريكا عظيمة مرة أخرى!!!".

يوم الأربعاء، أفاد البيت الأبيض أن ترامب من المتوقع أن يعلن عن تعريفات جمركية متبادلة قبل اجتماعه مع رئيس الوزراء الهندي ناريندرا مودي يوم الخميس.

سيكون تأثير التعريفات الجمركية المتبادلة سلبيا على اقتصاد منطقة اليورو. ستؤدي التعريفات الجمركية المتبادلة إلى زيادة التعريفات الجمركية على واردات السيارات الأوروبية إلى 10٪ من الرسوم الحالية البالغة 2.5٪. الولايات المتحدة هي ثاني أكبر سوق لصادرات السيارات في الاتحاد الأوروبي بعد المملكة المتحدة. استحوذت الولايات المتحدة على أكثر من 20٪ من إجمالي صادرات السيارات في الاتحاد الأوروبي في عام 2023، وفقا لـ ACEA.

سيؤدي هذا السيناريو إلى حرب تجارية بين أوروبا والولايات المتحدة حيث حذرت رئيسة المفوضية الأوروبية أورسولا فون دير لاين يوم الثلاثاء من أن الاتحاد الأوروبي سيتخذ إجراءات "لحماية مصالحه الاقتصادية" وهو مستعد لاتخاذ "إجراءات مضادة متناسبة". جاءت تعليقاتها بعد أن فرض ترامب تعريفات جمركية بنسبة 25٪ على جميع واردات الصلب والألمنيوم وقال إن هذه التعريفات "لن تمر دون رد".

في غضون ذلك، فإن التوقعات لليورو بالفعل ضعيفة بسبب الأداء الاقتصادي الضعيف لمنطقة اليورو والتوقعات القوية بأن البنك المركزي الأوروبي (ECB) سيمدد دورة التيسير النقدي حيث أن الضغوط التضخمية في طريقها للعودة بشكل مستدام إلى الهدف البالغ 2٪ بحلول نهاية العام.

على صعيد السياسة النقدية، قال صانع السياسة في البنك المركزي الأوروبي ومحافظ البنك الوطني الكرواتي بوريس فويجيتش في مقابلة مع رويترز إن توقعات السوق بثلاثة تخفيضات أخرى في أسعار الفائدة هذا العام ليست "غير معقولة". وأضاف فويجيتش أن البنك المركزي الأوروبي يمكن أن يزيل الإشارة إلى 'السياسة التقييدية' بالفعل في بيان السياسة لشهر مارس وشرح أن توقعات خفض الفائدة تستند إلى توقعات "انخفاض سريع في تضخم الخدمات" في الأشهر المقبلة.
يتخلى الزوج الرئيسي عن بعض المكاسب

محركات السوق اليومية: زوج يورو/دولار EUR/USD يتخلى عن بعض المكاسب مع استمرار الرسوم الجمركية المتبادلة لترامب

• يتخلى زوج يورو/دولار EUR/USD عن بعض مكاسبه اليومية التي كانت مدفوعة بزيادة كبيرة في شهية المستثمرين للمخاطرة. تحولت معنويات السوق إلى التطور البناء للصراع بين روسيا وأوكرانيا منذ أن اتفقت الدولتان على بدء محادثات السلام. 
• تحولت معنويات السوق إلى التفاؤل بعد أن أكد ترامب الأمريكي أنه أجرى محادثة "طويلة ومنتجة للغاية" مع الزعيم الروسي فلاديمير بوتين، الذي وافق على بدء مفاوضات السلام مع أوكرانيا.
• صرح وزير الدفاع الأمريكي بيت هيجسيث يوم الأربعاء أن أوكرانيا يجب أن تتوقف عن السعي للانضمام إلى حلف الناتو وتعيد النظر في أهدافها لاستعادة الأراضي التي استولت عليها روسيا.
• محاولة بناءة من الرئيس الأمريكي ترامب لإنهاء إراقة الدماء التي استمرت ثلاث سنوات قد عززت جاذبية الأصول الحساسة للمخاطر، مثل اليورو (EUR). سيساعد الهدنة بين روسيا وأوكرانيا في حل أزمة الطاقة في منطقة اليورو وسلسلة التوريد العالمية. من المتوقع أن يكون هذا السيناريو مواتياً لليورو.
• واجه الدولار الأمريكي (USD) حركة بيع حادة بعد الأخبار الإيجابية حول محادثات الهدنة بين روسيا وأوكرانيا حيث عاد المستثمرون إلى الأصول الآمنة. ومع ذلك، فقد تعافى بعض المكاسب وسط حالة من عدم اليقين بشأن الرسوم الجمركية المتبادلة. انتعش مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، من أدنى مستوياته خلال اليوم عند 107.50 إلى ما يقرب من 107.85. 
• كان التوقعات للدولار الأمريكي ثابتة بالفعل حيث أن تقرير مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر يناير/كانون الثاني الذي جاء أعلى من المتوقع قد وفر مبرراً كافياً لمسؤولي الاحتياطي الفيدرالي (Fed) للحفاظ على أسعار الفائدة في النطاق الحالي من 4.25%-4.50% لفترة أطول. بالإضافة إلى ذلك، فإن الزيادة الأسرع من المتوقع في بيانات مؤشر أسعار المنتجين (PPI) لشهر يناير/كانون الثاني قد عززت أيضًا التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيبقي أسعار الفائدة أعلى لفترة أطول. أظهر مكتب إحصاءات العمل (BLS) أن التضخم السنوي الرئيسي للمنتجين نما بنسبة 3.5%، أسرع من التقديرات البالغة 3.2% وقراءة ديسمبر/كانون الأول البالغة 3.3. في نفس الفترة، نما مؤشر أسعار المنتجين الأساسي - الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة - بوتيرة أسرع بنسبة 3.6% من التقديرات البالغة 3.3%. ومع ذلك، كان نمو التضخم الأساسي أبطأ من الإصدار السابق البالغ 3.7%، الذي تم تعديله بالزيادة من 3.5%.
• عزز المحللون في ماكواري دعوتهم بأن الاحتياطي الفيدرالي سيظل على "توقف طويل في 2025" ولن يكون هناك تغيير في سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية على "تقرير مؤشر أسعار المستهلك الساخن لشهر يناير". وجهوا دعوتهم للتوقف الطويل في البداية بعد إصدار تقرير التوظيف القوي لشهر يناير، الذي صدر في 7 فبراير.

التحليل الفني: زوج يورو/دولار EUR/USD يكافح حول المتوسط المتحرك الأسي لـ 50 يومًا

يمدد زوج يورو/دولار EUR/USD سلسلة مكاسبه لليوم الثالث على التوالي يوم الخميس. يرتفع الزوج الرئيسي فوق 1.0400 ويواجه صعوبة في المتوسط المتحرك الأسي 50 يوم، الذي يتداول حول 1.0424.

يتذبذب مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يوما في نطاق 40.00-60.00، مما يشير إلى اتجاه عرضي.

بالنظر إلى الأسفل، فإن أدنى مستويات 13 يناير عند 1.0177 ودعم المستوى الحرج عند 1.0100 سيعملان كمناطق دعم رئيسية للزوج. وعلى العكس من ذلك، فإن المقاومة النفسية عند 1.0500 ستكون الحاجز الرئيسي لثيران اليورو.