زوج يورو/دولار EUR/USD يواصل مكاسبه قبيل بيانات التوظيف والخدمات في الولايات المتحدة

• ارتفع اليورو إلى أعلى مستوياته خلال شهر عند 1.1660 مقابل الدولار الأمريكي المتعثر.
• تجاوزت بيانات نشاط الخدمات من منطقة اليورو والدول الأعضاء التوقعات في نوفمبر/تشرين الثاني.
• تحسن مزاج المخاطرة والتباين في السياسة النقدية بين البنك المركزي الأوروبي والبنك الاحتياطي الفيدرالي يضغطان على الدولار الأمريكي.

يمتد زوج يورو/دولار EUR/USD في مكاسبه مقابل الدولار الأمريكي ويتداول عند أعلى مستوياته خلال شهر بالقرب من 1.1670 في وقت كتابة هذا التقرير. وقد قدمت أرقام مؤشر مديري المشتريات الخدمي HCOB في منطقة اليورو التي جاءت أقوى من المتوقع دعماً إضافياً للزوج، والآن يتحول التركيز إلى تقرير التوظيف ADP الأمريكي ومجموعة من مؤشرات نشاط الخدمات.

تم تعديل القراءة النهائية لمؤشر مديري المشتريات الخدمي HCOB في منطقة اليورو لشهر نوفمبر إلى 53.6 من القراءة المقدرة سابقًا 53.1. وهذا يمثل التحسن الرابع على التوالي في نشاط القطاع وأفضل أداء منذ مايو 2023. وبالمثل، تم تعديل بيانات نشاط الخدمات من فرنسا إلى 51.4 من 50.8، ومؤشر مديري المشتريات الخدمي HCOB الألماني إلى 53.1 من القراءة المقدرة سابقًا 52.7.

تؤكد هذه الأرقام على موقف البنك المركزي الأوروبي المتشدد، والذي من المحتمل أن يتم التأكيد عليه من خلال خطاب رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد في وقت لاحق من يوم الأربعاء، ويبرز التباين النقدي مع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، الذي من المتوقع على نطاق واسع أن يخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع المقبل وربما عدة مرات أخرى في 2026.

في الولايات المتحدة، من المتوقع أن يضيف تقرير التغير في التوظيف ADP، المقرر صدوره لاحقًا في اليوم، إلى الأدلة على توقف سوق العمل، مما يزيد الضغط على الاحتياطي الفيدرالي لتبني سياسة نقدية أقل تقييدًا. في وقت لاحق، من المتوقع أن يظهر مؤشر مديري المشتريات الخدمي ISM تباطؤًا معتدلاً في نشاط القطاع.

ملخص لمحركات السوق اليومية: اليورو يرتفع أكثر مع عودة شهية المخاطرة

• يوفر تحسن المعنويات في السوق بعض الدعم لليورو يوم الأربعاء. كانت الأسواق الآسيوية مختلطة، لكن العقود الآجلة للأسهم الأوروبية ووول ستريت إيجابية. تراجعت المعادن الثمينة عن أعلى مستوياتها، ولا يزال الدولار الأمريكي في وضع دفاعي.
• يضع المستثمرون احتمالية بنسبة 85% أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع المقبل، واحتمالية عالية أن يقوم مستشار البيت الأبيض كيفن هاسيت باستبدال الرئيس جيروم باول وتخفيف السياسة النقدية أكثر في العام المقبل. لقد عزز الاختلاف في السياسة النقدية بين الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي، الذي في نهاية دورة التيسير الخاصة به، زوج يورو/دولار بأكثر من 1% في ارتفاع استمر لمدة ثمانية أيام.
• في وقت لاحق من اليوم، ستتحدث رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد في البرلمان الأوروبي، حيث من المحتمل أن تؤكد أن السياسة النقدية الحالية مناسبة وأن أسعار الفائدة ستظل عند المستويات الحالية لبعض الوقت.
• في الولايات المتحدة، من المتوقع أن يظهر تقرير التغير في التوظيف ADP لشهر نوفمبر/تشرين الثاني زيادة صافية قدرها 5000 وظيفة، أقل من 42000 وظيفة التي تم رؤيتها في أكتوبر/تشرين الأول. من المحتمل أن تزيد هذه الأرقام من المخاوف بشأن سوق العمل وتغذي آمال المستثمرين في تخفيضات فورية في أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي.
• من المتوقع أن يظهر مؤشر مديري المشتريات الخدمي ISM في الولايات المتحدة أن النشاط قد تباطأ إلى 52.1 في نوفمبر/تشرين الثاني، من 52.4 في أكتوبر/تشرين الأول. ستقوم السوق بتحليل عن كثب لطلبات الجديدة، والتوظيف، ومؤشرات الأسعار الفرعية لتقييم أفضل لصحة القطاع.

التحليل الفني: قد يجد زوج يورو/دولار EUR/USD مقاومة عند 1.1670

لقد كسر زوج يورو/دولار EUR/USD أخيرًا وأكد فوق قمة القناة الهابطة، ويتجه نحو الأعلى. وقد انطلق مؤشر تباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD) في الرسم البياني لمدة 4 ساعات من مستوى الصفر، مما يشير إلى زخم صعودي متزايد، لكن مؤشر القوة النسبية (RSI) دخل مستويات ذروة الشراء، مما يظهر أن الاتجاه الصعودي يبدو أنه ممتد.

يتمركز الثيران الآن عند منطقة 1.1670، حيث كان الزوج في 28 و29 أكتوبر. أعلى من ذلك، الهدف التالي هو قمة 17 أكتوبر، التي تقع مباشرة تحت 1.1730. على الجانب الهبوطي، من المحتمل أن يتحدى خط الاتجاه العكسي عند 1.1605 وأدنى مستوى ليوم الثلاثاء عند 1.1590 الدببة قبل منطقة 1.1550 (بالقرب من أدنى مستويات 26 و28 نوفمبر)، والمستوى النفسي 1.1500.