زوج يورو/دولار EUR/USD لا يزال ضعيفًا بشكل معتدل مع اقتراب قرار البنك المركزي الأوروبي والتضخم في الولايات المتحدة

• يمتد انخفاض اليورو دون 1.1700 مع انتظار المستثمرين لقرار السياسة النقدية من البنك المركزي الأوروبي وبيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي.
• من المحتمل أن يقدم البنك المركزي الأوروبي "تثبيتًا متشائمًا" ويضيف ضغطًا على اليورو.
• من المتوقع أن تمهد بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر أغسطس الطريق لتخفيضات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي.

يتكبد زوج يورو/دولار EUR/USD خسائر يوم الخميس، ويتداول عند أدنى مستوياته خلال اليوم دون 1.1690 في جلسة الصباح الأوروبية. يتفوق الدولار الأمريكي على نظرائه في جلسة تداول هادئة، مع أحجام تداول عند مستويات منخفضة نسبيًا، حيث ينتظر المستثمرون نتائج اجتماع السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي ECB وإصدار بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي CPI لاتخاذ قراراتهم.

توقع البنك المركزي الأوروبي أنه سيبقي السياسة النقدية دون تغيير، لكن العواقب الاقتصادية للصفقة التجارية غير المواتية مع الولايات المتحدة والوضع السياسي غير المؤكد في بعض الدول الأعضاء قد تكون قد جلبت إمكانية المزيد من التيسير إلى الطاولة. سيتطلع المتداولون إلى أي تحول متشائم في مؤتمر الرئيسة كريستين لاجارد الذي قد يضيف ضغطًا هبوطيًا على اليورو (EUR).

في وقت لاحق من اليوم، سيكون إصدار بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي هو آخر مجموعة بيانات رئيسية قبل اجتماع السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل. وقد أكدت الأرقام الضعيفة لسوق العمل الأمريكي التي تم رؤيتها مؤخرًا وأرقام مؤشر أسعار المنتجين (PPI) الهادئة يوم الأربعاء عمليًا على تخفيض سعر الفائدة في سبتمبر. مع وضع ذلك في الاعتبار، ستتم مراقبة بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر أغسطس لتحديد حجم وتيرة التيسير النقدي الأسبوع المقبل من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مع تزايد الاحتمالات لتخفيض كبير بمقدار 50 نقطة أساس.

بعيدًا عن مجال البيانات الاقتصادية الكلية، بدأ السوق بالفعل في التعافي من الأخبار التي تفيد بأن بولندا طلبت المساعدة من قوات حلف شمال الأطلسي (NATO) لإسقاط الطائرات بدون طيار، التي يُزعم أنها من روسيا، في مجالها الجوي. لم يكن للقضية أي تداعيات إضافية حتى الآن، لكن المخاوف بشأن تصاعد النزاع الأوكراني إلى أراضي الناتو قد أثقلت كاهل اليورو خلال الجلسات الأخيرة.

ملخص لمحركات السوق اليومية: اليورو يبقى عرضة للخطر مع تركيز جميع الأنظار على البنك المركزي الأوروبي وأرقام التضخم الأمريكية

• يستمر زوج EUR/USD في التداول ضمن النطاقات السابقة مع ضعف طفيف لليورو حيث ينتظر المستثمرون نتائج اجتماع السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي وإصدار أرقام مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر أغسطس. يظهر مؤشر الدولار الأمريكي نغمة إيجابية خفيفة، لكن من المحتمل أن تظل تقلبات السوق عند مستويات منخفضة نسبيًا.
• من المتوقع على نطاق واسع أن يترك البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة المرجعي على تسهيلات الودائع عند 2% بعد أن خفض 250 نقطة أساس من مستوى 4.5% في مايو 2024. وقد أشار بعض المسؤولين إلى أن البنك المركزي قد يكون قد وصل إلى سعره النهائي، لكن التوقعات الاقتصادية الضعيفة والسيناريو السياسي غير المؤكد في بعض الدول، بالإضافة إلى صفقة تجارية معيبة مع الولايات المتحدة، قد تضطر البنك المركزي الأوروبي إلى تخفيف سياسته النقدية أكثر في المدى القريب. أي تلميح في هذا الاتجاه من المحتمل أن يضيف ضغطًا على اليورو.
• في الولايات المتحدة، من المتوقع أن تؤكد أرقام مؤشر أسعار المستهلكين أن ضغوط التضخم لا تزال معتدلة، مما يمهد الطريق لخفض معدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. من المتوقع أن يكون التضخم العام قد تسارع بمعدل 0.3% في أغسطس، من 0.2% في يوليو، و2.9% على أساس سنوي بعد قراءة 2.7% في يوليو. من المتوقع أن يظل مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، الأكثر أهمية من منظور السياسة النقدية، دون تغيير، عند 0.3% على أساس شهري و3.1% على أساس سنوي.
• في يوم الأربعاء، أضافت أرقام مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي المنخفضة إلى القضية من أجل سياسة نقدية أكثر سهولة. انكمش مؤشر أسعار المنتجين الشهري بشكل غير متوقع بمعدل 0.1%، بينما تراجع التضخم السنوي إلى 2.6% من 3.1% في الشهر السابق، مقابل توقعات بزيادة إلى 3.3%. وبالمثل، انخفض مؤشر أسعار المنتجين الأساسي بنسبة 0.1% في أغسطس وارتفع بمعدل 2.8% مقارنة بأغسطس من العام الماضي بعد قراءات 0.7% و3.4% على التوالي في يوليو.
• تقوم أسواق العقود الآجلة بتسعير كامل لرفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي بعد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في 16-17 سبتمبر، مع احتمال بنسبة 8% لخفض بمقدار 50 نقطة أساس، وفقًا لبيانات من أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.

التحليل الفني: زوج اليورو/الدولار EUR/USD يصحح نحو الأسفل ضمن اتجاه صعودي أوسع

لا يزال زوج اليورو/الدولار EUR/USD في وضع ضعيف بعد الرفض من منطقة 1.1780 في وقت سابق من هذا الأسبوع. وقد تحولت المؤشرات الفنية نحو الأسفل. انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 4 ساعات دون مستوى 50، وتجاوز خط الماكد (MACD) خط الإشارة، مما يشير إلى أن البائعين في السيطرة.

لقد اخترق الزوج مستوى 1.1700 الدائري، وقد يكون الدببة مغريين لاختبار قاع القناة الصاعدة على المدى القريب، والذي يقع الآن عند منطقة 1.1670. مزيد من الانخفاض، سيكون قاع 4 سبتمبر بالقرب من 1.1630 في بؤرة التركيز. من ناحية أخرى، من المحتمل أن يتحدى ارتفاع يوم الأربعاء عند 1.1730 الثيران، قبل أعلى مستوى في 24 يوليو بالقرب من 1.1790، وهو آخر منطقة مقاومة قبل أعلى مستوى في 1 يوليو عند 1.1830.