زوج يورو/دولار EUR/USD يرتفع على الرغم من تصاعد الحرب بين روسيا وأوكرانيا

• انتعش زوج يورو/دولار EUR/USD من المستوى 1.0600 يوم الثلاثاء مع تراجع الدولار الأمريكي على الرغم من تصاعد التوترات الجيوسياسية.
• يتحول تركيز مسؤولي البنك المركزي الأوروبي نحو الحفاظ على النمو بدلاً من ترويض ضغوط الأسعار.
• من المتوقع أن تعزز سياسات ترامب التضخم والنمو الاقتصادي في الولايات المتحدة.

استعاد زوج يورو/دولار EUR/USD خسائره خلال اليوم وارتد منتعشًا إلى ما يقرب من الحاجز السعري 1.0600 في جلسة التعاملات الأمريكية يوم الثلاثاء. يبدو أن الانتعاش من قاع سنوي قرب 1.0500 الأسبوع الماضي في زوج العملات الرئيسي الذي يسعى جاهدا للصمود؛ حيث تخلى الدولار الأمريكي (USD) عن مكاسبه خلال اليوم على الرغم من معنويات السوق الكئيبة بسبب التصعيد الجديد في الحرب الروسية الأوكرانية. حذرت موسكو من حرب عالمية ثالثة محتملة بعد أن قدم الرئيس الأمريكي جو بايدن صواريخ باليستية بعيدة المدى لأوكرانيا وسمح لها بإطلاقها في عمق المنطقة الروسية.

ومع ذلك، تظل توقعات الدولار الأمريكي قوية على أساس التوقعات بأن سياسات ترامب ستؤدي إلى زيادة التضخم والنمو الاقتصادي. ووفقًا للمحللين في كابيتال إيكونوميكس: "بينما تبدو فترة من التماسك محتملة في الأجل القريب، فقد قمنا بمراجعة توقعاتنا للدولار الأمريكي ونتوقع الآن ارتفاعًا آخر بنسبة 5٪ بحلول نهاية عام 2025". وأضاف الاقتصاديون: "يعتمد هذا في المقام الأول على وجهة نظر مفادها أن الرئيس المنتخب دونالد ترامب سيمضي قدمًا في سياسات التعريفات الأساسية التي اقترحها أثناء الحملة الانتخابية وأن الاقتصاد الأمريكي سيستمر في التفوق على نظرائه الرئيسيين".

إن سيناريو التضخم المرتفع والنمو القوي من شأنه أن يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، الأمر الذي من شأنه أن يؤدي إلى تباعد حاد في السياسة مع البنك المركزي الأوروبي. وفي الوقت نفسه، قلص المتداولون أيضًا بعض الرهانات الداعمة لخفض أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر/كانون الأول. ووفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، هناك احتمالية تبلغ نسبة 62٪ أن يخفض البنك المركزي أسعار الاقتراض الرئيسية بمقدار 25 نقطة أساس إلى نطاق 4.25٪ -4.50٪، متراجعة من 77٪ قبل شهر.

هذا الأسبوع، سوف ينتبه المستثمرون عن كثب إلى بيانات مؤشر وكالة ستاندرد آند بورز العالمية لمديري المشتريات الأولية لشهر نوفمبر، والتي سيتم إصدارها يوم الجمعة. ومن المتوقع أن يظهر تقرير مؤشر مديري المشتريات أن النشاط العام للقطاع الخاص تحسن في الولايات المتحدة بينما استقر في منطقة اليورو. ومن المتوقع أيضًا أن تتحسن معنويات الأعمال مع تأكيد عودة ترامب إلى الإدارة.

محركات السوق اليومية: زوج يورو/دولار EUR/USD يتعافى على الرغم من عدم اليقين بشأن التوقعات الاقتصادية لمنطقة اليورو

• انتعش زوج يورو/دولار EUR/USD على الرغم من أن صناع السياسة في البنك المركزي الأوروبي (ECB) أصبحوا أكثر قلقًا بشأن النمو الاقتصادي في منطقة اليورو بسبب التوقعات القوية لحرب تجارية محتملة مع الولايات المتحدة من السيطرة على التضخم.
• يشعر المشاركون في السوق بالقلق من أن السياسات الحمائية التي ينتهجها الرئيس المنتخب دونالد ترامب يمكن أن تعطل إمكانات النمو في منطقة اليورو. على الرغم من أن غطاء التعريفات الجمركية المرتفعة على الواردات من قبل الولايات المتحدة سيكون له تأثير سلبي على جميع الاقتصادات، إلا أن التأثير سيكون أسوأ على الاتحاد الأوروبي (EU) حيث ذكر ترامب في حملته الانتخابية أن كتلة اليورو "ستدفع ثمنًا كبيرًا" لعدم شراء ما يكفي من الصادرات الأمريكية.
• قالت كلوديا بوخ، رئيسة الذراع الإشرافية للبنك المركزي الأوروبي، للبرلمان الأوروبي يوم الاثنين: "يمكن للميول الحمائية أن تعطل سلاسل التوريد العالمية الضرورية للصناعات الأوروبية، مع تأثير سلبي على إمكانات نمو الشركات، والقدرة التنافسية، والمرونة المالية".
• وعمقت المخاوف من سياسات ترامب الخارجية الجدل حول ما إذا كان البنك المركزي الأوروبي سيخفض معدلات الفائدة بمقدار 25 أو 50 نقطة أساس في اجتماع ديسمبر/كانون الأول. يوم الاثنين، قال صانع السياسة في البنك المركزي الأوروبي ومحافظ البنك المركزي الأيرلندي جابرييل مخلوف إنه من البعيد بعض الشيء القول إن خفض سعر الفائدة في ديسمبر "مؤكد" وأن البنك يحتاج إلى أدلة "دامغة للغاية" لخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس.

التحليل الفني: زوج يورو/دولار EUR/USD يسعى جاهدًا لتوسيع نطاق التعافي فوق 1.0600

ارتد زوج يورو/دولار EUR/USD منتعشًا من مستوى الدعم الرئيسي عند 1.0500 ويهدف إلى تمديد الانتعاش فوق 1.0600 يوم الثلاثاء. لا تزال التوقعات لزوج العملات الرئيسي هبوطية حيث أن جميع المتوسطات المتحركة الأسية قصيرة إلى طويلة الأجل (EMAs) آخذة في الانخفاض. 

يتقلب مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يوما في النطاق الهبوطي من 20.00-40.00، مما يضيف إلى الأدلة على المزيد من الضعف على المدى القريب.

بالنظر إلى الاتجاه الهبوطي، دون أدنى مستويات الزوج منذ بداية العام عند حوالي 1.0500، من المتوقع أن يجد الزوج وسادة بالقرب من أدنى مستويات أكتوبر/تشرين الأول 2023 عند حوالي 1.0450. على الجانب الآخر، ستكون المقاومة الحرجة عند 1.0600 هي الحاجز الرئيسي لثيران اليورو.