زوج يورو/دولار EUR/USD ينزلق دون 1.13 مع تحول البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed إلى الحذر وسط مخاطر الركود التضخمي المتزايدة

• محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي يحذر من مخاطر التضخم المستمر والركود وسط عدم اليقين الناجم عن التعريفات الجمركية.
• مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) يرتفع بنسبة 0.26% حيث تفضل الأسواق الدولار الأمريكي قبل البيانات الاقتصادية الرئيسية.
• لين من البنك المركزي الأوروبي يستبعد معدلات أقل من 1.5% ما لم تتدهور توقعات التضخم بشكل حاد.

يتراجع زوج اليورو/دولار EUR/USD إلى ما دون 1.1300 خلال جلسة أمريكا الشمالية حيث يبقى الدولار الأمريكي (USD) مطلوبًا للشراء بعد إصدار محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي (Fed) الأخير. وقد أدت عوائد السندات الأمريكية المرتفعة والمزاج السلبي قليلاً إلى دفع الدولار الأمريكي للارتفاع مقابل معظم عملات مجموعة السبع الكبرى.

في 6-7 مايو، قرر الاحتياطي الفيدرالي الإبقاء على معدلات الفائدة دون تغيير، مشيرًا إلى عدم اليقين بشأن تأثير التعريفات على الاقتصاد. وكشف المحضر أن صانعي السياسة كانوا قلقين من أن التضخم قد يكون أكثر استمرارية، مدفوعًا بسياسات تجارية تثير التضخم التي نفذتها إدارة ترامب.

أقر صانعو السياسة ببعض مخاطر الركود حيث أشاروا إلى أن "اللجنة قد تواجه صعوبات في اتخاذ قرارات صعبة إذا أثبت التضخم أنه أكثر استمرارية بينما تضعف التوقعات للنمو والتوظيف."

لذلك، اتخذ الاحتياطي الفيدرالي نهجًا حذرًا بشأن السياسة النقدية، في انتظار أن تصبح "الآثار الاقتصادية الصافية لمجموعة التغييرات في السياسات الحكومية أكثر وضوحًا." ومن الجدير بالذكر أن اجتماع الاحتياطي الفيدرالي قد تم قبل أن يقوم ترامب بتخفيض التعريفات على الصين من 145% إلى 30%.

في هذه الأثناء، قام المتداولون بشراء الدولار الأمريكي، الذي، وفقًا لمؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، ارتفع بنسبة 0.26% وهو الآن قريب من اختبار مستوى 100.00.

أدى تقرير ثقة المستهلك المتفائل يوم الثلاثاء في الولايات المتحدة إلى تعويض تقرير طلبات السلع المعمرة الأمريكية الذي جاء أسوأ من المتوقع، والذي تأثر بتأثير سياسات التجارة المثيرة للجدل للرئيس الأمريكي دونالد ترامب.

عبر المحيط، كشف مسح توقعات المستهلكين من البنك المركزي الأوروبي (ECB) في أبريل أن المستهلكين يتوقعون ارتفاع الأسعار، حيث ارتفعت توقعات التضخم بسبب عدم اليقين العالي بشأن التعريفات الأمريكية.

في هذه الأثناء، قال كبير الاقتصاديين في البنك المركزي الأوروبي فيليب لين إن البنك المركزي من غير المرجح أن يخفض معدلات الفائدة إلى ما دون 1.50%. وقال لين: "المعدلات التي تقل عن 1.5% تعتبر مريحة بوضوح. سيكون الذهاب إلى هناك مناسبًا فقط في حالة وجود مخاطر سلبية أكثر جوهرية على التضخم، أو تباطؤ أكثر أهمية في الاقتصاد. لا أرى ذلك في الوقت الحالي."

حركة السوق اليومية لزوج اليورو/دولار: تأثرت ببيانات أمريكية قوية، ومحضر الاحتياطي الفيدرالي

• تزداد عوائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث ارتفع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بمقدار أربع نقاط ونصف النقطة (bps) إلى 4.493%، مما يشكل رياحًا معاكسة لزوج اليورو/دولار حيث يزداد الدولار الأمريكي.
• في يوم الأربعاء، صرح رئيس فرع الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز أن توقعات التضخم مثبتة بشكل جيد. وأضاف أنه يريد تجنب أن يصبح التضخم مستمرًا بشكل كبير، حيث يمكن أن يصبح ذلك دائمًا.
• ارتفعت ثقة المستهلك في الولايات المتحدة في مايو إلى 98.0، وهو أعلى مستوى تم رؤيته في السنوات الأربع الماضية. ومع ذلك، خيبت بيانات أخرى آمال المستثمرين، حيث انخفضت طلبات السلع المعمرة الأمريكية بنسبة 6.3% على أساس شهري في أبريل، بعد زيادة بنسبة 7.6% في مارس، لكنها تجاوزت التوقعات بانكماش بنسبة 7.8%.
• قدّم مسؤولو البنك المركزي الأوروبي تعليقات تميل نحو التيسير، مما يزيد من فرص خفض المعدلات في اجتماع يونيو. وأشار فرانسوا فيليروي إلى أنه لا يرى التضخم يرتفع في أوروبا. في هذه الأثناء، ألمح كلاز كوت إلى أن مخاطر النمو والتضخم على المدى القريب تميل إلى الجانب السلبي.
• أظهر مسح توقعات المستهلكين من البنك المركزي الأوروبي أن التضخم من المتوقع أن يرتفع بنسبة 3.1%، ارتفاعًا من 2.9% التي تم توقعها قبل شهر، وهو ما يتجاوز بكثير هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2%.
• بلغ معدل البطالة في ألمانيا 6.3% كما هو متوقع، دون تغيير عن أبريل.
• كان اللاعبون في السوق المالية قد سعّروا بالكامل أن البنك المركزي الأوروبي سيخفض سعر الفائدة على تسهيلات الودائع بمقدار 25 نقطة أساس (bps) إلى 2% في اجتماع السياسة النقدية الأسبوع المقبل.

التوقعات الفنية لزوج اليورو/دولار: تكافح عند 1.14، تغوص تحت 1.1300

توقفت الاتجاه الصعودي لزوج اليورو/دولار، حيث فشل العملة المشتركة في تجاوز مستوى 1.14 وفتح الباب للتراجع، مع تركيز البائعين على الدعم الديناميكي عند 1.1265، وهو المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (SMA). ومع ذلك، يجب عليهم أولاً تجاوز المستوى النفسي عند 1.1250.

على الرغم من أن المشترين يبدو أنهم يفقدون بعض الزخم، يحتاج البائعون إلى تجاوز أدنى مستوى تأرجح في 12 مايو عند 1.1064 للإعلان عن أن الاتجاه الصعودي مشكوك فيه، مما يفتح الباب لتراجع أعمق. لكن الزخم، كما يقيسه مؤشر القوة النسبية (RSI)، لا يزال صعوديًا.

على الجانب الإيجابي، يمكن لزوج اليورو/دولار استئناف اتجاهه الصعودي، مع إغلاق يومي فوق 1.1300، مما قد يفتح الطريق لاختبار 1.1350 وذروة 27 مايو عند 1.1407.