زوج يورو/دولار EUR/USD يرتفع بقوة بعد خيبة أمل قراءة مؤشر أسعار المنتجين PPI، والرسوم الجمركية تعزز النفور من المخاطر

• مؤشر أسعار المنتجين ومؤشر أسعار المستهلك الأمريكي أقل من المتوقع، مما يعزز رواية التخفيف من التضخم ويضغط على الدولار الأمريكي.
• تهديد ترامب بفرض رسوم أحادية الجانب يعمق تراجع الدولار الأمريكي ويزيد الطلب على العملات ذات العائد المرتفع.
• شنابل من البنك المركزي الأوروبي تشير إلى انتهاء دورة التيسير، مما يدفع اليورو نحو أعلى مستوياته في ثلاث سنوات على الرغم من البيانات الضعيفة.

يحقق زوج يورو/دولار تقدمًا لليوم الثاني على التوالي، مسجلاً مكاسب تزيد عن %0.70 ويتداول دون أعلى مستوى في ثلاث سنوات عند 1.1631 الذي تم الوصول إليه سابقًا، حيث يقوم المتداولون بتمحيص تقرير مؤشر أسعار المنتجين (PPI) الأخير في الولايات المتحدة، إلى جانب بيانات الوظائف.

في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول الزوج عند 1.1575 بعد أن أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) أن مؤشر أسعار المنتجين (PPI) في مايو/أيار أشار إلى استمرار عملية خفض التضخم، متماشيًا مع تقرير مؤشر أسعار المستهلك (CPI) الذي صدر يوم الأربعاء. كشفت بيانات الوظائف أن المزيد من الأشخاص يتقدمون للحصول على إعانات البطالة في الولايات المتحدة.

وسع الدولار الأمريكي خسائره على خلفية البيانات، مع ارتفاع زوج يورو/دولار EUR/USD إلى ما فوق 1.1600. علاوة على ذلك، هز الرئيس الأمريكي دونالد ترامب الأسواق المالية عندما قال إنه سيرسل رسائل إلى الدول، محددًا معدلات التعريفات الجمركية الأحادية قبل الموعد النهائي في 9 يوليو/تموز المحدد في يوم التحرير.

عبر المحيط، كان هناك عدد من المتحدثين من البنك المركزي الأوروبي (ECB) يميلون نحو التشديد، بقيادة إيزابيل شنابل، التي قالت إن دورة السياسة النقدية [التيسير] تقترب من نهايتها، مضيفة أن الظروف المالية لم تعد مقيدة.

يوم الجمعة، ستتضمن الأجندة الاقتصادية لمنطقة اليورو تقارير التضخم لألمانيا وفرنسا لشهر مايو/أيار. في الوقت نفسه، من المتوقع أن تستمر الإنتاجية الصناعية في الاتحاد الأوروبي في التباطؤ في كل من الأرقام السنوية والشهرية.

في الولايات المتحدة، ستتضمن الجدول بيانات مؤشر ثقة المستهلك من جامعة ميتشيغان لشهر يونيو/حزيران، إلى جانب توقعات التضخم للأسر.

ملخص لمحركات السوق اليومية: ارتفاع يورو/دولار على خلفية ضعف الدولار الأمريكي، وتقرير PPI الهادئ

• يبدو أن زوج يورو/دولار مستعد للبقاء ضمن نطاق 1.1500-1.600 في المدى القريب، حيث يمكن أن تزيد الأخبار الإيجابية حول المحادثات الأمريكية-الصينية من شهية الأصول الأكثر خطورة. قرارات ترامب المثيرة للجدل أثارت تجارة "بيع أمريكا" لأول مرة خلال الأسبوع.
• ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) بنسبة %2.6 على أساس سنوي في مايو/أيار، وهو ما يزيد قليلاً عن %2.5 في أبريل/نيسان. انخفض مؤشر أسعار المنتجين الأساسي إلى %3 من %3.1. على أساس شهري، ارتفع كل من مؤشر أسعار المنتجين الرئيسي والأساسي بنسبة %0.1، وهو أقل من التوقعات، مما يعكس ضغط التضخم المنخفض.
• يقول فيليروي من البنك المركزي الأوروبي إن عجز الميزانية بنسبة %5.4 في عام 2025 لا يزال في متناول اليد، حتى مع خفض التوقعات. يقول باتساليدس من البنك المركزي الأوروبي إن البنك المركزي الأوروبي مرن وسريع في التعامل مع الأسعار.
• يقول سيمكوس من البنك المركزي الأوروبي إن الأسعار قد تحتاج إلى الانخفاض حيث زادت المخاطر بأن التضخم سيكون أقل من التوقعات. وأضاف أن البنك المركزي الأوروبي قد وصل إلى سعر محايد.
• لا يتوقع اللاعبون في الأسواق المالية أن يقوم البنك المركزي الأوروبي بخفض سعر الفائدة على تسهيلات الودائع بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع السياسة النقدية في يوليو/تموز.

التوقعات الفنية لليورو: يورو/دولار يصل إلى أعلى مستوى له في ثلاث سنوات فوق 1.1600

الاتجاه الصعودي لزوج يورو/دولار قائم، وتجاوز المستوى 1.1600 فتح الباب لتحدي المستوى 1.1650، قبل 1.1700. وقد وصل الزوج إلى سلسلة من القمم العليا والقيعان العليا، بينما يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى أن المشترين في السيطرة، مما يشير إلى إمكانية المزيد من الارتفاع.

من ناحية أخرى، إذا فقد زوج EUR/USD الزخم الصعودي وانخفض دون 1.1550، توقع تراجعًا نحو 1.1500. إن اختراق الأخير سيكشف عن 1.1450، مما يمهد الطريق لمزيد من الانخفاض. مستويات الدعم الرئيسية التالية التي سيتم اختبارها هي المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (SMA) عند 1.1366 والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 1.1304 قبل 1.1300.