زوج يورو/دولار EUR/USD ينخفض دون 1.17 حيث تؤدي عمليات جني الأرباح إلى رفع الدولار الأمريكي

• تراجع زوج يورو/دولار EUR/USD بنحو %1 تقريبًا مع تعافي الدولار الأمريكي بعد جني الأرباح عقب خطاب باول التيسيري في جاكسون هول.
• لا تزال الأسواق تسعر فرصة بنسبة %86 لخفض الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، على الرغم من أن تقارير التضخم والوظائف تظل حاسمة.
• تحسن مناخ الأعمال في ألمانيا وفقًا لمؤشر IFO إلى 89، مما يشير إلى انتعاش هش، بينما تراجعت بيانات الإسكان الأمريكية بعد مراجعة يونيو.

يمحو زوج يورو/دولار EUR/USD بعض مكاسب يوم الجمعة الماضي وينخفض بنسبة %0.93 مع استعادة الدولار الأمريكي قوته، بعد تصريحات تيسيرية من رئيس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) جيروم باول. أدت التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة في سبتمبر إلى تعزيز تقدم اليورو (EUR). يتداول الزوج مرة أخرى دون مستوى 1.1700 عند حوالي 1.1610 في وقت كتابة هذا التقرير.

يبدو أن تعافي الدولار الأمريكي قد تم تحفيزه من قبل المتداولين الذين قاموا بجني الأرباح، حيث واصل المشاركون في السوق استيعاب كلمات باول. على الرغم من أنه فتح الباب لاستئناف دورة التيسير للاحتياطي الفيدرالي، إلا أنه يحتاج إلى تأكيد من البيانات.

وفقًا لأداة FedWatch، فإن احتمالات خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر تبلغ %86. إذا قام الاحتياطي الفيدرالي بتنفيذ ذلك، فقد يمتد ارتفاع زوج يورو/دولار ويهيئ الطريق لاختبار أعلى مستوى منذ بداية العام (YTD) عند 1.1829.

لا يزال نتيجة اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر غير مؤكدة. قبل قرار السياسة النقدية، تنتظرنا تقارير التضخم - مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الأساسي لشهر يوليو، ومؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر أغسطس - بالإضافة إلى بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر أغسطس.

قد تمنع تقارير التضخم الحارة وبيانات التوظيف القوية الاحتياطي الفيدرالي من خفض أسعار الفائدة، مما يدفع بهذا القرار نحو الربع الأخير من عام 2025.

من حيث البيانات، تضمنت الأجندة الاقتصادية الأمريكية بيانات الإسكان، التي تراجعت بعد مراجعة صعودية لقراءة يونيو. في الاتحاد الأوروبي (EU)، أفادت ألمانيا بتحسن مناخ الأعمال وفقًا لمؤشر IFO، الذي بلغ أعلى مستوى له منذ مايو 2024 عند 89، متجاوزًا التوقعات وقراءة يوليو البالغة 88.6. قال رئيس IFO، كليمنس فويست، "لا يزال انتعاش الاقتصاد الألماني ضعيفًا."

ملخص لمحركات السوق اليومية: تراجع EUR/USD وسط قوة الدولار الأمريكي العامة

• يُنسب انخفاض اليورو إلى قوة الدولار الأمريكي العامة. ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات، بأكثر من %0.69 إلى 98.40.
• قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول في جاكسون هول، "قد يتطلب الوضع الأساسي المتغير وتوازن المخاطر المتغير تعديل موقف سياستنا." وأضاف أن "استقرار معدل البطالة وغيرها من مقاييس سوق العمل يسمح لنا بالتقدم بحذر."
• قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس، ألبرتو مسالم، إنه يحتاج إلى مزيد من البيانات قبل اتخاذ قرار بدعم خفض أسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر، نظرًا لأن التضخم لا يزال فوق هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ %2. "من الواقعي أن التضخم قريب من %3 أكثر من %2. هذا حقيقي، وهناك احتمال، وليس السيناريو الأساسي، أن يكون هناك بعض الاستمرارية،" قال، مضيفًا أن السياسة النقدية "في المكان الصحيح."
• تراجعت مبيعات المنازل الجديدة في الولايات المتحدة بنسبة %0.6 في يوليو من 1.656 مليون إلى 1.652 مليون.
• من المتوقع أن يمتد زوج يورو/دولار EUR/USD في مكاسبه بسبب تباين السياسة النقدية للبنك المركزي. من المتوقع أن يحافظ البنك المركزي الأوروبي (ECB) على أسعار الفائدة دون تغيير في الاجتماع المقبل، بينما من المتوقع أن يستأنف الاحتياطي الفيدرالي، على الرغم من تقليص الفرص، دورة التيسير الخاصة به.
• استمرت التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر في الاتجاه التصاعدي. عبر المحيط، من المتوقع أن يحافظ البنك المركزي الأوروبي على أسعار الفائدة مع احتمالات تصل إلى %94، وفرصة ضئيلة تبلغ %6 لخفض بمقدار 25 نقطة أساس.

التوقعات الفنية: تراجع EUR/USD دون 1.17 مع تركيز الدببة على 1.16

لا يزال الاتجاه الصعودي لزوج يورو/دولار EUR/USD سليمًا، لكن التراجع المستمر نحو المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا عند 1.1615 وتحول مؤشر القوة النسبية (RSI) نحو الهبوط يشير إلى أن التراجع قد يمتد إلى الأسفل، قبل أن يستمر الزوج في الارتفاع.

إذا انخفض زوج يورو/دولار دون 1.1600، فإن ذلك يفتح الطريق لتحدي مستوى 1.1500، يليه المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 1.1488. على العكس من ذلك، إذا دفع الثيران الأسعار فوق 1.1650، توقع إعادة اختبار أخرى لمستوى 1.1700، مع كون المنطقة التالية ذات الاهتمام هي 1.1742، أعلى مستوى في 22 أغسطس.