زوج يورو/دولار EUR/USD ثابت بالقرب من 1.1540 مع تعزيز مفاجأة بيانات الوظائف غير الزراعية NFP لرهانات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

• يتداول زوج يورو/دولار EUR/USD عند 1.1538 بعد أن عوض نمو الوظائف القوي في الولايات المتحدة قراءة البطالة الأضعف.
• ترفع الأسواق احتمالية خفض سعر الفائدة في ديسمبر إلى %39 وسط رسائل مختلطة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.
• تظل معنويات منطقة اليورو مستقرة عند -14.2، بينما تتماشى أسعار المنتجين في ألمانيا مع التوقعات مع تأثير محدود.

يتمسك زوج يورو/دولار EUR/USD بقوة يوم الخميس بعد تقرير وظائف متميز في الولايات المتحدة، مما يشير إلى أن سوق العمل لا يزال قويًا، على الرغم من تراجعه خلال النصف الثاني من عام 2025. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول الزوج عند 1.1533.

يتمسك اليورو بقوة على الرغم من بيانات الوظائف الأمريكية الإيجابية، وزيادة توقعات المستثمرين لخفض في ديسمبر

تستمر إعادة فتح الحكومة الأمريكية في تدفق البيانات الاقتصادية، على الرغم من تأخرها، حيث سحق تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر، الذي كان من المفترض أن يُصدر في أول يوم جمعة من أكتوبر، التوقعات. على الرغم من ذلك، لم تكن كل الأخبار جيدة حيث ارتفع معدل البطالة لكنه ظل ضمن توقعات الاحتياطي الفيدرالي الأخيرة.

بعد البيانات، زاد المستثمرون من رهاناتهم على أن الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض تكاليف الاقتراض في اجتماع ديسمبر، من %29 إلى %39، وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME.

عبر مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي عن آرائهم. وكان من بين المتحدثين المتشددين رئيس الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستان جولسبي، ورئيسة الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند بيث هاماك، ومحافظ الاحتياطي الفيدرالي مايكل بار. وقد فاجأ الأخير الأسواق بقوله إنه قلق من أن التضخم لا يزال عند %3.

في منطقة اليورو، سجلت ثقة المستهلك -14.2 في نوفمبر، وهو نفس المستوى في أكتوبر، والذي كان أعلى مستوى منذ فبراير. وكشفت ألمانيا أن أسعار المنتجين كانت متماشية إلى حد كبير مع التوقعات، على الرغم من أن لها تأثيرًا محدودًا على اليورو.

العوامل المؤثرة في السوق اليومية: بيانات NFP القوية تحد من انتعاش اليورو

• ارتفعت الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة في سبتمبر بمقدار 119 ألف، متجاوزة بكثير التوقعات البالغة 50 ألف، وارتدادًا حادًا من قراءة أغسطس التي كانت -4 آلاف. ارتفع معدل البطالة إلى %4.4 من %4.3، على الرغم من أنه ظل دون توقعات الاحتياطي الفيدرالي لعام 2025 البالغة %4.5 كما هو موضح في ملخص التوقعات الاقتصادية (SEP).
• أفادت وزارة العمل أن طلبات إعانة البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 15 نوفمبر انخفضت إلى 220 ألف — وهو أدنى مستوى منذ سبتمبر — مما يشير إلى أن سوق العمل، على الرغم من تراجعه، لا يزال يظهر استقرارًا أساسيًا.
• قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستان جولسبي إن التضخم عند %3 مرتفع جدًا ويبدو أنه قد توقف. وأضاف أنه "غير مرتاح لتقديم الكثير من تخفيضات الفائدة مقدمًا." حذرت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند بيث هاماك من أن تخفيف السياسة النقدية في هذه المرحلة قد يشجع على تحمل مخاطر مالية مفرطة. وحذرت من أن "خفض الأسعار قد يطيل من التضخم المرتفع"، وأضافت أن الظروف المالية الحالية لا تزال "مريحة للغاية."
• اعتمد محافظ الاحتياطي الفيدرالي مايكل بار نبرة متشددة، قائلاً إنه لا يزال قلقًا من أن التضخم لا يزال يدور حول %3، وهو ما يتجاوز بكثير هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ %2.
• ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات، بنسبة %0.10 ليصل إلى 100.22، مما يحد من تقدم اليورو.

التوقعات الفنية: اتجاه اليورو الهبوطي يتوقف، ويظل هبوطيًا

يقطع زوج يورو/دولار EUR/USD سلسلة خسائر استمرت أربعة أيام، لكنه لا يزال دون مستوى 1.1550، وهو مستوى حاسم قبل مقاومة قوية عند تقاطع المتوسطات المتحركة البسيطة لمدة 50 و100 يوم عند 1.1646/54. إن اختراق هذه المستويات الثلاثة يفتح الطريق لتحدي 1.1700.

على الرغم من ذلك، فإن الزخم هبوطي كما هو موضح في مؤشر القوة النسبية (RSI). ومع ذلك، فإن مسار زوج يورو/دولار EUR/USD الأقل مقاومة يميل نحو الأسفل.

يوجد دعم رئيسي عند مستوى 1.1500، يليه أدنى مستوى في 5 نوفمبر عند 1.1468. إن الاختراق الحاسم سيكشف المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 1.1395.