زوج اليورو/الدولار الأمريكي EUR/USD يرتفع بشكل كبير بعد أن أدت بيانات الوظائف الأمريكية إلى تعزيز رهانات خفض سعر الفائدة الفيدرالي

• ارتفع زوج يورو/دولار EUR/USD من 1.1391 إلى 1.1554، محققًا أكثر من 1% يوم الجمعة.
• أظهرت بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر يوليو إضافة 73 ألف وظيفة فقط؛ تم تعديل بيانات مايو ويونيو لتقليص 258 ألف وظيفة.
• تسعر عقود الفائدة الفيدرالية 62 نقطة أساس من التيسير بحلول ديسمبر؛ و76% من الاحتمالات لخفض سعر الفائدة في سبتمبر.
• تجاوزت بيانات التضخم في الاتحاد الأوروبي التوقعات: مؤشر أسعار المستهلكين المتناغم HICP عند 2.4% على أساس سنوي، ومؤشر HICP الأساسي ثابت عند 2.0%.

ارتفع زوج يورو/دولار EUR/USD بأكثر من 1% يوم الجمعة حيث تعرض الدولار الأمريكي لضغوط بسبب تقرير الوظائف الأسوأ من المتوقع في الولايات المتحدة، مما أثار رد فعل المستثمرين لتسعير خفضين في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. تم تجاهل البيانات عبر المحيط من قبل المتداولين، مما دفع الزوج من أدنى مستوياته حول 1.1391 نحو 1.1597.

مددت وول ستريت خسائرها وسط مخاوف من تباطؤ اقتصادي في الولايات المتحدة. كانت أرقام الوظائف غير الزراعية لشهر يوليو متوقعة أن تكون أضعف مقارنة بشهر يونيو، لكن التعديلات السلبية للشهرين السابقين، جنبًا إلى جنب مع بيانات الشهر الماضي، دفعت زوج يورو/دولار EUR/USD للارتفاع.

بالإضافة إلى ذلك، كشف معهد إدارة التوريد (ISM) أن النشاط الصناعي قد انكمش. في الوقت نفسه، تدهورت ثقة المستهلك في جامعة ميتشيغان في يونيو، مما أنهى يومًا سيئًا من التقارير الاقتصادية للاقتصاد الأمريكي.

بعد تقرير الوظائف غير الزراعية، سارع المتداولون على الفور لتسعير تخفيضات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. قبل الإعلان، توقع المستثمرون 34 نقطة أساس من التيسير. في وقت كتابة هذا التقرير، تظهر عقود معدل الفائدة الفيدرالية لشهر ديسمبر 2025 في CBOT ما يقرب من 62 نقطة أساس من التيسير نحو نهاية العام.

تبلغ احتمالات خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع سبتمبر 76%، وفقًا لبيانات Prime Market Terminal.

عبر المحيط، جاءت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين المتناغم HICP لشهر يوليو في الاتحاد الأوروبي دون تغيير عند 2.4% على أساس سنوي، متجاوزة التوقعات بانخفاض طفيف إلى 2.3%. ظل مؤشر HICP الأساسي ثابتًا عند 2.0%، وهو ما يزيد قليلاً عن التوقعات البالغة 1.9%، مما يشير إلى أن الضغوط التضخمية الأساسية لا تزال قوية.

ملخص لمحركات السوق اليومية: اليورو يقفز على ضعف الدولار الأمريكي

• زادت الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة بمقدار 73 ألف وظيفة فقط في يوليو، وهو تباطؤ حاد مقارنة بـ 147 ألف وظيفة في يونيو وأقل بكثير من 110 ألف وظيفة متوقعة. ارتفع معدل البطالة إلى 4.2% من 4.1%، بما يتماشى مع التوقعات. في الوقت نفسه، ارتفعت الأجور بالساعة بنسبة 3.9% على أساس سنوي، مرتفعة من 3.7% في يونيو وأعلى قليلاً من التوقعات البالغة 3.8%، مما يشير إلى استمرار ضغط الأجور على الرغم من ضعف التوظيف.
• بعد الجولة الأخيرة من البيانات الاقتصادية، بدأت مسيرة الاحتياطي الفيدرالي. وصفت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، بيث هاماك، تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر يوليو بأنه "مخيب للآمال"، لكنها أشارت إلى أن سوق العمل لا يزال متوازنًا بشكل عام. وأضافت أنها "واثقة من القرار الذي تم اتخاذه في وقت سابق من هذا الأسبوع" للحفاظ على أسعار الفائدة ثابتة.
• في الوقت نفسه، اعترف رئيس الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، رافائيل بوستيك، بأن سوق العمل يتباطأ من مستويات قوية سابقة. وأكد أن مخاطر التضخم لا تزال أكثر إلحاحًا من مخاوف التوظيف وأعاد التأكيد على دعمه لخفض واحد فقط في سعر الفائدة، مع الحفاظ على موقف متشدد بشكل عام.
• انخفض مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM إلى 48.0 في يوليو من 49.0، مسجلاً الشهر الخامس على التوالي من الانكماش بعد شهرين قصيرين من التوسع تلاهما تراجع طويل استمر 26 شهرًا. جاءت القراءة أقل من التوقعات البالغة 49.5. ومن الجدير بالذكر أن مؤشر التوظيف الفرعي انكمش أكثر، بينما أشار مكون الأسعار المدفوعة إلى تخفيف ضغوط التكاليف.
• في الوقت نفسه، تحسنت ثقة المستهلك للشهر الثاني على التوالي، على الرغم من أنها كانت أقل قليلاً من التقدير الأولي - حيث تراجعت إلى 61.7 من 61.8. تم تعديل توقعات التضخم للأفق الزمني لمدة عام إلى 4.5% (من 4.4%)، بينما انخفضت التوقعات لمدة 5 سنوات إلى 3.4% من 3.6%، مما يشير إلى أن الأسر لا تزال متفائلة بحذر بشأن استقرار الأسعار على المدى الطويل.
• أظهرت بيانات أخرى في الاتحاد الأوروبي أن مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الأولي HCOB في الاتحاد الأوروبي قد تحسن للكتلة بأكملها، إسبانيا، وإيطاليا، مع بقاء الأخيرة في منطقة الانكماش. على العكس من ذلك، انخفضت ألمانيا وفرنسا أكثر في المنطقة السلبية.

التوقعات الفنية: ارتفاع زوج يورو/دولار EUR/USD يتجاوز 1.1600، مع تركيز الثيران على 1.1650

تشير تشكيل نمط شمعة "نجمة الصباح" إلى أن زوج يورو/دولار EUR/USD قد يستأنف اتجاهه الصعودي، لكنه سيواجه مقاومة رئيسية عند 1.1600. ارتد مؤشر القوة النسبية (RSI) من منطقة التشبع البيعي تقريبًا، مغلقًا بالقرب من خطه المحايد. ومع ذلك، فإن الاختراق فوق 50 سيؤكد أن المشترين في السيطرة.

إذا تجاوز زوج يورو/دولار EUR/USD المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا عند 1.1645، فإن التحرك نحو 1.1700 سيكون على البطاقات. مع مزيد من القوة، ستكون المقاومة الرئيسية التالية عند 1.1800 وأعلى مستوى منذ بداية العام (YTD) عند 1.1830.

على الجانب الآخر، فإن الانخفاض دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 1.1576 يفتح الطريق نحو 1.1550، يليها الرقم 1.1500. ستكون المنطقة التالية ذات الاهتمام هي أدنى مستوى في أغسطس عند 1.1391.