زوج دولار/ين USD/JPY يصل إلى قمم أحد عشر شهرًا وسط ضغط على الين وبيانات وظائف أمريكية متباينة

• تجاوزت قراءة تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر التوقعات، لكن نمو الأجور الضعيف وارتفاع معدل البطالة يرسمان صورة مختلطة.
• تظل الأسواق حذرة قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر، مع توفر بيانات عمل محدودة.
• يظل الين الياباني تحت الضغط وسط تزايد المخاوف المالية في اليابان وغياب إشارات التدخل من السلطات.

يتداول زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY قرب 157.65 يوم الخميس في وقت كتابة هذا التقرير، مرتفعًا بنسبة 0.45% خلال اليوم بعد أن لمس أعلى مستوى له في أحد عشر شهرًا عند 157.88. لا يزال الزوج مدعومًا بضعف الين الياباني (JPY) بشكل عام، مدفوعًا بالمخاوف المالية المحلية ورد فعل حذر تجاه تقرير سوق العمل الأمريكي المتأخر لشهر سبتمبر/أيلول.

يظهر إصدار تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) لشهر سبتمبر سوق عمل مرن على السطح حيث زادت الوظائف بمقدار 119 ألف وظيفة، وهو ما يتجاوز بكثير التوقعات البالغة 50 ألفًا. ومع ذلك، فإن العديد من المكونات الأضعف تعوض هذه القوة. تم تعديل أغسطس/آب إلى انخفاض قدره 4 آلاف، وارتفع معدل البطالة إلى 4.4%، وتباطأ متوسط الأجور في الساعة إلى 0.2% على أساس شهري، أقل من الإجماع البالغ 0.3%. في الوقت نفسه، تحسن معدل المشاركة في القوى العاملة إلى 62.4%، مما يشير إلى زيادة متواضعة في عرض العمل.

لا تفعل هذه الخلفية المختلطة الكثير لتوضيح توقعات الاحتياطي الفيدرالي (Fed). مع تأجيل تقرير الوظائف لشهر أكتوبر/تشرين الأول بسبب إغلاق الحكومة الأمريكية، سيكون لدى صناع السياسة معلومات محدودة عن سوق العمل قبل اجتماع ديسمبر/كانون الأول. وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، تقوم الأسواق الآن بتسعير احتمالية بنسبة 31.8% لخفض سعر الفائدة في ديسمبر، بانخفاض من حوالي 50% قبل أسبوع. كما أظهر أحدث محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC لشهر أكتوبر نبرة متشددة، حيث أشار العديد من المسؤولين إلى توقف تقدم خفض التضخم والتشكيك في الحاجة إلى تخفيضات إضافية في أسعار الفائدة.

في الوقت نفسه، يبقى الين الياباني تحت ضغط كبير، متأثرًا بالمخاوف المتزايدة بشأن المسار المالي لليابان. الحكومة تستعد لميزانية إضافية تقدر بـ 25 تريليون ين لتمويل حزمة التحفيز لرئيسة الوزراء ساناي تاكايشي. تستمر هذه الزيادة في الإصدار المتوقع في دفع تكاليف الاقتراض إلى أعلى مستوياتها منذ عقود، مما يؤدي إلى مزيد من البيع في السندات الحكومية اليابانية (JGBs) ويدعم زوج دولار/ين USD/JPY.

تضيف انكماش الاقتصاد الياباني في الربع الثالث، وهو الأول منذ ستة أرباع، طبقة أخرى من عدم اليقين، مما قد يؤخر أي تشديد ذي مغزى من بنك اليابان (BoJ). في الوقت نفسه، كانت التحذيرات المتكررة من السلطات بشأن تحركات أسعار الصرف "السريعة من جانب واحد" لها تأثير ضئيل على السوق.

فسر المتداولون بشكل ملحوظ غياب مناقشة أسعار الصرف بين وزيرة المالية ساتسوكي كاتاياما ومحافظ بنك اليابان كازو أويدا كعلامة على أن المسؤولين مرتاحون لضعف الين الياباني الحالي. كما أكد محللو ING أن التدخل الياباني يحدث عادة بعد محفز سلبي للدولار الأمريكي، مما يقلل من احتمالية اتخاذ إجراء وشيك.

بالإضافة إلى الضغط، تشير التقارير الأخيرة إلى أن رئيس الوزراء تاكايشي قد يقدم حزمة تحفيز بقيمة 21 تريليون ين تهدف إلى دعم الأسر في ظل التضخم المرتفع، مما يزيد من الضغط على المالية العامة لليابان.

تحليل فني لزوج دولار/ين USD/JPY: يتماسك بالقرب من أعلى مستوياته في عدة أشهر

الرسم البياني لزوج USD/JPY على إطار 4 ساعات. المصدر: FXStreet.

في الرسم البياني لإطار 4 ساعات، يتداول زوج دولار/ين USD/JPY عند 157.57. يرتفع المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 100 فترة بشكل ثابت، مما يعزز النبرة الصعودية. يحتفظ السعر بمستويات جيدة فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 عند 154.39، مما يبقي المشترين في السيطرة. يسجل مؤشر القوة النسبية (RSI) لفترة 14 82.48، مما يشير إلى تشبع شرائي، مع زخم قوي قد يسبق توقفًا أو تراجعًا قصيرًا.

تدعم خط الاتجاه الصاعد من 146.62 الارتفاع، مقدمة دعمًا بالقرب من 155.21. تتماشى المقاومة الفورية عند 157.88. من شأن الاختراق المستدام للأعلى أن يمدد الاتجاه الصعودي، بينما قد يؤدي الرفض عند المقاومة إلى تحفيز التماسك نحو دعم خط الاتجاه.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة الذكاء الاصطناعي)