زوج دولار أمريكي/دولار كندي USD/CAD يحافظ على استقراره مع اقتراب تباين مسارات الاحتياطي الفيدرالي وبنك كندا

• تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي يفوت التقديرات، وتوقعات الاحتياطي الفيدرالي تحدد مسار الدولار الأمريكي/الدولار الكندي على المدى القصير.
• زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي يختبر منطقة الانعطاف الرئيسية تحت المقاومة النفسية.
• زوج الدولار الكندي يراقب آفاق الاقتصاد مع تزايد الرياح المعاكسة المحلية.

يستعد زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD عند نقطة حرجة بعد صدور مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر أبريل، الذي أظهر مفاجأة سلبية طفيفة عبر مكونات التضخم الرئيسية. مع وجود العديد من خطابات الاحتياطي الفيدرالي البارزة لا تزال قادمة هذا الأسبوع، قد يتشكل المسار القريب للزوج من خلال توقعات معدلات الفائدة المتطورة وإشارات السياسة المتباينة بين الاحتياطي الفيدرالي وبنك كندا.

في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول الدولار الأمريكي (USD) حول 1.3998، مرتفعًا بنسبة 0.17% مقابل الدولار الكندي (CAD)، حيث لا يزال الدولار الكندي تحت الضغط وسط تزايد التركيز على اختلاف السياسة النسبية والرياح المعاكسة المرتبطة بالسلع.

تراجع التضخم الأمريكي في أبريل، مما يعزز الحالة لخفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي

كشف تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر أبريل/نيسان عن تراجع واضح في ضغوط التضخم. 

ارتفع مؤشر أسعار المستهلك العام بنسبة 0.2% (على أساس شهري)، مما خالف التوقعات البالغة 0.3% وانتعش من انخفاض قدره -0.1% في مارس/آذار. 

على أساس سنوي، تباطأ التضخم العام إلى 2.3%، مما خالف التوقعات البالغة 2.4%. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، الذي يستثني الغذاء والطاقة، بنسبة 0.2% (على أساس شهري)، أقل من التقدير البالغ 0.3%، على الرغم من أنه كان أعلى قليلاً من القراءة البالغة 0.1% من الشهر السابق. 

على أساس سنوي، ظل مؤشر أسعار المستهلك الأساسي ثابتًا عند 2.8%، بما يتماشى مع التوقعات.

لقد زادت بيانات التضخم الأضعف من المتوقع من احتمالية تيسير سياسة الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من هذا العام، حيث تقوم الأسواق الآن بتخصيص احتمال أعلى لحدوث أول خفض في أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول، وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME. ومع ذلك، فإن مؤشر أسعار المستهلك هو مجرد جزء من اللغز. الآن، تتجه السردية الاقتصادية الكلية إلى الاتصالات القادمة من الاحتياطي الفيدرالي، وبيانات سوق العمل، ومخاطر التجارة العالمية، والتي ستوضح بشكل أكبر مسار سياسة البنك المركزي.

خطابات الاحتياطي الفيدرالي وعدم اليقين من بنك كندا تضيف طبقات إلى ديناميكيات الدولار الأمريكي/الدولار الكندي

سيكون المتداولون يراقبون عن كثب تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والير، فيليب جيفرسون، وماري سي. دالي يوم الأربعاء، تليها خطاب حاسم من الرئيس جيروم باول يوم الخميس.

ستقدم هذه التعليقات رؤى جديدة حول ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي يرى أن الاتجاه الأخير في تراجع التضخم كافٍ لتبرير خفض أسعار الفائدة أو ما إذا كان النهج الأكثر حذرًا سيسود.

في هذه الأثناء، يواجه بنك كندا تحدياته المحلية الخاصة. مع تراجع التضخم وفقدان النمو الاقتصادي للزخم، يتوقع ما يقرب من 60% من المحللين الآن خفض أسعار الفائدة من بنك كندا في اجتماعه المقبل.

يظهر الفجوة المتزايدة في السياسة بين الاحتياطي الفيدرالي وبنك كندا كموضوع مركزي لمتداولي الدولار الأمريكي/الدولار الكندي، وقد تعزز التحركات الاتجاهية في الأسابيع القادمة.

تظل أسعار النفط، وهي متغير حاسم آخر للدولار الكندي، متقلبة وسط مخاوف بشأن الطلب العالمي والاضطرابات الجيوسياسية. باعتبارها مصدرًا رئيسيًا، فإن آفاق كندا الاقتصادية وعملتها حساسة للغاية لتقلبات أسعار النفط، مما يجعل اتجاهات سوق الطاقة عنصرًا رئيسيًا آخر في تقلبات الدولار الأمريكي/الدولار الكندي.

زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي يكافح عند مقاومة رئيسية بينما تشير المؤشرات الفنية إلى نقطة انعطاف حاسمة

حاول زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي مؤخرًا التقدم فوق الحاجز النفسي الرئيسي عند 1.4000 لكنه لم يتمكن من الحفاظ على الزخم فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم، الذي يقف حاليًا عند 1.4020. إن عدم القدرة على الاختراق للأعلى يبرز من خلال الظل العلوي الطويل على شمعة يوم الثلاثاء، مما يعكس رفضًا بارزًا من البائعين عند المستويات المرتفعة.

نتيجة لذلك، تراجع الزوج إلى ما دون 1.4000، مؤكدًا أن المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم يمثل حاجز مقاومة كبير. في الوقت نفسه، يقدم مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8%، المقاس من أدنى مستوى في سبتمبر 2024 إلى أعلى مستوى في فبراير 2025، دعمًا فوريًا بالقرب من 1.3940. إن تداخل المقاومة والدعم ضمن نطاق 1.3940 إلى 1.4000 يشكل منطقة انعطاف فنية حاسمة.

الرسم البياني اليومي لزوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي

يشير مؤشر القوة النسبية (RSI)، الذي يبلغ حاليًا 54.00، إلى زخم صعودي معتدل دون الإشارة إلى ظروف تشبع شرائي، مما يعني أن الميل الاتجاهي قد يعتمد على المحفزات الأساسية أو الفنية القادمة. إذا تمكن الزوج من الاختراق بشكل حاسم دون 1.3940، فقد يدعو ذلك إلى زيادة الضغط البيعي، مما قد يؤدي إلى تحرك نحو أدنى مستوى في نوفمبر 2024 عند 1.3823 ويمتد أكثر إلى مستوى تصحيح فيبوناتشي 78.6% عند 1.3714.

على العكس من ذلك، فإن الإغلاق اليومي الثابت فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم من المحتمل أن يغير المعنويات لصالح الثيران، مما يفتح الطريق نحو مستوى تصحيح 50% عند 1.4106، مع احتمال الاستمرار نحو أعلى مستوى في أبريل حول 1.4415.