زوج دولار أمريكي/روبية هندية USD/INR يرتفع مع تعزيز بيانات التضخم الضعيفة في قطاع التجزئة الهندية رهانات التيسير من البنك الاحتياطي الهندي RBI

• تواجه الروبية الهندية ضغوطًا مقابل الدولار الأمريكي حيث من المتوقع أن يخفض بنك الاحتياطي الهندي أسعار الفائدة في ديسمبر.
• تحول المستثمرون الأجانب المؤسسيون إلى بائعين صافي في جميع أيام التداول حتى الآن هذا الأسبوع.
• يدعم كولينز من الاحتياطي الفيدرالي عدم تعديل أسعار الفائدة الحالية.

تنخفض الروبية الهندية (INR) مقابل الدولار الأمريكي (USD) عند الافتتاح يوم الخميس. يرتفع زوج USD/INR إلى قرب 88.50 حيث من المتوقع أن تواجه الروبية الهندية ضغوطًا كبيرة بسبب التوقعات المتزايدة بأن بنك الاحتياطي الهندي (RBI) قد يخفف من شروط السياسة النقدية في اجتماع السياسة في ديسمبر.

تزايدت التكهنات بشأن بنك الاحتياطي الهندي بعد صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) للتجزئة لشهر أكتوبر، التي صدرت يوم الأربعاء. أظهر التقرير أن التضخم في التجزئة تباطأ بوتيرة أسرع من المتوقع إلى 0.25% على أساس سنوي، مدفوعًا بانخفاض أسعار المواد الغذائية وخصومات الضرائب على السلع الاستهلاكية التي تم الإعلان عنها في الربع الثالث من العام. هذه هي الشهر الثاني على التوالي الذي تأتي فيه بيانات التضخم دون نطاق تحمل بنك الاحتياطي الهندي البالغ 2%-6%.

قال ديفيندرا بانت، كبير الاقتصاديين في India Ratings and Research، وفقًا لتقرير رويترز: "لمنع الاقتصاد من الانزلاق إلى نمو اقتصادي ضعيف وبطيء، قد يلجأ بنك الاحتياطي الهندي إلى خفض سعر الفائدة بمقدار 25-50 نقطة أساس في سياسته النقدية في ديسمبر 2025."

تشير أسعار الفائدة المنخفضة من بنك الاحتياطي الهندي إلى تأثير سلبي على الروبية الهندية.

في الوقت نفسه، فإن التدفق المستمر للأموال الأجنبية من سوق الأسهم الهندية يبقي أيضًا الروبية الهندية تحت الضغط. تحول المستثمرون الأجانب المؤسسيون (FIIs) إلى بائعين صافي في جميع أيام التداول الثلاثة حتى الآن هذا الأسبوع. يوم الأربعاء، خفض المستثمرون الأجانب حصصًا بقيمة 1,750.03 كرور روبية.

في المستقبل، سيركز المستثمرون على بيانات تضخم مؤشر أسعار الجملة (WPI) لشهر أكتوبر، والتي ستصدر يوم الجمعة.

ملخص لمحركات السوق اليومية: الروبية الهندية تحتperform الدولار الأمريكي

• تضعف الروبية الهندية مقابل الدولار الأمريكي، حتى مع تداول الأخير بحذر مقابل نظرائه من العملات الرئيسية. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، بشكل ثابت قليلاً فوق أدنى مستوى له في 10 أيام عند 99.30.
• تعرض الدولار الأمريكي لضغوط، ويبدو أن المتداولين واثقون من أن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة مرة أخرى في اجتماع السياسة في ديسمبر. وفقًا لأداة CME FedWatch، ارتفعت احتمالية خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (bps) إلى 3.50%-3.75% في اجتماع ديسمبر إلى 67% من 62% التي تم رؤيتها قبل أسبوع.
• تسارعت الرهانات التيسيرية للاحتياطي الفيدرالي قليلاً بعد صدور بيانات متوسط تغيير التوظيف ADP لمدة أربعة أسابيع، التي أظهرت أن أصحاب العمل الخاصين قاموا بتسريح 11.25 ألف عامل كل أسبوع حتى أواخر أكتوبر.
• على عكس توقعات السوق، كان بعض أعضاء لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) يجادلون لصالح الحفاظ على أسعار الفائدة عند مستوياتها الحالية لبعض الوقت. يوم الأربعاء، صرحت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن، سوزان كولينز، أن تخفيضات أسعار الفائدة الأخيرة قد رفعت من مستوى التخفيف النقدي الإضافي بشكل كبير، مشيرة إلى مخاطر التضخم الصاعدة.
• قالت كولينز: "من المحتمل أن يكون من المناسب الحفاظ على أسعار السياسة عند المستوى الحالي لبعض الوقت لتحقيق التوازن بين مخاطر التضخم والتوظيف في هذا البيئة غير المؤكدة للغاية"، وفقًا لتقرير رويترز.
• في الوقت نفسه، تم إصدار إعادة فتح الحكومة الأمريكية، بعد أطول إغلاق تاريخي، حيث وقع الرئيس دونالد ترامب على مشروع قانون التمويل الفيدرالي. ستتبع إعادة فتح الحكومة الأمريكية إصدارات اقتصادية رئيسية، والتي تم إيقافها بسبب الإغلاق.

التحليل الفني: USD/INR يهدف إلى إعادة زيارة أعلى مستوى له على الإطلاق فوق 89.00

يرتفع USD/INR إلى قرب 88.85 عند الافتتاح يوم الخميس. يبقى الاتجاه القريب للزوج صعوديًا حيث يبقى فوق المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 20 يومًا، الذي يتم تداوله حول 88.66.

يسعى مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا للعودة فوق 60.00. سيظهر زخم صعودي جديد إذا تمكن RSI (14) من القيام بذلك.

بالنظر إلى الأسفل، سيكون أدنى مستوى في 21 أغسطس عند 87.07 بمثابة دعم رئيسي للزوج. على الجانب العلوي، سيكون أعلى مستوى له على الإطلاق عند 89.12 عقبة رئيسية.