• يتداول زوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية USD/INR بشكل مستقر بالقرب من 86.58، قليلاً دون أعلى مستوى له مؤخراً، حيث تتلاشى المكاسب السابقة بعد قرار الاحتياطي الفيدرالي المتوقع بالإبقاء على أسعار الفائدة.
• تصاعد الصراع بين إيران وإسرائيل وارتفاع أسعار النفط الخام يثقلان كاهل عملات الأسواق الناشئة، مما يزيد الضغط على الروبية.
• تظل الصورة الفنية صعودية لزوج USD/INR، مع اختراق واضح يستهدف 87.00 إذا استمر الزخم فوق مستوى الدعم الرئيسي قصير الأجل.
• أبقى الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير عند 4.50% وأشار إلى نظرة حذرة، مع ترقب المتداولين لتعليقات رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول للحصول على دلائل حول خفض محتمل لأسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام.

تظل الروبية الهندية (INR) تحت الضغط مقابل الدولار الأمريكي (USD) يوم الأربعاء، مسجلة يومها الثاني على التوالي من الضعف على الرغم من ضعف الدولار الأمريكي نسبيًا. تستمر أسعار النفط الخام المرتفعة والتوترات المتزايدة بين إيران وإسرائيل في التأثير على المعنويات، مما يبقي عملات الأسواق الناشئة مثل الروبية تحت الضغط.

ارتفع زوج USD/INR لفترة وجيزة إلى أعلى مستوى له في شهرين عند 86.75 في وقت سابق، لكنه يتداول الآن بشكل مستقر بالقرب من 86.58 خلال الجلسة الأمريكية، قليلاً دون أعلى مستوى ليوم أمس بعد أن تراجع عن بعض مكاسبه السابقة حيث يظل المستثمرون حذرين. في الوقت نفسه، ترك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سعر الفائدة الفيدرالي دون تغيير عند 4.50% للاجتماع الرابع على التوالي في يونيو، كما كان متوقعًا، مع الحفاظ على موقف حذر أثناء تقييم التأثير الاقتصادي الأوسع لسياسات الرئيس دونالد ترامب بشأن التعريفات والهجرة والضرائب.

دخل الصراع بين إيران وإسرائيل الآن يومه السادس، دون أي علامات على التهدئة حيث يتبادل الجانبان الضربات الثقيلة. واصلت القوات الإسرائيلية استهداف المواقع العسكرية والمشتبه في كونها نووية داخل إيران، بينما أطلقت طهران موجات من الصواريخ والطائرات المسيرة ردًا على ذلك. لقد زعزعت المعارك الحياة اليومية في العاصمة الإيرانية، حيث ترتفع تقارير الضحايا، وتغلق المتاجر والأسواق، وتسبب نقص الوقود طوابير طويلة عند محطات الوقود. في هذه الأثناء، تشعر الأسواق العالمية بالتوتر مع تزايد التكهنات بأن الولايات المتحدة (US) قد تتدخل إذا تصاعد الصراع بشكل خارج عن السيطرة.

المؤثرات في السوق: الروبية تحت الضغط بسبب المخاطر الجيوسياسية، تدابير بنك الاحتياطي الهندي، وإشارات سياسة الاحتياطي الفيدرالي

• أدت التوترات المتزايدة في منطقة غرب آسيا إلى إحياء الطلب على الدولار الأمريكي، مما دفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) للارتفاع يوم الثلاثاء حيث يفضل المتداولون أصول الملاذ الآمن. وقد أدى هذا المزاج النفور من المخاطرة إلى هروب رؤوس الأموال من الاقتصادات الناشئة، مما زاد الضغط على الروبية الهندية. مع ارتفاع الدولار الأمريكي بشكل عام مقابل نظرائه الرئيسيين، تكافح الروبية للعثور على دعم، خاصة مع عدم وجود محركات محلية قوية لتعويض التأثير الخارجي.
• تستمر الهند في التميز كنقطة "مضيئة" نادرة في عالم مليء بالعديد من الشكوك، وفقًا للمستشار الاقتصادي الرئيسي (CEA) V أنانثا ناجيسواران. وأشار إلى أن الأسس الاقتصادية للبلاد تظل قوية على الرغم من الرياح المعاكسة العالمية المتزايدة، بما في ذلك النزاعات العسكرية في غرب آسيا، بين أوكرانيا وروسيا، والنزاعات المستمرة بشأن التعريفات. "يمكنك أن تقول إن المخاطر السلبية أعلى من الإمكانية للارتفاع المفاجئ،" قال ناجيسواران، محذرًا من أن الصدمات العالمية قد تشكل تحديات، لكن الأداء الثابت للهند يوفر حائط صد.
• على الرغم من الرياح المعاكسة الخارجية، حافظت الروبية على استقرار نسبي، معاكسة الاتجاهات العالمية للعملات. وأبرز تقرير حديث من بنك بارودا (BoB) أن احتياطيات الهند الصحية من العملات الأجنبية تواصل تقديم وسادة قوية ضد نوبات التقلب المحتملة. بينما قد تؤثر الشكوك العالمية المستمرة وانتهاء إعفاءات التعريفات الأمريكية الحالية على معنويات السوق، أشار تقرير بنك بارودا إلى أن الروبية من المحتمل أن تبقى ضمن النطاق المتوقع إذا استمرت الظروف السائدة."نتوقع أن يتداول INR في نطاق 85.25–86.25 مقابل الدولار الأمريكي في المدى القريب. المخاطر قائمة إذا تصاعدت التوترات الجيوسياسية أكثر،" أشار التقرير.
• في محاولة لضبط نقل السياسة النقدية، يجمع بنك الاحتياطي الهندي (RBI) مدخلات من اللاعبين في السوق لتحسين توافق سعر الفائدة على الأموال الليلية مع سعر إعادة الشراء الرئيسي. لقد ظل سعر الفائدة على الأموال الليلية باستمرار أقل من سعر السياسة بفضل الفائض النقدي في النظام المصرفي. بينما يساعد هذا البنوك على الإقراض بتكلفة منخفضة، يمكن أن يؤدي الفارق الواسع جدًا إلى دفع نمو ائتماني مفرط وزيادة مخاطر التضخم. على الرغم من أن التضخم لا يزال تحت السيطرة في الوقت الحالي، يحذر الخبراء من أن مزيجًا من عدم اليقين الجيوسياسي والأموال الرخيصة قد يدفع بنك الاحتياطي الهندي لإعادة النظر في أهداف التضخم الخاصة به في المستقبل.
• على الرغم من هذه التحديات المتعلقة بالعملات، تظل الصورة الكلية للهند قوية. تتوقع وكالة التصنيف ICRA أن يتجاوز نمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي للهند 6.5% في السنة المالية 26 وأن يتجاوز الناتج القومي الإجمالي 6.3%، بينما من المتوقع أن يكون معدل التضخم في مؤشر أسعار المستهلك حوالي 4.2%.
• انخفض مؤشر BSE Sensex بنسبة 0.2% إلى 81,440 وفقد مؤشر NSE Nifty 50 0.2% إلى 24,810، تحت ضغط من القلق الجيوسياسي ومخاوف التضخم المدفوعة بالنفط. "فشل السوق المحلية في الاحتفاظ بالمكاسب المبكرة حيث سحبت التوترات في غرب آسيا وأسعار النفط المتقلبة المعنويات،" قال فينود ناير، رئيس قسم الأبحاث في خدمات جيوجيت المالية.
• يتداول خام برنت بالقرب من 75.27 دولارًا للبرميل، بينما يتراوح خام غرب تكساس الوسيط (WTI) حول 73.05 دولارًا، مع بعض القوة حيث يوازن المتداولون مخاوف العرض الجديدة من أزمة إيران–إسرائيل.
• أصدر المرشد الأعلى الإيراني، آية الله علي خامنئي، تحذيرًا صارمًا في الفجر، معلنًا على وسائل التواصل الاجتماعي أن "المعركة تبدأ"، مشيرًا إلى عدم وجود نية للتراجع. قبل ساعات، وصف الرئيس الأمريكي دونالد ترامب خامنئي بأنه "هدف سهل" وحذر من أن صبر أمريكا ينفد، مطالبًا بـ "استسلام إيران غير المشروط." وفقًا للتقارير، يفكر ترامب في خيارات عسكرية، بما في ذلك الضربات على المنشآت النووية الإيرانية، حيث يصبح أكثر تشككًا في الحل الدبلوماسي البحت. بينما تقول المصادر إنه لم يستبعد المحادثات تمامًا، فإن أي صفقة من المحتمل أن تعتمد على تنازلات إيرانية كبيرة.
• يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) قليلاً منخفضًا يوم الأربعاء، متراوحًا حول 98.63 بعد أن أبقى الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير كما هو متوقع، مع قيام المتداولين الآن بتمحيص بيان السياسة والتوقعات الاقتصادية الجديدة. يوم الثلاثاء، حقق الدولار الأمريكي مكاسب بنحو 0.70% على خلفية تدفقات الملاذ الآمن، على الرغم من بيانات مبيعات التجزئة التي جاءت أضعف من المتوقع، حيث سعى المستثمرون للجوء من المخاطر الجيوسياسية المتزايدة.
• تراجعت طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة بمقدار 5,000 إلى 245,000 للأسبوع المنتهي في 14 يونيو، متطابقة مع توقعات السوق. على الرغم من الانخفاض الطفيف، تظل الطلبات مرتفعة، مسجلة خامس أعلى قراءة منذ أغسطس 2023 وتعزز علامات التهدئة التدريجية في سوق العمل.
• أبقى الاحتياطي الفيدرالي على سعر الفائدة المرجعي دون تغيير عند 4.50% للاجتماع الرابع على التوالي، مع الحفاظ على موقف حذر أثناء مراقبته تأثير تحولات سياسة الرئيس ترامب والشكوك العالمية. بينما لا تزال التوقعات المحدثة للبنك المركزي تشير إلى إمكانية حدوث خفضين في أسعار الفائدة قبل نهاية العام، أشار المسؤولون إلى أن أي تحرك سيعتمد على البيانات الواردة، خاصة حول التضخم وسوق العمل. الآن، يركز المتداولون على تعليقات رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول للحصول على دلائل حول ما إذا كان يمكن أن تبدأ تخفيضات الأسعار في وقت مبكر من سبتمبر.

التوقعات الفنية لزوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية: اختراق صعودي يستهدف 87.00 مع بقاء الزخم قويًا

لقد حقق زوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية USD/INR اختراقًا واضحًا فوق نمط مخطط مثلث متماثل متعدد الأسابيع على الرسم البياني فريم 4 ساعات، مما يشير إلى زخم صعودي جديد. يدعم الاختراق المتوسط المتحرك (MA) لمدة 21 فترة، الذي تحول لأعلى ويجلس الآن بالقرب من 86.22، مما يعمل كدعم ديناميكي.

يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) حول 68.42، مقتربًا من منطقة ذروة الشراء ولكنه لا يظهر إشارة انعكاس بعد، مما يشير إلى أن الزوج قد يمدد مكاسبه قبل أي تراجع ذي مغزى. في الوقت نفسه، يبقى معدل التغير (ROC) إيجابيًا قليلاً، مما يعزز الحالة لاستمرار الزخم الصعودي.

إذا استمر الزوج فوق منطقة 86.50–86.60، فإن المقاومة الفورية التالية تُرى بالقرب من 87.00، وهي رقم دائري ذو دلالة نفسية. من ناحية أخرى، فإن الانخفاض دون نقطة الاختراق والمتوسط المتحرك لمدة 21 فترة قد يعرض الزوج لإعادة اختبار الدعم حول 86.20 ثم قاعدة التماسك السابقة بالقرب من 85.90.

بشكل عام، تفضل الصورة الفنية الثيران في زوج USD/INR على المدى القريب، مع ميل واضح للشراء عند الانخفاضات طالما أن السعر يبقى فوق اختراق المثلث والمتوسط المتحرك على المدى القصير.