زوج دولار أمريكي/فرنك سويسري USD/CHF يرتفع على الرغم من البيانات الضعيفة، وتقرير الوظائف غير الزراعية NFP يلوح في الأفق

• يتداول زوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري USD/CHF أعلى بالقرب من منطقة 0.8960 حيث يستعيد الدولار زخمه على الرغم من الإشارات الاقتصادية المختلطة.
• ارتفعت مطالبات البطالة الأمريكية إلى 241,000 وانخفض مؤشر مديري المشتريات PMI التصنيعي إلى 48.7، بينما تستمر المخاوف بشأن التضخم وسط تحركات سياسة ترامب التجارية.
• الإعداد الفني يميل إلى الصعود على المدى القصير، مع دعم عند 0.8920 ومقاومة محددة بالقرب من 0.9000 و0.9040.

يتداول زوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري USD/CHF مع مكاسب، موسعًا انتعاشه إلى أعلى مستويات 0.8900 بعد يوم الخميس المزدحم بالبيانات الاقتصادية الأمريكية وتجدد التكهنات بخفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. على الرغم من أن تقارير مؤشر مديري المشتريات PMI التصنيعي ومطالبات البطالة أشارت إلى استمرار هشاشة سوق العمل وانكماش القطاع، إلا أن الدولار الأمريكي ظل ثابتًا، مدعومًا بمؤشر الدولار الأمريكي المستقر وتدفقات الأصول الحساسة للمخاطر قبل تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة.

ارتفعت مطالبات البطالة الأمريكية للأسبوع المنتهي في 26 أبريل إلى 241,000، بزيادة من 223,000 في الأسبوع السابق، وهو ما يتجاوز التوقعات. وقد مثلت هذه الزيادة أعلى مستوى منذ أغسطس 2023 وزادت من المخاوف من أن سوق العمل قد يكون في حالة تباطؤ أكثر مما كان يُعتقد سابقًا. في الوقت نفسه، انخفض مؤشر مديري المشتريات PMI التصنيعي قليلاً إلى 48.7، وهو انخفاض طفيف من 49.0 في مارس. لا يزال المؤشر في منطقة الانكماش، مع تباطؤ مكونات الطلبات الجديدة والإنتاج، بينما تحسن مؤشر التوظيف الفرعي قليلاً من 44.7 إلى 46.5، مما يشير إلى انخفاض طفيف ولكن مستمر في وظائف المصانع.

ارتفع عنصر التضخم في المسح، الذي يقيسه مؤشر الأسعار المدفوعة، إلى 69.8، مما يشير إلى أن تكاليف المدخلات لا تزال مرتفعة وتبقي مخاطر التضخم على الرادار. كانت ردود فعل السوق متوازنة: بينما ارتفعت بعض الأصول ذات المخاطر بسبب أرباح التكنولوجيا القوية، لا يزال منحنى الخزانة الأمريكية مقلوبًا، والعائد على السندات لأجل عامين أقل من معدل الفائدة الفيدرالي، مما يستمر في تغذية التوقعات بتيسير السياسة النقدية.

أعاد وزير الخزانة سكوت بيسنت التأكيد يوم الخميس على أن هذا التكوين للعائدات يشير إلى الحاجة إلى خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. وفقًا لتسعير عقود الفائدة الفيدرالية، تتوقع الأسواق الآن أكثر من 100 نقطة أساس من التخفيضات بحلول نهاية 2025. وأضافت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي السابقة جانيت يلين ضغطًا من خلال التحذير من أن استراتيجية التعريفات التي يتبعها الرئيس ترامب قد يكون لها تأثير "سلبي بشكل كبير" على النمو، خاصة مع استمرار الجمود في المفاوضات التجارية مع الصين.

ظل الفرنك السويسري أضعف بشكل عام في تداولات هادئة في أوروبا حيث ظلت الأسواق مركزة على بيانات الولايات المتحدة. كما ساعدت مرونة الدولار في ظل نبرة حذرة من المتداولين الذين ينتظرون تقرير الوظائف الأمريكية يوم الجمعة، والذي سيكون مفتاحًا لتأكيد الاتجاهات الاقتصادية الكلية الأخيرة وقد يثبت الخطوة التالية من الاحتياطي الفيدرالي.

التحليل الفني

تقنيًا، يستمر زوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري USD/CHF في الارتفاع بعد ارتداده من أدنى مستوياته الأسبوع الماضي. وقد ارتفع الزوج مرة أخرى فوق متوسطه المتحرك الأسي لمدة 10 أيام والآن يختبر مقاومة بالقرب من المستوى الدائري 0.9000. الزخم على المدى القصير يميل نحو الاتجاه الصعودي، على الرغم من أن الاتجاه الأوسع لا يزال مختلطًا. يُرى الدعم عند 0.8920، يليه 0.8880 و0.8840. على الجانب العلوي، تقع المقاومة عند 0.9000 و0.9040. القوة المستمرة فوق هذه المستويات ستفتح الطريق نحو أعلى مستويات مارس بالقرب من 0.9080.

مع إظهار سوق العمل علامات على التخفيف واستمرار ضغوط التضخم، ستعتمد الخطوات التالية من الاحتياطي الفيدرالي بشكل متزايد على البيانات. الآن تتجه الأنظار نحو تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر أبريل، والذي قد يوفر الدفع الاتجاهي التالي لزوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري USD/CHF. حتى ذلك الحين، قد يبقى الزوج ضمن نطاق ولكن يميل نحو مكاسب متواضعة.

الرسم البياني اليومي