- أسعار الذهب ترتفع بأكثر من %0.50 في بداية الأسبوع على الرغم من فرض التعريفات يوم الثلاثاء.
- رهانات خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي لا تزال مطروحة لشهر يونيو.
- أسعار الذهب تتجه ببطء ولكن بثبات نحو الارتفاع هذا الاثنين مع بقاء الرئيس ترامب صامتًا بشأن التعريفات.
أسعار الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) من المقرر أن تعيد زيارة القمة خلال الجلسة الآسيوية بالقرب من 2876 دولار في وقت كتابة هذه السطور بعد يوم اثنين إيجابي مستمر حتى الآن. لا تزال التعريفات من المقرر أن تُفرض يوم الثلاثاء على المكسيك وكندا، بالإضافة إلى تعريفات إضافية على الصين، لكنها لا تُtrigger فعلاً هروبًا آخر نحو الذهب. سيحتاج المتداولون إلى البحث عن عناوين جديدة حول التعريفات، ولا يزال هناك احتمال أن يغير الرئيس الأمريكي دونالد ترامب رأيه.
في هذه الأثناء، لا يزال المتداولون يستوعبون أحداث يوم الجمعة. لا تزال المشادة بين الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي من جهة والرئيس الأمريكي ترامب ونائب الرئيس ج. د. فانس من جهة أخرى تتصدر العناوين. كانت الخطوة المفاجئة التي حدثت بعد ذلك في لندن، حيث قامت المملكة المتحدة بتمديد عدة مليارات من القروض لتغطية الأصول الروسية المجمدة في أوروبا، شيئًا كان ترامب يسعى إليه. مع عدم وجود صفقة نادرة الأرض في مكانها، والمشادة المتلفزة في المكتب البيضاوي، والآن لندن تتوصل إلى اتفاق بشأن الأصول الروسية المجمدة، قد تكون جميع الرهانات خارج الطاولة مع احتمال انسحاب الولايات المتحدة من الناتو.
محركات السوق اليومية: لا عناوين حتى الآن
- رئيس البنك المركزي الجديد في غانا، جونسون أسياما، قد أوقف برنامج الدولة الواقعة في غرب إفريقيا لدفع ثمن النفط بالذهب وقال إنه يتوقع استقرار عملة غانا (GHC) بعد تقلباتها في العام الماضي، وفقًا لتقارير بلومبرغ.
- تظهر أداة Fedwatch من مجموعة CME احتمال 77.6% لخفض معدل السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي (Fed) في يونيو، بينما احتمالية الإبقاء عليه دون تغيير هي 22.4%.
- في الساعة 18:00 بتوقيت جرينتش، يقدم رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند، توماس باركين، خطابًا بعنوان "التضخم آنذاك والآن" في فاييتفيل، تنمية اقتصادية كumberland.
- معدل العائد القياسي الأمريكي لأجل 10 سنوات يتداول حاليًا حول 4.23% يوم الاثنين، مرتفعًا قليلاً عن أدنى مستوى له عند 4.19% يوم الجمعة.
التحليل الفني: التوجه نحو الانتعاش
يبدو أن الأمر قد خرج عن السيطرة في الوقت الحالي. الأسبوع الماضي، حصل المتداولون على جميع المعلومات التي يحتاجونها، ومن المقرر أن تدخل التعريفات الجديدة تحت الولاية الثانية للرئيس الأمريكي ترامب حيز التنفيذ يوم الثلاثاء. لكي يتمكن الذهب من تحقيق ارتفاع قياسي جديد، أو على الأقل التحرك في هذا الاتجاه، ستكون هناك حاجة إلى تعريفات جديدة. بالإضافة إلى ذلك، سيساعد الانخفاض المستمر في العوائد، حيث سيكون كلا المحركين كافيين لرؤية ارتفاع حاد في أسعار الذهب مرة أخرى.
تقدم نقطة المحور اليومية عند 2857 دولار دعمًا حاليًا للارتداد منها ومحاولة دفع الذهب للأعلى. أعلى من ذلك، تأتي مقاومة R1 اليومية عند 2882 دولار كأول مستوى كبير يجب مراقبته وتتقاطع مع أدنى مستويات 14 و17 فبراير. في حال كان لدى الذهب ما يكفي من القوة لاختراق هناك، فإن مقاومة R2 اليومية عند 2910 دولار ستكون على الأرجح الحد النهائي يوم الاثنين.
على الجانب الهبوطي، يتقاطع دعم S1 عند 2835 دولار مع أدنى مستوى يوم الجمعة. سيكون هذا دعمًا حيويًا ليوم الاثنين. إذا أراد ثيران الذهب تجنب حركة هبوطية أخرى، يجب أن يبقى هذا المستوى. أدنى من ذلك، يجب أن يكون دعم S2 اليومي عند 2805 دولار قادرًا على استيعاب أي ضغط هبوطي إضافي وسيسعى لتجنب الاختراق دون 2800 و2790 دولار.
XAU/USD: الرسم البياني لمدة 4 ساعات
التضخم FAQs
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.