انخفض سعر الذهب من قمم قياسية مع جني الأرباح وارتفاع الدولار

• انخفض الذهب من أعلى مستوياته القياسية وسط جني الأرباح وارتفاع الدولار الأمريكي.
• تخفيف التوترات مع إيران قلل قليلاً من الطلب على الملاذ الآمن، على الرغم من استمرار عدم اليقين الجيوسياسي وقرارات الاحتياطي الفيدرالي.
• تقنيًا، تحد حالة التشبع الشرائي من المحاولات الصعودية على المدى القريب مع دخول زوج الذهب/الدولار XAU/USD في وضع التماسك.

يتداول الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بميول سلبية طفيفة يوم الخميس حيث يقوم المتداولون بجني الأرباح بعد الارتفاع الذي شهدته الأسعار يوم الأربعاء إلى قمة قياسية جديدة بالقرب من 4643 دولار. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD حول 4586 دولار، بانخفاض يقارب %1.0 خلال اليوم.

في الوقت نفسه، فإن ارتفاع الدولار الأمريكي (USD) يحد أيضًا من المحاولات الصعودية في الذهب، حيث تعزز البيانات الأمريكية الأقوى من المتوقع الدعم على المدى القريب للدولار الأمريكي. انخفضت مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية إلى 198 ألف، أقل من التوقعات التي كانت عند 215 ألف. كما تحسنت البيانات الإقليمية لقطاع التصنيع، حيث ارتفع مؤشر إمباير ستيت إلى المنطقة الإيجابية عند 7.7 من -3.7، بينما ارتفع مسح فيلادلفيا الاحتياطي الفيدرالي إلى 12.6 من -8.8.

التراجع المعتدل في الذهب يعكس أيضًا تدفقات ملاذ آمن أقل قليلاً، بعد تقارير تفيد بأن الاحتجاجات المناهضة للحكومة في طهران قد تراجعت بعض الشيء وأن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب قد أشار إلى أنه سيؤجل أي عمل عسكري فوري في الوقت الحالي.

ومع ذلك، لا يزال السياق الجيوسياسي الأوسع هشًا، ولا يزال القلق المستمر بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي (Fed) يدعم المعدن، مما يبقيه مثبتًا بالقرب من المناطق القياسية.

بعيدًا عن المخاطر الجيوسياسية والسياسية، فإن التوقعات المستمرة بانخفاض أسعار الفائدة الأمريكية تضيف طبقة أخرى من الدعم للمعدن الذي لا يحقق عائدًا. بينما تشير التعليقات المتشددة الأخيرة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي إلى أن صانعي السياسة ليسوا في عجلة من أمرهم لخفض الأسعار، تواصل الأسواق تسعير خفضين في الأسعار في وقت لاحق من هذا العام.

بالمضي قدمًا، تتجه الأنظار إلى تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي للحصول على دلائل جديدة حول آفاق السياسة النقدية.

محركات السوق: المخاطر الجيوسياسية وآفاق الاحتياطي الفيدرالي في التركيز

• قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الأربعاء إنه تم إبلاغه "بسلطة جيدة" أن القتل في إيران "يتوقف" وأنه لا توجد "خطط للإعدامات". وأثناء حديثه للصحفيين في المكتب البيضاوي، أضاف ترامب أنه سيقوم بـ"مراقبتها ورؤية" عندما سُئل عما إذا كانت التهديدات بالعمل العسكري الأمريكي قد أزيلت الآن.
• في مقابلة مع رويترز، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنه لا يخطط لإقالة رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول على الرغم من التحقيق الجنائي من وزارة العدل. وعندما سُئل عما إذا كان التحقيق يمنحه أسبابًا للقيام بذلك، قال ترامب إن الإدارة "في حالة انتظار قليلاً" وستحدد ما يجب القيام به، مضيفًا أنه "من المبكر جدًا" اتخاذ أي قرار.
• رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول قيد التحقيق الجنائي من قبل المدعين العامين الأمريكيين بشأن شهادته في يونيو 2025 حول تجديد مقر الاحتياطي الفيدرالي، مما أثار انتقادات حادة من البنوك المركزية العالمية ومسؤولين آخرين في الاحتياطي الفيدرالي. وقد وصف باول هذه الخطوة بأنها مدفوعة سياسيًا.
• قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري يوم الأربعاء إنه "من المحتمل تمامًا" أن يبقى التضخم أعلى بكثير من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2% لمدة عامين إلى ثلاثة أعوام أخرى، وفقًا لمقابلة مع نيويورك تايمز. وأضاف: "ثم سننظر إلى سبع أو ثماني سنوات من التضخم المرتفع. هذا يثير قلقي بشدة."
• قالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا آنا بولسون إنها ترى مزيدًا من تخفيضات الأسعار في وقت لاحق من هذا العام إذا تم الوفاء بالتوقعات. وأضافت أن التضخم من المتوقع أن يتراجع في عام 2026 وأن سوق العمل سيستقر، مشيرة إلى أن سوق العمل "ينحني لكنه لا ينكسر".
• قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس ألبرتو موسالم يوم الثلاثاء إنه "لا يوجد سبب كبير لمزيد من التيسير للسياسة في المدى القريب" وأن السياسة "موجودة بشكل جيد لموازنة المخاطر على كلا الجانبين". وأضاف أن أحدث قراءة للتضخم كانت مشجعة وتدعم الرأي بأن التضخم قد يتقارب نحو 2% هذا العام.

التحليل الفني: XAU/USD محصور ضمن نطاق بالقرب من القمم القياسية

من الناحية الفنية، يبدو أن XAU/USD يدخل في مرحلة تماسك بالقرب من القمم القياسية، مع حركة الأسعار محصورة بين منطقة 4580-4640 دولار. إن ظروف التشبع الشرائي تثني المشترين عن السعي بنشاط لتحقيق مزيد من المكاسب في الوقت الحالي، حتى مع بقاء الهيكل الأوسع صعوديًا بشكل قوي.

على الرسم البياني لمدة 4 ساعات، السعر يستقر فوق المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 21 فترة قرب 4608 دولارات، مما يوفر دعمًا ديناميكيًا فوريًا. اختراق واضح دون هذا المستوى سيكشف المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 50 فترة عند 4528 دولار.

على الجانب الصعودي، يمكن أن يؤدي التحرك المستدام فوق منطقة 4650 دولار إلى إحياء الزخم الصعودي وفتح الباب لدفع نحو المستوى النفسي 4700 دولار.

تشير إشارات الزخم إلى توقف بدلاً من انعكاس. يجلس مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 4 ساعات بالقرب من 59، متراجعًا من منطقة التشبع الشرائي. يظل مؤشر الماكد (MACD) دون خط الإشارة وفي المنطقة السلبية، على الرغم من أن المدرج التكراري يضيق، مما يشير إلى انخفاض محدود ويعزز ميل التماسك على المدى القريب.