يُسعّر مؤشر داو جونز الصناعي الحرب الأخيرة

• تراجع مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) بنحو 260 نقطة إلى ما دون 53500، عند أدنى مستوى في منطقة 53400.
• تجاوز عائد سندات الخزانة لأجل 30 عامًا 5.31٪، وهو الأعلى في 19 عامًا.
• ارتفع النفط الخام بنحو 3٪ مع انتهاء الإطار الأمريكي-الإيراني لمدة 60 يومًا.

تخلى مؤشر داو جونز الصناعي عن نحو 260 نقطة ليهبط إلى ما دون 53500، منخفضًا بنحو نصف في المئة، في اليوم الذي انتهت فيه نافذة التفاوض لمدة 60 يومًا والمخصصة لإنهاء الحرب حول مضيق هرمز دون التوصل إلى أي اتفاق بديل. ولجلسة ثانية على التوالي، كانت أعلى قراءة في اليوم هي قراءة الافتتاح، وجاء أدنى مستوى في منطقة 53400 خلال الساعات الأخيرة مع دفع الطرف الطويل من منحنى سندات الخزانة إلى أعلى مستوى في 19 عامًا.

انقضى الموعد النهائي دون أي نتيجة

قال مسؤول إيراني كبير لرويترز إن البلاد قد تنتقل من سياسة دفاعية إلى أخرى هجومية إذا فشلت الدبلوماسية، مما سيؤدي إلى تصعيد الوضع في المضيق وعبر المنطقة الأوسع، وأكد الحرس الثوري مجددًا أنه لا تمر أي سفينة دون إذن إيراني وأن الممر المائي لن يُعاد فتحه إلا بعد تلبية شروط طهران. وقد عبرت ثلاث سفن يوم الأحد مقارنة بمتوسط خمسة أيام بلغ 12 سفينة ونحو 130 يوميًا قبل الحرب.

تقول وزارة الخارجية في طهران إن نافذة الشهرين لم تكن واردة أصلًا في النص وإن التاريخ لا يحمل أي أهمية خاصة، وهو أمر غريب الإصرار عليه مع أعداد العبور عند تلك المستويات. وقال ترامب لعُمان، وهي القناة الحية الوحيدة المتبقية، إن أي عرقلة ستُقابل بالقصف. وأضاف النفط الخام نحو 3٪، مع تداول خام غرب تكساس الوسيط (WTI) فوق مستوى 83.00 دولار وخام برنت فوق مستوى 88.00 دولار.

تسعير حرب التجارة بالكامل، لكن ليس هنا

تتداول ثلاث مصافٍ أمريكية كبيرة عند مستويات قياسية أو بالقرب منها، إذ بلغ سهم Valero (VLO) أعلى مستوى له على الإطلاق، وبلغ Marathon Petroleum (MPC) أفضل مستوياته منذ انفصاله في 2011، وبلغ Phillips 66 (PSX) مستوى قياسيًا منذ الإدراج. وقد تضاعفت قيمة Valero وMarathon Petroleum بأكثر من مرتين هذا العام، وارتفع سهم Phillips 66 بنحو 85٪، مع هوامش الديزل التي تدور قرب 100 دولار للبرميل، في وقت تُخرج فيه الضربات الأوكرانية قدرات التكرير الروسية عن الخدمة وتبقى طاقة الخليج محجوبة خلف نقطة الاختناق.

ولا توجد أي واحدة من الشركات الثلاث ضمن هذا المؤشر. واسم الطاقة الوحيد بين الثلاثين هو Chevron (CVX)، وهي شركة كبرى متكاملة، حيث يشكل ذراع التكرير لديها قطاعًا داخل نشاط يمتلك أيضًا البراميل الداخلة. إن أوضح تعبير في الأسهم عن حرب إمدادات مستمرة منذ خمسة أشهر يُدفع بالكامل في السوق الأمريكية، ومؤشر داو جونز الصناعي ليس من حامليه.

الطرف الطويل قام بالتسعير أولًا

تجاوز عائد سندات الخزانة لأجل 30 عامًا 5.31٪، مرتفعًا بأكثر من أربع نقاط أساس، وهو الأعلى منذ يونيو/حزيران 2007، مع صعود العائد لأجل 10 سنوات فوق 4.72٪ وحتى العائد لأجل عامين ارتفع نقطة أساس، لذا تحرك المنحنى بأكمله على خلفية قراءة تضخم وليس بسبب مخاوف من النمو. إن هامش تكرير يقترب من 100 دولار للبرميل هو مدخل تضخمي مع تأخر في التسليم وليس مكسبًا مفاجئًا في قطاع الطاقة، لأن الديزل هو سعر الشحن ومعدات المزارع وكل سلعة تتحرك بالشاحنات.

وأكدت بيانات اليوم هذا الاتجاه، لكنها جرى تجاهلها معظم الجلسة. فقد سجل مسح التصنيع في إمباير ستيت قراءة 20.6 مقابل إجماع عند 11 و15.6 في يوليو/تموز، وهي الأقوى منذ أكثر من أربع سنوات، مع ارتفاع الطلبات غير المنفذة عشر نقاط إلى 15.5 وارتفاع الأسعار المدفوعة بينما تراجعت الأسعار المتلقاة. وخلال الأسبوع السابق، خفضت العقود الآجلة احتمالات رفع الفائدة في سبتمبر/أيلول من تعادل كامل في 10 أغسطس/آب إلى نحو الثلث، وهو إعادة تسعير لم يعد الطرف الطويل يقرّها الآن.

الأسبوع يرد

ينشر لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) محضر اجتماع 29 يوليو/تموز يوم الأربعاء عند 18:00 بتوقيت غرينتش، وهو سجل لتثبيت الفائدة 9-3 الذي جرى النقاش حوله قبل قراءات التضخم الضعيفة، وقبل إخفاق مبيعات التجزئة، وقبل التفوق التصنيعي في هذه الجلسة، لذا فإن سجل النقاش يصل بعد البيانات التي حركته. وتحمل قراءات مؤشر مديري المشتريات (PMI) الأولية لشهر أغسطس/آب يوم الجمعة الشريط الأحمر نفسه، مع توقع أن يبلغ التصنيع 53.8 مقابل 53.9 والخدمات 54 مقابل 54.6.

يوم الثلاثاء تتكدس بيانات الإسكان، مع تصاريح البناء عند 1.37 مليون مقابل 1.374 مليون وبدايات الإسكان عند 1.35 مليون مقابل 1.427 مليون عند 12:30 بتوقيت غرينتش، والإنتاج الصناعي 0.3٪ مقابل 0.1٪ عند 13:15 ومبيعات المنازل المعلقة 0.2٪ مقابل -5.4٪ عند 14:00. ويأتي يوم الخميس ببيانات طلبات إعانة البطالة الأولية عند 212 ألف مقابل 209 ألف ومسح بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا عند 25 مقابل 41.4. وتصدر هوم ديبوت (HD) نتائجها يوم الثلاثاء وولمارت (WMT) يوم الخميس، ما يمنح المستهلك الذي غاب الأسبوع الماضي فرصة استماع ثانية من داخل المؤشر.

المستويات الفنية لمؤشر داو جونز الصناعي

المقاومة: تعد منطقة 53,500 السقف الفوري، بعد أن تم التخلي عنها خلال الجلسة، مع أرضية 53,800 المكسورة فوقها ثم 53,900 والحاجز المبكر لشهر أغسطس/آب قرب 54,100، بينما يقف الرقم القياسي على بعد أقل بقليل من 54,750.

الدعم: تعد منطقة 53,400 أرضية الجلسة والخط الذي يحدد الأسبوع. وتحتها تقع منطقة 53,200 ثم 53,000، مع المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 50 يوما قرب 52,400 كدفاع أعمق.

الانحياز: هبوطي. إن نطاقا يوميا يقارب 380 نقطة مقابل 200 في الجلسة السابقة ينهي الانضغاط نحو الأسفل، ومؤشر ستوكاستيك القوة النسبية (Stoch RSI) اليومي قرب 76 والمتمركز في نطاقه العلوي بينما يسجل المؤشر قمما أدنى وقيعانا أدنى هو زخم رفضه السعر بالفعل. ويُبطل هذا السيناريو بإغلاق يومي يعود فوق 53,800.

الرسم البياني اليومي لمؤشر داو جونز