يتراجع الجنيه الإسترليني للجلسة السادسة على خلفية قصة الدولار التي لم تكن بريطانيا طرفًا فيها

• يتداول زوج استرليني/دولار GBP/USD بالقرب من 1.3300 بعد تراجع يومي سادس على التوالي، وهو أضعف مستوى منذ يونيو/حزيران.
• الهبوط يوم الخميس لا يحمل أي محفز بريطاني، إذ تم تسجيل أعلى مستوى لليوم قبل افتتاح لندن، بينما جاء أدنى مستوى بعد صدور بيانات مطالبات البطالة الأمريكية.
• تصل مبيعات التجزئة ومسوح الفلاش يوم الجمعة، قبل قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء وقرار بنك إنجلترا يوم الخميس.

يأتي التراجع السادس على التوالي للجنيه الإسترليني دون أي عنوان محلي واحد يقف وراءه، وهذه الغياب هي الحقيقة الأكثر فائدة عن يوم الخميس أكثر من الخسارة البالغة 0.45٪ نفسها. يتداول زوج استرليني/دولار GBP/USD بالقرب من 1.3300 بعد أن سجل أعلى مستوى له دون 1.3400 بقليل في الساعات الأولى ثم واصل الانخفاض تدريجيًا عبر كل ما تلا ذلك.

هذه الحركة تعود بالكامل إلى الدولار، الذي يجري شراؤه لأسباب لا علاقة لها ببريطانيا. لا يمكن لعملة أن تخسر ست جلسات متتالية بالصدفة، لكنها قد تخسرها دون أن تكون هي موضوع القصة في أي لحظة.

جلسة أحادية الاتجاه بلا أي شيء بريطاني فيها

يستبعد التسلسل خلال اليوم وجود محفز محلي بوضوح غير معتاد. سجل زوج استرليني/دولار GBP/USD أعلى مستوى له دون 1.3400 بقليل عند نحو 04:30 بتوقيت جرينتش، أي قبل ساعات من أن يكون لدى لندن أي شيء لتتفاعل معه، ثم تراجع طوال الصباح الأوروبي بالكامل في ظل أجندة بريطانية خالية. لم تصدر أي بيانات، ولا إعلان مالي، ولا تعليق من السياسة لتفسير ذلك.

تسارع البيع مع صباح نيويورك واستمر حتى سجلت الأسعار ما دون 1.3300 بقليل عند نحو 15:10 بتوقيت جرينتش. أما الارتداد الذي تلا ذلك فلم يستعد سوى 25 نقطة تقريبًا ولم يذهب إلى أي مكان منذ ذلك الحين، ما أبقى السعر الفوري معلقًا عند مستوى 1.3300 خلال الساعات الست الأخيرة من الجلسة. العملة التي لا تستطيع الارتفاع من قاعها لا تُباع بسبب قصة من صنعها.

ثلاثة محركات تحت الدولار، كلها أمريكية

توفر حرب الخليج المحرك الأول، إذ إن التقارير عن هجوم محتمل على إيران أكبر من أي شيء تم تنفيذه بالفعل دفعت خام برنت فوق 101 دولار ورفعت مؤشر الدولار الأمريكي بنحو 0.3٪ نحو 101.50. كما أضافت إعادة تسعير سوق الأسهم لتكلفة بناء الذكاء الاصطناعي موجة ثانية من النفور من المخاطرة. ولا يحمل الجنيه أي علاوة حرب خاصة به لتعويض أي من ذلك.

أما سوق العمل فهو المحرك الثاني والأشد تأثيرًا. تراجعت مطالبات البطالة الأولية إلى 187 ألفًا مقابل إجماع عند 212 ألفًا وقراءة سابقة عند 209 آلاف، وهو أدنى مستوى أسبوعي منذ 1969، وتخلى زوج استرليني/دولار GBP/USD عن نحو 50 نقطة خلال الساعتين والنصف اللتين تَلَتا صدور البيانات عند 12:30 بتوقيت جرينتش. إن سوق العمل الأمريكي الضيق داخل صدمة طاقة هو المزيج الذي يهيئ الأجواء لرفع الفائدة.

كلا البنكين المركزيين يُسعَّران للتشديد، وواحد فقط يجني الثمرة

تسعير أسعار الفائدة يضع الآن احتمال التثبيت في اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء المقبل عند 66.9٪ واحتمال الرفع عند 33.1٪، مع وصول احتمالات رفع واحد على الأقل إلى 80.6٪ بحلول منتصف سبتمبر/أيلول، و86.6٪ بحلول أواخر أكتوبر/تشرين الأول، و92.2٪ بحلول ديسمبر/كانون الأول. وتحمل الرفعتان معًا احتمالًا قدره 60.0٪ بحلول اجتماع ديسمبر/كانون الأول، حيث يُعد نطاق 4.00٪ إلى 4.25٪ الوجهة الأكثر ترجيحًا. ولا يوجد أي اجتماع على المنحنى الظاهر يُسعّر خفضًا.

أما الجزء المحرج بالنسبة للجنيه الإسترليني فهو أن بنك إنجلترا يُعاد تسعيره في الاتجاه نفسه، مع تمركز المتداولين على رفعين بمقدار ربع نقطة مئوية بحلول مارس/آذار بعد أن أعاد ارتداد النفط إحياء الحجة المتشددة التي أضعفها صدور قراءة التضخم الأبرد يوم الأربعاء. التشدد المتماثل يلغي بعضه بعضًا. وما يتبقى هو طلب الحرب، والدولار وحده هو من يجنيه.

الجمعة تمنح الجنيه أول اختبار محلي له خلال يومين

تصل مبيعات التجزئة لشهر يونيو في الساعة 06:00 بتوقيت جرينتش مع توقعات عند -0.3٪ على أساس شهري مقابل ارتفاع سابق بنسبة 1.2٪، ومن المتوقع أن يسجل المؤشر باستثناء الوقود -0.4٪ بعد 1.2٪. ويصدر أولاً مقياس ثقة المستهلك GfK في الساعة 23:01 بتوقيت جرينتش يوم الخميس، ليتحسن إلى -17 من -23 مقابل إجماع عند -21. وتفيد الأسر بأنها تشعر بتحسن تجاه اقتصاد يتوقع الاقتصاديون أنها توقفت عن الإنفاق فيه.

تلي ذلك القراءات الأولية في الساعة 08:30 بتوقيت جرينتش، والخط الخدمي هو الأهم. استقر مؤشر مديري المشتريات المركب في المملكة المتحدة عند 49.3 الشهر الماضي مع الخدمات عند 48.8 والتصنيع عند 52.5، وهو انعكاس يترك الحصة المهيمنة من الاقتصاد في حالة انكماش بينما تتوسع المصانع. إن تضخم الخدمات عند 3.6٪ مقابل قطاع خدمات متقلص هو بالضبط هذا المزيج الذي قضت لجنة السياسة النقدية الصيف كله تتحدث حوله. وتكمل القراءات الأولية الأمريكية في الساعة 13:45 بتوقيت جرينتش المقارنة، مع توقع التصنيع عند 54.5 والخدمات عند 51.

الحدث المزدوج يحل الأسبوع المقبل

يقرر الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء في الساعة 18:00 بتوقيت جرينتش مع مؤتمر صحفي بعد نصف ساعة، ويليه بنك إنجلترا يوم الخميس في الساعة 11:00 بتوقيت جرينتش مع المحضر، وتقرير جديد للسياسة النقدية، وخطاب المحافظ في الساعة 11:30 بتوقيت جرينتش. ومن المتوقع أن يبقي كلاهما على 3.75٪. كما يجري تسعير كلاهما على أساس زيادات تأتي لاحقًا.

جاء تصويت يونيو منقسمًا 7-2 مع تفضيل عضوين 4.00٪، ويدخل ذلك المعسكر المعارض نفسه اجتماعًا عُقد بعد أن أعاد صدمة النفط إشعال الأمور. كما تصدر بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية الأمريكية ونمو الربع الثاني يوم الخميس نفسه، لذا يحمل الأسبوع مخاطر حية على أسعار الفائدة على جانبي الزوج. ويدخل الجنيه الإسترليني على مدى ست جلسات متتالية من الانخفاض دون أي تراكم يمكن أن يمتص ذلك.

المقاومة، الدعم، والانحياز

المقاومة: تلاقت المتوسطات المتحركة الأسية 50 يومًا و200 يومًا مباشرة دون 1.3400، ويقع السعر أسفلهما. وكان هذا النطاق بمثابة أرضية خلال أوائل يوليو/تموز، وهو الآن يحد من كل محاولة صعود. وفوقه، يظهر مستوى 1.3450، ثم قمة منتصف يوليو/تموز قرب 1.3550.

الدعم: تم كسر مستوى 1.3300 خلال اليوم ولم تتم استعادته بأي قوة. وتحته، يمثل 1.3250 الرف التالي، ثم قاعدة الصيف في منطقة 1.3150 التي صمدت منذ أواخر يونيو/حزيران.

الانحياز: هبوطي. يتراجع مؤشر ستوكاستيك للقوة النسبية اليومي من فوق 90 نحو منتصف 70 مع وجود مجال إضافي للهبوط، كما أن المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا على وشك أن يتقاطع دون المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم. بيع القوة داخل نطاق 1.3400 واستهداف 1.3250، مع إبطال هذا السيناريو بإغلاق يومي مجددًا فوق 1.3400.

الرسم البياني اليومي لزوج GBP/USD