الذهب يتماسك بقوة عند 4200 دولار مع تزايد التوقعات بخفض فائدة البنك الاحتياطي الفيدرالي

• يتماسك الذهب في النطاق بين 4200-4250 دولار قبل الاجتماع الحاسم لبنك الاحتياطي الفيدرالي.
• من المحتمل أن يعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي عن خفض سعر الفائدة الأسبوع المقبل، مما يعزز توقعات الذهب.
• يظل مقياس التضخم في الولايات المتحدة بالقرب من 3%، ومع ذلك تتوقع أسواق المال موقفًا تيسيريًا من بنك الاحتياطي الفيدرالي.

ارتفع الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) خلال جلسة التعاملات الأمريكية يوم الجمعة، مستعدًا لإنهاء الأسبوع تقريبًا دون تغيير فوق مستوى 4200 دولار حيث يستعد المشاركون في السوق لاجتماع السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4216 دولار بعد أن ارتد من أعلى مستوياته اليومية عند 4259 دولار.

تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD بشكل ثابت؛ والأسواق تراقب خفض سعر الفائدة المتوقع من بنك الاحتياطي الفيدرالي

ينتهي الأسبوع بإصدار مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، وهو مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE) لشهر سبتمبر، الذي ظل دون تغيير تقريبًا، أقرب قليلاً إلى عتبة 3% من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%. على الرغم من أن هذا الرقم قد يبرر تثبيت بنك الاحتياطي الفيدرالي، إلا أن بيانات الوظائف التي تظهر تباطؤ سوق العمل وتعليقات مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي التيسيرية تشير إلى أن خفض سعر الفائدة هو الأكثر احتمالًا.

مؤخراً، كشفت جامعة ميشيغان أن المستهلكين الأمريكيين أصبحوا أكثر تفاؤلاً قليلاً بشأن آفاق الاقتصاد. ومن الجدير بالذكر أن توقعات التضخم انخفضت، على الرغم من وجود تكهنات متزايدة بأن تأثير الرسوم الجمركية لم يشعر به بعد.

في يوم الخميس، كشف استطلاع أجرته رويترز أن الاقتصاديين قد قاموا بتسعير خفض سعر الفائدة في ديسمبر/كانون الأول، مما يعد ضوءًا أخضر لأسعار الذهب لتمديد ارتفاعها.

اعتبارًا من كتابة هذا التقرير، تشير أداة FedWatch التابعة لمؤسسة CME إلى احتمال بنسبة 87.2% لخفض بنسبة 0.25% الأسبوع المقبل.

العوامل المؤثرة في السوق اليومية: الذهب يتماسك مع ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية

• مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء العملة الأمريكية مقابل ست عملات أخرى، لم يتغير تقريبًا عند 98.93.
• عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات ارتفع بنحو أربع نقاط أساس، ليصل إلى 4.141%. كما ارتفعت العوائد الحقيقية الأمريكية، التي تتناسب عكسيًا مع أسعار الذهب، بمقدار نقطتين أساس إلى 1.881%، مما يشكل عائقًا أمام الذهب.
• ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE) — وهو مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي باستثناء الغذاء والطاقة — بنسبة 0.2% على أساس شهري في سبتمبر، متماشياً مع وتيرة أغسطس وتقديرات السوق. على أساس سنوي، انخفض مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي PCE الأساسي من 2.9% إلى 2.8%، مما يعزز الرأي بأن التضخم الأساسي يستمر في التراجع تدريجياً.
• تحسن مؤشر ثقة المستهلك من جامعة ميشيغان لشهر ديسمبر/كانون الأول إلى 53.3، متجاوزًا التوقعات البالغة 52 ومرتفعًا من القراءة النهائية لشهر نوفمبر/تشرين الثاني البالغة 51. وأشارت مديرة الاستطلاع جوان هسو إلى أن "المستهلكين يرون تحسنًا طفيفًا منذ نوفمبر في بعض الأبعاد، لكن النبرة العامة للآراء لا تزال قاتمة بشكل عام."
•  تراجعت توقعات التضخم، حيث انخفضت توقعات السنة الواحدة من 4.5% إلى 4.1%، بينما تراجعت توقعات الخمس سنوات من 3.4% إلى 3.2%، مما يشير إلى تراجع إضافي في مخاوف الأسعار على المدى الطويل بين الأسر.

التحليل الفني: أسعار الذهب تبقى منخفضة بعد بيانات أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي PCE الأساسية الأمريكية

لا يزال الاتجاه الصعودي للذهب قائمًا، لكن الحركة السعرية يوم الجمعة تشير إلى أن زوج الذهب/الدولار XAU/USD قد يتماسك ضمن النطاق بين 4200-4250 دولار، قبل اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي. تلاشى الزخم الصعودي كما هو موضح في مؤشر القوة النسبية (RSI)، الذي يميل لصالح المشترين، لكنه أصبح مسطحًا في محيط مستوى 61.00.

اختراق النطاق إلى الأعلى يفتح الطريق لتحدي مستوى 4300 دولار وأعلى مستوى تاريخي عند 4381 دولار. على العكس من ذلك، فإن الانخفاض دون 4200 دولار سيكشف الدعم الأولي عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (SMA) عند 4124 دولار، يليه 4100 دولار، ثم المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 4059 دولار.