الين الياباني يظل في المقدمة وسط توقعات بنك اليابان المتشددة؛ يبدو أن زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY معرض للخطر دون منتصف مناطق 144.00

• الين الياباني يعكس جزءًا كبيرًا من الانخفاض الطفيف في جلسة آسيا وسط رهانات رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان.
• توقعات الاحتياطي الفيدرالي المتساهلة تبقي الثيران الدولار الأمريكي في موقف دفاعي وتفيد الين الياباني منخفض العائد.
• قد يحد تراجع الطلب على الملاذ الآمن من أي ارتفاع إضافي في الين الياباني ويدعم زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.

يحتفظ الين الياباني (JPY) بميله الإيجابي مع اقترابه من الجلسة الأوروبية ويصعد إلى أعلى مستوى له تقريبًا خلال أسبوعين مقابل الدولار الأمريكي (USD) الذي شهد تراجعًا طفيفًا في الساعة الأخيرة. إن القبول المتزايد بأن بنك اليابان (BoJ) سيرفع أسعار الفائدة مرة أخرى في عام 2025 يتبين أنه عامل رئيسي يدعم الين الياباني. بخلاف ذلك، فإن الآمال في اتفاق تجاري بين الولايات المتحدة واليابان تقدم دعمًا للين الياباني.

في غضون ذلك، تشير توقعات بنك اليابان المتشددة إلى تباين حاد مقارنةً بالرهانات على أن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيخفض تكاليف الاقتراض أكثر هذا العام. وهذا يبقي الثيران الدولار الأمريكي في موقف دفاعي ويفيد الين الياباني منخفض العائد، الذي يبدو أنه غير متأثر كثيرًا بتراجع الطلب على الملاذ الآمن في ظل التفاؤل الأخير الذي قادته الهدنة التجارية بين الولايات المتحدة والصين لمدة 90 يومًا.

الين الياباني يبني على صعوده الثابت خلال اليوم وسط رهانات رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان

• تجاهل المستثمرون خفض موديز لتصنيف الائتمان السيادي الأمريكي إلى "Aa1" من "Aaa" يوم الجمعة وسط تفاؤل متزايد بشأن التجارة، مما أدى بدوره إلى دفع عمليات بيع جديدة حول الين الياباني كملاذ آمن خلال الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء.
• اتفقت الولايات المتحدة والصين على خفض الرسوم الجمركية بشكل كبير وبدأت فترة توقف لمدة 90 يومًا لإنهاء صفقة أوسع، مما يمثل خفضًا للتوترات بين أكبر اقتصادين في العالم وزيادة معنويات المخاطر العالمية.
• قال نائب محافظ بنك اليابان شينيتشي أوشيدا يوم الاثنين إن التضخم الأساسي في اليابان من المحتمل أن يعاود التسارع بعد فترة من التباطؤ وأن البنك المركزي سيستمر في رفع أسعار الفائدة إذا تحسنت الاقتصاد والأسعار كما هو متوقع.
• علاوة على ذلك، كشف ملخص آراء بنك اليابان من الاجتماع الأخير أن صانعي السياسة لم يتخلوا عن رفع أسعار الفائدة أكثر، ورأى بعض أعضاء المجلس إمكانية استئناف رفع الأسعار إذا استقرت التطورات بشأن الرسوم الجمركية الأمريكية.
• لمح وزير المالية الياباني كاتسونوبو كاتو إلى خطط للتحدث مع وزيرة الخزانة الأمريكية بيسنت حول أسعار الصرف في اجتماع قادة المالية لمجموعة السبع في وقت لاحق من هذا الأسبوع. ومع ذلك، أفادت وكالة كيودو نيوز أن بيسنت ليست متوقعة لحضور الاجتماع.
• أشار مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) في الولايات المتحدة الصادرين الأسبوع الماضي إلى علامات على تراجع التضخم، بينما زادت بيانات مبيعات التجزئة الشهرية المخيبة للآمال في الولايات المتحدة من احتمالية عدة أرباع من النمو البطيء.
• اقترح مسؤولان من الاحتياطي الفيدرالي - رئيس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز ورئيس الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيك - يوم الاثنين أن صانعي السياسة قد لا يخفضوا أسعار الفائدة قبل سبتمبر في ظل غموض التوقعات الاقتصادية.
• علاوة على ذلك، دعم نائب رئيس الاحتياطي الفيدرالي فيليب جيفرسون أيضًا نهج الانتظار والترقب وحذر من أن الزيادات المؤقتة في الأسعار قد تتحول إلى تضخم مستدام. ومع ذلك، لا يزال المستثمرون يسعرون في خفضين بمقدار 25 نقطة أساس بحلول نهاية العام.
• أعلن ترامب على منصته "Truth Social" أن روسيا وأوكرانيا اتفقتا على بدء مفاوضات نحو وقف إطلاق النار على الفور وأكد أن شروط المحادثات الثنائية ستتم مناقشتها بين الطرفين مباشرة.
• أعلنت القوات الإسرائيلية أنها بدأت عمليات برية واسعة في هجوم موسع ضد حماس وأصدرت أوامر إخلاء للناس في مدينة خان يونس الجنوبية - ثاني أكبر مدينة في غزة.
• هذا يبقي المخاطر الجيوسياسية قائمة ويجب أن يحد من أي انخفاض كبير في الين الياباني، مما يستدعي الحذر قبل وضع رهانات صعودية جديدة حول زوج الدولار/الين الياباني ويؤكد أن الاتجاه الهبوطي الذي استمر لمدة أسبوع قد انتهى.

قد يتسارع انخفاض الدولار الأمريكي/الين الياباني بمجرد كسر دعم التقاء 144.30

من منظور فني، فإن القبول دون مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% (Fibo.) للحركة الصعودية من أبريل إلى مايو والمذبذبات السلبية على الرسوم البيانية الساعية تفضل دببة الدولار/الين الياباني. وبالتالي، قد يُنظر إلى أي حركة لاحقة للأعلى على أنها فرصة للبيع وتظل محدودة قبل الرقم الدائري 146.00. ومع ذلك، قد يؤدي القوة المستدامة فوق هذه المنطقة إلى تحفيز حركة تغطية قصيرة ورفع الأسعار الفورية إلى منطقة 146.60، أو مستوى 23.6% Fibo، في الطريق إلى مستوى 147.00.

على الجانب الآخر، يبدو أن منطقة 144.65، أو أدنى مستوى خلال أسبوع تم لمسه يوم الاثنين، تحمي الآن الاتجاه الهبوطي الفوري. يتبع ذلك عن كثب منطقة 144.30-144.25، التي تضم المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 فترة (SMA) على الرسم البياني لإطار 4 ساعات ومستوى تصحيح 50%. سيكون الاختراق المقنع دون ذلك بمثابة محفز جديد للمتداولين الهابطين وسيدفع زوج الدولار/الين الياباني دون مستوى 144.00، نحو الدعم التالي الملحوظ بالقرب من منطقة 143.75-143.70.