تراجع الجنيه الإسترليني بشكل حاد بسبب بيانات مؤشر مديري المشتريات الخدمي الأولي في المملكة المتحدة التي جاءت أضعف من المتوقع

• الجنيه الإسترليني يضعف أمام نظرائه بعد بيانات مؤشر مديري المشتريات الأولية الضعيفة في المملكة المتحدة لشهر سبتمبر.
• انخفض مؤشر مديري المشتريات المركب في المملكة المتحدة إلى 51.0 من 53.5 في أغسطس،
• المستثمرون ينتظرون خطاب باول من الاحتياطي الفيدرالي للحصول على إشارات جديدة حول توقعات السياسة النقدية.

يواجه الجنيه الإسترليني (GBP) ضغوط بيع شديدة أمام نظرائه يوم الثلاثاء بعد صدور بيانات مؤشر مديري المشتريات الأولية الضعيفة من المملكة المتحدة (S&P Global) لشهر سبتمبر. أفادت وكالة S&P Global أن مؤشر مديري المشتريات المركب جاء أقل عند 51.0 مقابل تقديرات 52.7 ومن 53.5 في أغسطس، مما يشير إلى أن النشاط التجاري العام قد توسع، ولكن بوتيرة معتدلة.

جاء التباطؤ في نمو النشاط التجاري العام في ظل استمرار الضعف في قطاع التصنيع. انخفض مؤشر مديري المشتريات التصنيعي إلى 46.2، بينما كان من المتوقع أن يبقى ثابتًا عند 47.0. يعتبر الرقم الذي يقل عن 50.0 انكماشًا في النشاط التجاري. في الوقت نفسه، انخفض مؤشر مديري المشتريات الخدمي إلى 51.9 من تقديرات 53.5 والقراءة السابقة البالغة 54.2.

قال كريس ويليامسون، كبير الاقتصاديين في S&P Global Market Intelligence: "جلب استطلاع مؤشر مديري المشتريات الأولي في المملكة المتحدة لشهر سبتمبر مجموعة من الأخبار المقلقة بما في ذلك ضعف النمو، وتراجع التجارة الخارجية، وتدهور ثقة الأعمال، وزيادة كبيرة في فقدان الوظائف."

جاء التباطؤ في النشاط التجاري العام في المملكة المتحدة في وقت كان فيه الجنيه الإسترليني تحت الضغط بسبب تدهور الوضع المالي المحلي. إن تزايد الدين العام في المملكة المتحدة وارتفاع عوائد السندات الحكومية يثقلان كاهل توقعات النمو الاقتصادي، مما يمهد الطريق لمزيد من الضرائب من قبل الحكومة في إصدار ميزانية الخريف في نوفمبر.

أظهرت البيانات الأسبوع الماضي أن صافي الاقتراض في القطاع العام في المملكة المتحدة بلغ 18 مليار جنيه إسترليني، وهو أعلى مستوى تم تسجيله في خمس سنوات.

في الوقت نفسه، يسعى المستثمرون للحصول على إشارات جديدة حول ما إذا كان بنك إنجلترا (BoE) سيخفض أسعار الفائدة مرة أخرى في الاجتماعات السياسية المتبقية هذا العام. الأسبوع الماضي، أبقى بنك إنجلترا على أسعار الفائدة ثابتة عند 4%، كما هو متوقع، واحتفظ بنهج "تدريجي وحذر" في التيسير النقدي.

محركات السوق اليومية: الجنيه الإسترليني ينخفض مقابل الدولار الأمريكي قبل خطاب باول

• انخفض الجنيه الإسترليني إلى ما يقرب من 1.3490 أمام الدولار الأمريكي (USD) خلال جلسة التداول الأوروبية يوم الثلاثاء بعد صدور بيانات مؤشر مديري المشتريات الأولية في المملكة المتحدة لشهر سبتمبر. ينخفض زوج GBP/USD، بينما يتداول الدولار الأمريكي بحذر قبيل خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) جيروم باول في غرفة تجارة غرايتر بروفيدنس في الساعة 16:35 بتوقيت جرينتش.
• يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية، بحذر بالقرب من أدنى مستوى له يوم الاثنين عند حوالي 97.30 في وقت كتابة هذا التقرير. انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بشكل حاد يوم الاثنين بعد فشله في تمديد سلسلة انتصاراته التي استمرت ثلاثة أيام فوق 97.85.
• سوف يولي المستثمرون اهتمامًا وثيقًا لخطاب باول من الاحتياطي الفيدرالي للحصول على إشارات حول وتيرة خفض أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي في المستقبل. في اجتماع السياسة الأسبوع الماضي، أعلن الاحتياطي الفيدرالي عن خفض بمقدار 25 نقطة أساس (bps) في أسعار الفائدة، وهو الأول في عام 2025، وأشار إلى خفضين آخرين في ما تبقى من العام.
• بدأ الاحتياطي الفيدرالي حملة التيسير النقدي في ظل تباطؤ سوق العمل في الولايات المتحدة. يوم الاثنين، صرح عدد من أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) أن خفض أسعار الفائدة كان احترازيًا لدعم الطلب الضعيف على العمل. ومع ذلك، حذر أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة من أن البنك المركزي يحتاج إلى أن يظل حذرًا بشأن المزيد من التوسعات في السياسة النقدية حيث لا يزال التضخم أعلى بكثير من هدف 2%.
• على العكس من ذلك، صرح محافظ الاحتياطي الفيدرالي ستيفن ميران بأن أسعار الفائدة يجب أن تُخفض بمقدار نقطتين مئويتين تقريبًا لتعويض المخاطر على التوظيف. وقال ميران: "سياسة الاحتياطي الفيدرالي صارمة للغاية وتشكل خطرًا على ولاية التوظيف الخاصة بالاحتياطي الفيدرالي وأعتقد أن معدل الأموال الفيدرالية المناسب هو في منتصف منطقة 2%، أي تقريبًا نقطتين مئويتين أقل من المستوى الحالي."
• على الصعيد الاقتصادي، سيركز المستثمرون على بيانات مؤشر مديري المشتريات الأولية من S&P Global في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر، والتي ستصدر في الساعة 13:45 بتوقيت جرينتش. من المتوقع أن يبقى مؤشر مديري المشتريات المركب ثابتًا عند 54.6، مما يشير إلى أن النشاط التجاري العام قد توسع بوتيرة متسقة.

التحليل الفني: الجنيه الإسترليني يبقى دون متوسط 20 يوم الأسي

انخفض الجنيه الإسترليني إلى ما يقرب من 1.3500 أمام الدولار الأمريكي يوم الثلاثاء. لا يزال الاتجاه قصير المدى لزوج GBP/USD هبوطيًا حيث يتم تداوله دون المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا (EMA)، الذي يتراوح حاليًا حول 1.3525. يتداول الزوج بالقرب من الطرف السفلي لتشكيل قناة صاعدة حول 1.3470.

انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا بشكل حاد إلى ما دون 50.00. سيظهر زخم هبوطي جديد إذا انكسر مؤشر القوة النسبية دون 40.00.

بالنظر إلى الأسفل، سيكون أدنى مستوى في 1 أغسطس عند 1.3140 بمثابة منطقة دعم رئيسية. من ناحية أخرى، سيكون أعلى مستوى في 1 يوليو بالقرب من 1.3800 بمثابة حاجز رئيسي.