الذهب يرتد من أدنى مستوى له خلال أسبوع وسط بيع جديد للدولار الأمريكي؛ ويبدو أن الزخم الصعودي محدود

• ارتد الذهب من مستويات دون 4000 دولار، أو أدنى مستوى له خلال أكثر من أسبوع، الذي سجله يوم الثلاثاء.
• تؤثر المخاوف الاقتصادية سلبًا على الدولار الأمريكي وتفيد السلعة وسط حالة النفور من المخاطرة.
• قد تبقي الرهانات المخفضة على خفض أسعار الفائدة في ديسمبر على حد من المكاسب الإضافية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD.

يظهر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بعض المرونة دون الحاجز النفسي 4000 دولار ويحقق انتعاشًا طفيفًا من أدنى مستوى له خلال أسبوع ونصف، الذي سجله خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الثلاثاء. على الرغم من توقعات الاحتياطي الفيدرالي (Fed) الأقل تيسيرًا، يكافح الدولار الأمريكي (USD) لبناء على مكاسب اليوم السابق وسط مخاوف بشأن تراجع الزخم الاقتصادي في ظل أطول إغلاق حكومي أمريكي في التاريخ. وهذا، إلى جانب نبرة المخاطرة الأضعف بشكل عام، يتبين أنه عامل رئيسي يقدم بعض الدعم للمعدن الثمين الملاذ الآمن.

في هذه الأثناء، أظهر عدد من أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) القليل من الاقتناع بشأن خفض تكاليف الاقتراض، مما أجبر المتداولين على تقليص رهاناتهم على خفض آخر في أسعار الفائدة في ديسمبر. وهذا بدوره قد يعمل كرياح مواتية للدولار الأمريكي ويحد من أي ارتفاع ملحوظ للذهب الذي لا يدر عائدًا. قد يختار المتداولون الانتظار حتى صدور محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة وبيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية (NFP) المتأخرة هذا الأسبوع. وهذا يجعل من الحكمة الانتظار حتى حدوث عمليات شراء قوية لاحقة قبل تأكيد أن الانخفاض الذي شهدته السوق خلال الأسبوع الماضي أو نحو ذلك قد انتهى.

ملخص لمحركات السوق اليومية: الذهب يجذب بعض المشترين في الانخفاض حيث تعوض تدفقات الملاذ الآمن الرهانات المخفضة على خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي

• أدى أطول إغلاق حكومي أمريكي في التاريخ إلى غياب البيانات الاقتصادية الرسمية وأضعف التوقعات لخفض آخر لأسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر. علاوة على ذلك، أشار العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي مؤخرًا إلى الحذر بشأن المزيد من تخفيف السياسة.
• قال نائب رئيس الاحتياطي الفيدرالي فيليب جيفرسون يوم الاثنين إن المخاطر الصعودية للتضخم قد انخفضت بعض الشيء وأن سعر السياسة الحالي يعتبر تقييديًا إلى حد ما. ومع ذلك، أضاف جيفرسون أن البنك المركزي يحتاج إلى التقدم ببطء مع اقتراب السياسة النقدية من السعر المحايد.
• وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، انخفضت احتمالية خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر الآن إلى أقل من 50%. وهذا بدوره كان عاملاً رئيسيًا يستمر في دفع التدفقات بعيدًا عن الذهب الذي لا يدر عائدًا لليوم الرابع على التوالي يوم الثلاثاء.
• في الوقت نفسه، لا يزال المستثمرون قلقين بشأن تأثير الإغلاق الحكومي الأمريكي المطول على الاقتصاد، مما يفشل في مساعدة الدولار الأمريكي على تعزيز مكاسبه في اليوم السابق. قد يعيق هذا الدببة في زوج الذهب/الدولار XAU/USD من وضع رهانات عدوانية ويساعد في الحد من الخسائر.
• إعادة فتح الحكومة الأمريكية تعيد تركيز السوق إلى إصدار البيانات الاقتصادية المتأخرة، بما في ذلك تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) الرئيسي يوم الخميس. بخلاف ذلك، قد يقدم محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة إشارات حول مسار خفض الأسعار ويؤثر على السلعة.
• قالت وزارة الدفاع الروسية إن قواتها احتلت مواقع قوية في أوريستوبول في منطقة دنيبروبتروفسك. علاوة على ذلك، أجبرت هجمة روسية قرية حدودية رومانية على الإخلاء. هذا يبقي المخاطر الجيوسياسية قائمة وقد يدعم المعدن الثمين كملاذ آمن.

يظهر الذهب بعض المرونة دون النقطة المحورية 4000 دولار؛ لا يزال في خطر

فشل زوج XAU/USD مؤخرًا في التحرك فوق المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 200 ساعة. الانخفاض اللاحق يفضل المتداولين الهابطين ويشير إلى أن مسار المقاومة الأقل لسعر الذهب هو في الاتجاه الهبوطي. أي عمليات بيع تالية دون مستوى 4000 دولار ستؤكد الميل السلبي وتجعل السلعة عرضة لتسريع الانخفاض نحو مستوى الدعم الوسيط 3931 دولار في الطريق إلى مستوى 3900 دولار وأدنى مستوى في أواخر أكتوبر، حول منطقة 3886 دولار.

على الجانب الآخر، قد تواجه أي محاولة انتعاش ذات مغزى الآن حاجزًا قويًا فوريًا بالقرب من منطقة 4053-4055 دولار. ومع ذلك، قد يؤدي استمرار القوة فوق ذلك إلى تحفيز ارتفاع تغطية قصيرة ورفع سعر الذهب مرة أخرى إلى المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 200 ساعة، الذي يقع حاليًا تحت حاجز 4100 دولار. ستشير أي عمليات شراء تالية إلى أن الانزلاق الأخير الذي شهدناه على مدار الأسبوع الماضي أو نحو ذلك، من منطقة منتصف 4200 دولار، قد انتهى وتفتح الطريق لمزيد من المكاسب.