الذهب يتراجع بينما يتصادم الرئيس ترامب وباول رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة

• يظل الذهب تحت الضغط مع استمرار معنويات الرغبة في المخاطرة في التأثير على اتجاهات السوق.
• تعارض رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول والرئيس ترامب حول توقيت خفض أسعار الفائدة. تم تسعير خفض سعر الفائدة في سبتمبر/أيلول، لكن خفض سعر الفائدة في يوليو/تموز قد يساعد في دفع الذهب للخروج من نطاقه.
• يتأرجح زوج الذهب/الدولار XAU/USD بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا بالقرب من 3325 دولار.

يتراجع سعر الذهب يوم الخميس على الرغم من ضعف الدولار الأمريكي (USD) المستمر حيث يواصل المتداولون تفضيل الأصول ذات المخاطر.

مع تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD بالقرب من 3330 دولار في الجلسة الأمريكية في وقت كتابة هذه السطور، لا يزال المعدن الأصفر يظهر علامات على المرونة على الرغم من التراجع الطفيف.

استمر تبني الأسواق العالمية لحالة الرغبة في المخاطرة في التأثير على الأسواق حيث تواصل مؤشرات الأسهم الأمريكية صعودها إلى قمم جديدة قياسية. وقد حد ذلك من قدرة الذهب على تمديد المكاسب، على الرغم من ضعف الدولار الأمريكي.

مع استمرار التساؤلات حول توقيت خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، ساهمت البيانات الأخيرة وانتقادات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب لرئيس الاحتياطي الفيدرالي باول في انخفاض الدولار الأمريكي.

ملخص لمحركات السوق اليومية: الذهب يكتسب تفضيلًا مع استمرار المعركة بين الرئيس ترامب ورئيس الاحتياطي الفيدرالي باول

• اختتم رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول يوم الأربعاء الشهادة نصف السنوية التي استمرت يومين أمام الكونغرس، حيث تم استجوابه حول تقرير السياسة النقدية. على الرغم من خفض البنوك المركزية العالمية لأسعار الفائدة وسط تباطؤ التضخم، حافظ الاحتياطي الفيدرالي على معدلات الفائدة دون تغيير ضمن النطاق 4.25%-4.50% طوال هذا العام. ومع ذلك، مع اقتراب التضخم من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، أصبح توقيت خفض السعر التالي قضية مثيرة للجدل.
• تشير البيانات الاقتصادية الأخيرة، بما في ذلك ثقة المستهلك الذي يصدر عن كونفرنس بورد في الولايات المتحدة يوم الثلاثاء وأرقام مبيعات المنازل الجديدة الأمريكية يوم الأربعاء، إلى أن الاقتصاد الأمريكي بدأ يتعرض للضغط. ومع ذلك، كانت إحدى المخاوف الكبرى بالنسبة لباول هي المخاطر التي قد تشكلها التعريفات الجمركية على التضخم، والتي يعتقد أنها ستصبح واضحة فقط في مرحلة لاحقة.
• تعكس أداة FedWatch من مجموعة CME التوقعات بأن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتعديل أسعار الفائدة في الاجتماعات القادمة. من المتوقع أن يخفض الفيدرالي معدلات الفائدة في سبتمبر/أيلول، مع احتمالية تبلغ 68% لخفض بمقدار 25 نقطة أساس واحتمالية بنسبة 21.3% لخفض أكبر بمقدار 50 نقطة أساس. حتى الآن، قيد ذلك قدرة الذهب على استعادة القمة القياسية البالغة 3500 دولار التي تم اختبارها في أبريل/نيسان.
• في غضون ذلك، تحدث الرئيس الأمريكي ترامب إلى وسائل الإعلام في قمة الناتو يوم الأربعاء، حيث ناقش مواضيع متنوعة، بما في ذلك الاقتصاد الأمريكي. مرة أخرى، أدان ترامب رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول لتردده في خفض الأسعار. ومن بين اقتباساته أنه قال: "سيغادر، لحسن الحظ. أعتقد أنه فظيع."
• فيما يتعلق بمعنويات المخاطرة، تراجعت المخاطر الجيوسياسية في الوقت الحالي، مع استمرار وقف إطلاق النار بين إسرائيل وإيران لليوم الثالث على التوالي. بينما تظل الوضعية هشة، فإن عدم وجود تصعيدات جديدة قد جذب تدفقات الملاذ الآمن بعيدًا عن الذهب، مما يضع مزيدًا من التركيز على العوامل الاقتصادية الكلية والسياسات لتوجيه الاتجاه.
•  بالنظر مستقبلاً، سيكون إصدار بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الشهرية الأمريكية يوم الجمعة، وهو المقياس المفضل للتضخم لدى الاحتياطي الفيدرالي، أمرًا حاسمًا. قد يؤدي صدور قراءة ضعيفة إلى إحياء التوقعات بخفض سعر الفائدة على المدى القريب وتقديم دعم جديد للذهب.

التحليل الفني للذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يتأرجح بين المتوسطات المتحركة الرئيسية

يتداول سعر الذهب في نطاق ضيق على الرسم البياني اليومي، ويتماسك بين المتوسطات المتحركة الرئيسية. 

تستقر الحركة السعرية فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA)، والذي يقع حاليًا عند 3325 دولار، بينما يعمل المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا، عند 3356 دولار، كمقاومة على المدى القريب. 

لا يزال الزخم محايدًا، مع بقاء مؤشر القوة النسبية (RSI) قرب 50، مما يعكس عدم وجود تحيز اتجاهي واضح. 

الرسم البياني اليومي للذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD)

علاوة على ذلك، سيواجه السعر مستوى المقاومة التالية عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6% لارتفاع أبريل/نيسان، بالقرب من 3371 دولار، بينما توجد مستويات الدعم حول مستويات فيبوناتشي 38.2% و50% ، عند 3292 دولار و3228 دولار، على التوالي. 

يمكن أن يفتح التحرك المستدام فوق 3371 دولار الطريق نحو منطقة 3400–3450 دولار، بينما قد يكشف الاختراق دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عن دعم أعمق.