ينزلق زوج اليورو/الدولار الأمريكي EUR/USD إلى ما دون مستوى 1.1700 مع تباطؤ النمو في أوروبا

• انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD بأكثر من %0.28 حيث تشير مؤشرات مديري المشتريات للخدمات في منطقة اليورو إلى تباطؤ الزخم الاقتصادي.
• تراجع التضخم في ألمانيا دون %2، مما يعزز التوقعات بأن التيسير من البنك المركزي الأوروبي ECB قد اكتمل إلى حد كبير.
• ينتظر المتداولون بيانات التضخم في الاتحاد الأوروبي وإصدارات أمريكية رئيسية تشمل بيانات ADP، ومؤشر مديري المشتريات للخدمات ISM، وبيانات JOLTS.

انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD بأكثر من %0.28 يوم الثلاثاء على الرغم من أن البيانات الاقتصادية في الولايات المتحدة كانت مختلطة، بينما قدم مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي تعليقات محايدة إلى متشائمة. في الوقت نفسه، تظهر البيانات في منطقة اليورو أن النشاط الاقتصادي يتباطأ في الكتلة. يتم تداول الزوج عند 1.1690 بعد أن سجل أعلى مستوى له عند 1.1742.

تراجع اليورو بسبب البيانات الضعيفة؛ المخاطر الجيوسياسية المتلاشية تعوض الأرقام الأمريكية المختلطة ونبرات الاحتياطي الفيدرالي المتشائمة

يقوم الدولار الأمريكي بتقليص بعض خسائره يوم الاثنين. تجاهل المشاركون في السوق المخاطر الجيوسياسية بعد أن قامت الولايات المتحدة بالقبض على الرئيس الفنزويلي نيكولاس مادورو خلال عطلة نهاية الأسبوع. أيضًا، فإن عدم إحراز تقدم في محادثات السلام لحل النزاع بين أوكرانيا وروسيا، يبقي العملة المشتركة تحت الضغط.

في الولايات المتحدة، تراجعت مؤشرات مديري المشتريات (PMI) في ديسمبر، مقارنة بالشهر السابق. في الوقت نفسه، كان محافظ الاحتياطي الفيدرالي ستيفن ميران متشائمًا كما هو متوقع، بينما يميل رئيس فرع الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند توماس باركين إلى النبرة المحايدة-الصقورية، حيث أقر بأن السياسة ضمن النطاق المحايد.

في أوروبا، كشفت مؤشرات مديري المشتريات عن تباطؤ في النشاط في قطاع الخدمات. تراجع التضخم في ألمانيا، أكبر اقتصاد أوروبي، دون هدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ %2، مما يؤكد أن التيسير من البنك المركزي الأوروبي قد انتهى، ما لم يتعرض النمو الاقتصادي للخطر.

فيما هو قادم، ستتضمن الأجندة الاقتصادية للاتحاد الأوروبي مؤشر أسعار المستهلكين المتناغم (HICP) لشهر ديسمبر، إلى جانب بيانات التضخم في إيطاليا ومبيعات التجزئة في ألمانيا.

على الجبهة الأمريكية، سيركز المتداولون على بيانات تغيير التوظيف ADP، ومؤشر مديري المشتريات للخدمات ISM، وبيانات فرص العمل JOLTS، وخطابات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.

ملخص لمحركات السوق اليومية: اليورو تحت الضغط بسبب تراجع التضخم في ألمانيا

• أظهر مؤشر مديري المشتريات للخدمات من ستاندرد آند بورز لشهر ديسمبر أن النشاط التجاري يفقد الزخم في الولايات المتحدة. تراجع المؤشر من 54.1 إلى 52.5 بينما انخفض المؤشر المركب إلى 52.7 من 54.2.
• أشار كريس ويليامسون، كبير الاقتصاديين في ستاندرد آند بورز جلوبال ماركت إنتليجنس، إلى أن "النشاط التجاري استمر في التوسع في ديسمبر، مما أنهى ربعًا آخر من النمو القوي، لكن مرونة الاقتصاد الأمريكي تظهر علامات على الانهيار."
• عبر مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي عن آرائهم. قال توماس باركين من ريتشموند إن قرارات أسعار الفائدة المستقبلية ستحتاج إلى "ضبط دقيق"، مشيرًا إلى المخاطر المتنافسة على سوق العمل والتضخم. وأضاف أن سعر السياسة الحالي يقع ضمن النطاق المحايد وشدد على أهمية مراقبة كلا جانبي التفويض المزدوج للاحتياطي الفيدرالي.
• في وقت سابق، اتخذ ستيفن ميران نبرة متشائمة، قائلاً إن البنك المركزي من المحتمل أن يعدل أسعار الفائدة نحو الأسفل حيث تشير البيانات الواردة إلى الحاجة إلى التيسير. وأضاف ميران أن الظروف قد تستدعي تخفيضات تصل إلى 100 نقطة أساس في عام 2026.
• ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل ست عملات أخرى، بنسبة %0.25 ليصل إلى 98.61، لكنه فشل في كبح مكاسب الذهب.
• تراجع مؤشر مديري المشتريات للخدمات HCOB في منطقة اليورو إلى 52.4 في ديسمبر، انخفاضًا من قراءة أولية قدرها 52.6 وبعد 53.1 في نوفمبر.
• تراجعت بيانات التضخم في ألمانيا كما يقيسها مؤشر أسعار المستهلكين المتناغم (HICP) من %2.6 إلى %2 على أساس سنوي.

التوقعات الفنية: انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD دون 1.1700

غير الانخفاض يوم الثلاثاء الصورة الفنية لزوج يورو/دولار EUR/USD من محايدة إلى مائلة نحو الارتفاع، ثم إلى محايدة. إن الفشل في إغلاق يومي فوق 1.1700 يمارس ضغطًا هبوطيًا على الزوج، الذي يبتعد بمقدار 20 نقطة عن الوصول إلى المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 1.1663.

في هذه الحالة، سيكون الدعم التالي لزوج يورو/دولار EUR/USD هو المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم، يليه المتوسطات المتحركة البسيطة 50 و200 يوم، كل منها عند 1.1639 و1.1553، على التوالي.

لعودة صعودية، يجب على الثيران تجاوز المتوسط المتحرك البسيط 20 يوم عند 1.1729، قبل 1.1750، مما سيفتح الطريق نحو 1.1800.