- زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY في طريقه لكسر سلسلة انتصارات استمرت ثمانية أسابيع، متراجعًا من أدنى مستوياته خلال أربعة عقود للين بعد تقرير الوظائف الأمريكي الضعيف.
- قفزت مخاوف التدخل بشكل حاد، مع تقارير إخبارية تشير إلى أن طوكيو قد تتوقف عن الإعلان المسبق عن تحركاتها، وعطلة يوم الجمعة في الولايات المتحدة تُخفف السيولة مما يخلق نافذة كمين مألوفة.
- التشديد البطيء لبنك اليابان لا يمكنه حتى الآن تقليص فجوة سعر الفائدة التي تبلغ حوالي 275 نقطة أساس، مما يترك وزارة المالية، وليس السياسة النقدية، للدفاع عن العملة.
ارتد الين الياباني (JPY) من أدنى مستوياته خلال أربعة عقود يوم الخميس، وهو تحرك لم يكن له علاقة ببنك اليابان (BoJ). أدى ضعف بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر يونيو/حزيران إلى تراجع الدولار الأمريكي (USD)، في حين قفزت مخاوف التدخل الجديد بقوة كافية لدفع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY نحو أول خسارة أسبوعية له خلال ثمانية أسابيع. الارتداد مستعار وليس مكتسبًا، مع وجود نقطة مقلقة واحدة: يبدو أن طوكيو الآن مستعدة للتحرك دون إبلاغ أي شخص مسبقًا
طلقة التحذير التي لم تأتِ أبدًا
حتى يوم الأربعاء الماضي، استقبل المتداولون نفس المستويات بانعدام الاهتمام تقريبًا، متجاهلين التحذيرات التقليدية من وزيرة المالية ساتسوكي كاتاياما على الافتراض المريح بأن السلطات دائمًا ما تطلق تحذيرًا قبل إنفاق الاحتياطيات. هذا الافتراض انهار يوم الخميس، عندما أشارت تقارير الوكالات إلى أن اليابان قد تتخلى تمامًا عن الإشارة المسبقة وتضرب ببساطة، مما يحرم السوق من نظام الإنذار المبكر الخاص به. تقرب عطلة عيد الاستقلال الأمريكي يزيد من حدة التهديد لأن انخفاض السيولة يضخم تأثير أي عملية. جولات الربيع التي سحبت الزوج من فوق 160.00 نحو 155.00 أُطلقت في ظل هذه الظروف بالذات.
فجوة سعر الفائدة التي لا يستطيع البنك سدها
الحقيقة المحرجة لطوكيو هي أن تشديدها الخاص لم يساعد. رفع بنك اليابان معدل سياسته إلى 1.00%، وهو الأعلى منذ عام 1995، ومع ذلك ضعف الين، لأن فجوة تبلغ حوالي 275 نقطة أساس مقابل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) تحافظ على نشاط تجارة المناقلة حياً وبصحة جيدة. التدخل هو قاطع دائرة وليس علاجًا؛ فقد خفضت عمليات الربيع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY لفترة وجيزة قبل أن لا يكتفي الزوج بالتعافي بل وطبع قممًا جديدة قرب 163.00. هذا يترك وزارة المالية، وليس السياسة النقدية، تتحمل العبء الكامل للدفاع عن الين، على مستوى أعلى وأكثر إزعاجًا مما كان عليه في الربيع.
الدولار يفقد مبرره
الجانب الأمريكي من الصفقة يتداعى في أسوأ لحظة ممكنة لأي شخص ما زال في مراكز شراء. جاءت بيانات الوظائف لشهر يونيو عند 57 ألفًا فقط مقابل توقعات تقارب 110 آلاف، في حين أن معدل البطالة الرئيسي انخفض فقط إلى 4.2% لأن معدل المشاركة انخفض إلى 61.5%، وهو انخفاض يجمّل الرقم بدلاً من أن يعكس قوة حقيقية. رئيس الاحتياطي الفيدرالي نفسه أشار بالفعل إلى عدم وجود استعجال لمزيد من التشديد، لذا فإن محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) الأسبوع المقبل سيقرأ اجتماع يونيو المتشدد كشيء قديم مقابل بيانات أضعف. سوق العمل المتصدع ورياح ذيلية ضعيفة لأسعار الفائدة، تأتي تمامًا مع ذروة مخاطر التدخل، تجعل ملاحقة القمم رهانًا ضعيفًا.
الأجندة تتحول إلى الأمريكية
يأتي يوم الجمعة مع عطلة يوم الاستقلال الأمريكية والسيولة الضعيفة والمتقلبة التي تصاحبها، وهي بالضبط النافذة التي فضلتها طوكيو من قبل. جدول الأسبوع المقبل يتركز بشكل واضح على الولايات المتحدة، مع صدور مسح معهد إدارة التوريد (ISM) للخدمات يوم الاثنين الساعة 14:00 بتوقيت جرينتش، ومحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) يوم الأربعاء الساعة 18:00 بتوقيت جرينتش، وطلبات إعانة البطالة الأسبوعية يوم الخميس. أما الإصدارات اليابانية، مثل أرباح العمالة النقدية يوم الاثنين والحساب الجاري يوم الثلاثاء، فتأتي في مراكز متأخرة في الجدول، لذا فإن اتجاه الزوج يعتمد على البيانات الأمريكية وما إذا كانت طوكيو ستضغط على الزناد أخيرًا.
المستويات التي يجب مراقبتها
المقاومة: منطقة 162.50 تحد من المحاولة الأولى لإعادة بناء الاتجاه الصاعد، مع وجود أعلى مستوى خلال أربعة عقود للزوج قرب 163.00 فوقها. إغلاق يومي فوق هذه المنطقة سيشير إلى أن مخاوف التدخل قد تم تجاهلها وأن طحن تجارة المناقلة يستأنف.
الدعم: مستوى 160.00 هو المستوى المهم، مدعومًا بالمتوسط المتحرك الأسي (EMA) لفترة 50 الذي يقع فوقه بقليل، والذي يعمل أيضًا كحاجز نفسي دافعته طوكيو من قبل. أدناه، يشكل الدعم قرب 158.50 منصة التماسك السابقة، مع المتوسط المتحرك الأسي 200 القريب من 157.00 كدعامة أعمق.
الانحياز: مسار أقل مقاومة قد انقلب نحو الأسفل في الوقت الحالي، مع تسجيل الطحن الأسبوعي الأول للخسارة، وتراجع مؤشر القوة النسبية الستوكاستيكي (Stoch RSI) من فوق 90، والتهديد غير المتماثل لتدخل غير معلن يحاجج ضد مراكز الشراء الجديدة؛ سيكون من الضروري استعادة 162.50 لاستعادة اتجاه تجارة المناقلة، في حين يحدد مستوى 160.00 ما إذا كان هذا انخفاضًا مؤقتًا أم تحولًا حقيقيًا.
الرسم البياني اليومي لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY
أسئلة شائعة عن الين الياباني
يعد الين الياباني JPY واحدًا من أكثر العملات تداولًا في العالم. يتم تحديد قيمتها على نطاق واسع من خلال أداء الاقتصاد الياباني، ولكن بشكل أكثر تحديدًا من خلال سياسة البنك المركزي الياباني BoJ، الفرق بين عوائد السندات اليابانية والأمريكية، أو معنويات المخاطرة بين المتداولين، من بين عوامل أخرى.
إن أحد تفويضات بنك اليابان هو التحكم في العملة، لذا فإن تحركاته تشكل أهمية كبيرة بالنسبة للين. وقد تدخل بنك اليابان بشكل مباشر في أسواق العملات في بعض الأحيان، وبشكل عام لخفض قيمة الين، على الرغم من أنه يمتنع عن القيام بذلك غالبًا بسبب المخاوف السياسية لشركائه التجاريين الرئيسيين. تسببت السياسة النقدية المتساهلة للغاية التي انتهجها بنك اليابان بين عامي 2013 و2024 في انخفاض قيمة الين مقابل نظرائه من العملات الرئيسية بسبب التباعد المتزايد في السياسات بين بنك اليابان والبنوك المركزية الرئيسية الأخرى. وفي الآونة الأخيرة، أعطى التراجع التدريجي عن هذه السياسة المتساهلة للغاية بعض الدعم للين.
على مدى العقد الماضي، أدى موقف بنك اليابان المتمثل في التمسك بالسياسة النقدية شديدة التيسير إلى اتساع الفجوة في السياسات مع البنوك المركزية الأخرى، وخاصة مع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. وقد دعم هذا اتساع الفارق بين السندات الأمريكية واليابانية لأجل عشر سنوات، وهو ما فضل الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني. ويؤدي قرار بنك اليابان في عام 2024 بالتخلي تدريجياً عن السياسة شديدة التيسير، إلى جانب خفض أسعار الفائدة في البنوك المركزية الكبرى الأخرى، إلى تضييق هذا الفارق.
غالبًا ما يُنظر إلى الين الياباني على أنه استثمار آمن. هذا يعني أنه في أوقات ضغوط السوق، من المرجح أكثر أن يضع المستثمرون أموالهم في العملة اليابانية بسبب الثقة فيها واستقرارها المفترض. من المرجح أن تؤدي الأوقات المضطربة إلى تعزيز قيمة الين في مقابل العملات الأخرى التي يعتبر الاستثمار فيها أكثر خطورة.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
إلى أين قد يتجه الذهب بعد أن حدد مجلس الذهب العالمي سقف الصعود عند 5000 دولار؟
يتوقع مجلس الذهب العالمي أن يتحرك الذهب في نطاق عرضي واسع حول مستوى 4100 دولار خلال النصف الثاني من العام. يمكن للمعدن النفيس أن يستأنف اتجاهه الصاعد، لكنه يحتاج إلى محفز واضح لتحقيق ذلك. فقد الذهب أكثر من 11% من قيمته في يونيو، متأثرًا بتعافي الدولار الأمريكي وتبني الاحتياطي الفيدرالي موقفًا متشددًا.
توقعات سعر البيتكوين: بيتكوين تستأنف الارتداد وسط تقدم إيجابي في محادثات السلام بين أمريكا وإيران
تمدد بيتكوين انتعاشها، متداولة فوق مستوى 61 ألف دولار يوم الخميس بعد هبوطها إلى أدنى مستوى في 21 شهرًا في اليوم السابق. تحسنت شهية المخاطرة عقب تقارير الوسطاء القطريين عن "تقدم إيجابي" في المحادثات غير المباشرة بين الولايات المتحدة وإيران في الدوحة.
الفوركس اليوم: الين الياباني يشهد تقلبات قوية، والأسواق تنتظر بيانات الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكية
يتذبذب الين الياباني داخل نطاق سعري واسع خلال جلسة التداول الأوروبية يوم الخميس، مما يشير إلى تدخل محتمل في العملة. في النصف الثاني من اليوم، سوف ينشر مكتب إحصاءات العمل الأمريكي BLS تقرير التوظيف لشهر يونيو/حزيران، والذي سوف يتضمن بيانات الوظائف غير الزراعية NFP، معدل البطالة وأرقام تضخم الأجور.
إليك ما تحتاج إلى معرفته ليوم الجمعة 3 يوليو
تعرض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) لضغوط بالقرب من مستوى 100.90 بعد أن أظهر أحدث تقرير توظيف أمريكي (US) تباطؤًا واضحًا في التوظيف. ارتفعت الوظائف غير الزراعية بمقدار 57 ألفًا فقط في يونيو/حزيران، في حين تم تعديل مكاسب مايو/أيار إلى 129 ألفًا من 172 ألفًا. انخفض معدل البطالة بشكل غير متوقع إلى 4.2%، لكن هذا الانخفاض تم تعويضه جزئيًا بانخفاض معدل المشاركة في القوى العاملة إلى 61.5%
نقاط تقلب استراتيجية STRC تشير إلى إعادة ضبط دورة البيتكوين في وقت متأخر — بيتوايز
تشير التقلبات الأخيرة المحيطة بأسهم الاستراتيجية الممتازة الدائمة، STRC، إلى أن البيتكوين (BTC) قد يقترب من قاع دورة، وفقًا لما ذكره المدير التنفيذي للاستثمار في Bitwise مات هوغان. في تقرير يوم الأربعاء، جادل هوغان بأن الانخفاض الحاد في أسهم STRC وMSTR الخاصة بالاستراتيجية يجب أن يُنظر إليه على أنه "ديناميكيات نهاية دورة كلاسيكية" بدلاً من دليل على تهديد هيكلي أوسع للبيتكوين.