ارتفاع البيزو المكسيكي مع استمرار خطاب ترامب حول الرسوم الجمركية

• الدولار المكسيكي يرتفع على الرغم من تحذيرات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي من توقف عملية خفض التضخم.
• من المتوقع أن تظهر مبيعات التجزئة والناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع في المكسيك تباطؤًا اقتصاديًا.
• محضر اجتماع بنك المكسيك قد يقدم دلائل حول تخفيضات محتملة بمقدار 50 نقطة أساس.

ارتفع الدولار المكسيكي (MXN) لليوم السادس على التوالي وسط مزاج سوق متفائل، مما يحافظ على ارتفاع العملات الحساسة للمخاطر على الرغم من تحول بعض مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي (Fed) نحو التشديد قليلاً. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج USD/MXN عند 20.22، بانخفاض قدره 0.27٪.

ظل جدول الأعمال الاقتصادي للمكسيك غائبًا في وقت سابق من الأسبوع، على الرغم من أن بيانات مبيعات التجزئة ومحضر اجتماع بنك المكسيك (Banxico) الأخير قد يدفعان حركة الأسعار يوم الخميس. نحو نهاية الأسبوع، ستكون أرقام الناتج المحلي الإجمالي (GDP) محل اهتمام متداولي USD/MXN.

من المتوقع أن تظهر مبيعات التجزئة في ديسمبر تباطؤًا في اقتصاد المكسيك. من المتوقع أن تظهر القراءة النهائية للناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع 2024 انكماشًا على أساس ربع سنوي ومن المتوقع أن تتوسع سنويًا.

في هذه الأثناء، ينتظر المستثمرون محضر اجتماع بنك المكسيك، الذي سيساعدهم في جمع دلائل حول نية خفض الأسعار بمقدار 50 نقطة أساس خلال العام.

في أخبار أخرى، كشف مارسيلو إبرارد، وزير الاقتصاد في المكسيك، أنه سيلتقي يوم الخميس مع نظرائه من الحكومة الأمريكية في واشنطن لمناقشة الأمور المتعلقة بالتعريفات والتكامل الاقتصادي الثنائي.

في الولايات المتحدة، أصبح مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي حذرين بعد توقف عملية خفض التضخم، حيث ارتفع مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لمدة خمسة أشهر متتالية. قالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي خلال مؤتمر في أريزونا: "يجب أن تظل السياسة تقييدية حتى... أرى أننا نحقق تقدمًا حقيقيًا في التضخم."

محركات السوق اليومية: الدولار المكسيكي يرتفع وسط موقف ثابت من الاحتياطي الفيدرالي

• اختلاف السياسة النقدية بين بنك المكسيك والاحتياطي الفيدرالي يدعم المزيد من الارتفاع في USD/MXN. من المتوقع أن يحافظ الاحتياطي الفيدرالي على معدلاته ثابتة، بينما من المتوقع أن يخفض بنك المكسيك معدلاته مرة أخرى بمقدار 50 نقطة أساس في الاجتماع المقبل.
• قال محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر إن وجهة نظره "الأساسية" هي أن القيود التجارية الجديدة للرئيس الأمريكي دونالد ترامب سيكون لها تأثير متواضع فقط على الأسعار. دعم رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا باتريك هاركر موقف سياسة سعر الفائدة الثابتة حيث اعترف بأن التضخم لا يزال مرتفعًا وثابتًا في الأشهر الأخيرة.
• ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار مقابل سلة من العملات، بنسبة 0.29٪، ليصل إلى 107.04، وهو عادة ما يكون رياحًا مواتية لـ USD/MXN.
• وفقًا لعقد العقود الآجلة لأسعار الفائدة للأموال الفيدرالية لشهر ديسمبر 2025، تشير سوق المبادلات إلى أن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض الأسعار بمقدار 39 نقطة أساس نحو نهاية العام.
• تظل النزاعات التجارية بين الولايات المتحدة والمكسيك في غرفة الاحتراق. على الرغم من أن الدولتين وجدت أرضية مشتركة سابقًا، يجب على متداولي USD/MXN أن يعرفوا أن هناك فترة توقف مدتها 30 يومًا وأن التوترات قد تنشأ نحو نهاية فبراير.

التوقعات الفنية لزوج USD/MXN: الدولار المكسيكي ثابت بينما USD/MXN تحت المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا

في وقت كتابة هذا التقرير، يختبر زوج USD/MXN المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 20.24، والذي إذا تم كسره بشكل حاسم مع إغلاق يومي أدنى منه، قد يمهد الطريق لتحدي الرقم النفسي 20.00. على الرغم من أن مؤشر القوة النسبية (RSI) لا يزال هبوطيًا، فإن ميله مسطح، مما يعني أن لا البائعين ولا المشترين في السيطرة.

من ناحية أخرى، إذا ارتفع USD/MXN فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 20.45، فقد يرتفع الزوج إلى 20.50، يليه أعلى مستوى يومي في 17 يناير عند 20.93.