- مزاد السندات لأجل 20 عامًا يشهد طلبًا ضعيفًا، والعائد يقفز إلى 5.047٪، وهو الأعلى منذ نوفمبر 2023.
- خفض تصنيف موديز والفاتورة الضريبية الوشيكة يثيران المخاوف بشأن مصداقية المالية العامة الأمريكية.
- منحنى العائد الواسع يرتفع مع استعداد المستثمرين لسياسات تضخمية تعزز العجز.
قفزت عوائد سندات الخزانة الأمريكية يوم الأربعاء بعد مزاد سندات لأجل 20 عامًا جاء أضعف من المتوقع قبيل التصويت على الميزانية الأمريكية في الكونغرس. في وقت كتابة هذا التقرير، ارتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار 11 نقطة أساس إلى 4.601٪.
قفزت عوائد الخزانة بعد ضعف الطلب على السندات ومخاوف العجز المرتبطة بخطة ترامب الضريبية المثقلة بالديون
ذكرت رويترز أن بيع سندات لأجل 20 عامًا بقيمة 16 مليار دولار شهد طلبًا ضعيفًا، مع عائد قدره 5.047٪، وهو ما تجاوز عائد المزاد السابق البالغ 4.810٪.
ارتفعت عوائد ديون الحكومة الأمريكية عبر المنحنى بالكامل في بداية الأسبوع، بعد أن أعلنت موديز عن خفض تصنيف الائتمان الأمريكي من AAA إلى Aa1، مشيرة إلى أكثر من عقد من عدم التحرك من قبل الإدارات والكونغرس الأمريكيين المتعاقبين لمعالجة الوضع المالي المتدهور في البلاد.
وكشفت مصادر نقلت عنها رويترز أن "بيئة أسعار الفائدة تعكس المخاوف بشأن العجز في الميزانية الأمريكية، مع بعض التقديرات حول مشروع القانون الضريبي الجديد تشير إلى أنه سيضيف تريليونات إلى العجز."
ارتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 20 عامًا إلى 5.125٪ بعد المزاد، وهو أعلى مستوى له منذ نوفمبر 2023.
أثارت السياسات الاقتصادية غير المتوقعة للرئيس الأمريكي دونالد ترامب قفزة في عوائد الخزانة عبر المنحنى. تُعتبر التعريفات عرضة للتضخم، ويستمر ارتفاع العجز المالي الأمريكي في الضغط على سوق السندات.
سوف يصوت مجلس النواب الأمريكي على ميزانية ترامب يوم الأربعاء.
في هذه الأثناء، يتبنى الاحتياطي الفيدرالي موقفًا للحفاظ على أسعار الفائدة ثابتة. وبالتالي، ارتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين، الأكثر حساسية للتغيرات في السياسة النقدية، بمقدار خمس نقاط أساس إلى 4.022٪ في وقت كتابة هذا التقرير،
عائد 10 سنوات الأمريكي مقابل توقعات تخفيض أسعار الفائدة في ديسمبر 2025
أسعار الفائدة الأمريكية FAQs
تفرض المؤسسات المالية معدلات الفائدة على القروض المقدمة للمقترضين، وتُدفع كفوائد للمدخرين والمودعين. تتأثر بمعدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، والتي تحددها البنوك المركزية استجابة للتغيرات في الاقتصاد. عادة ما يكون للبنوك المركزية تفويض بضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني في أغلب الحالات استهداف معدل تضخم أساسي يبلغ حوالي 2%. إذا انخفض التضخم فيما دون المستهدف، فقد يخفض البنك المركزي معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، بهدف تحفيز الإقراض وتعزيز الاقتصاد. إذا ارتفع التضخم بشكل كبير فوق 2%، فإن هذا يؤدي عادة إلى قيام البنك المركزي برفع معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض في محاولة لخفض التضخم.
تساعد معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على تعزيز عملة الدولة لأنها تجعلها مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
تضغط معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على أسعار الذهب لأنها تزيد من التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب بدلاً من الاستثمار في أصول تقدم عوائد أو وضع النقود في البنك. إذا كانت معدلات الفائدة مرتفعة، فإن ذلك عادة ما يدفع أسعار الدولار الأمريكي USD إلى الارتفاع، وبما أن الذهب مسعر بالدولار، فإن هذا يؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب.
معدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هي معدلات الفائدة لليلة واحدة التي تُقرض بها البنوك الأمريكية بعضها البعض. تمثل معدلات الفائدة الرئيسية التي يتم تحديدها من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماعات اللجنة الفيدرالية FOMC. يتم تحديدها بمثابة نطاق، على سبيل المثال 4.75%-5.00%، على الرغم من أن الحد العلوي (في هذه الحالة 5.00%) هو الرقم المذكور. يتم تتبع توقعات السوق لمعدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في المستقبل من خلال أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، والتي تحدد كيفية تصرف عديد من الأسواق المالية تحسبًا لقرارات السياسة النقدية المستقبلية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
مستوى 4000 دولار في الأفق: استمرار نزيف الذهب مع تصاعد أزمة الشرق الأوسط، ورفع الفائدة الفيدرالية قادم
تبادلت الولايات المتحدة وإيران إطلاق النار، مما عزز الطلب على الدولار الأمريكي كملاذ آمن. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي بنسبة 4.2% على أساس سنوي في مايو/أيار، مما أثار التكهنات برفع سعر الفائدة القادم. يتحدى زوج الذهب/الدولار XAU/USD أدنى مستوى له هذا العام عند 4098 دولار، مع السعي لاختبار مستوى 4000 دولار.
توقعات سعر البيتكوين: مخاوف التضخم المرتفع تهدد بموجة بيع أعمق في البيتكوين
تواصل البيتكوين انخفاضها، وتتداول دون 61500 دولار يوم الأربعاء وسط تجدد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران. سجلت صناديق البيتكوين المتداولة الفورية المدرجة في الولايات المتحدة تدفقات خارجة بقيمة 77.44 مليون دولار يوم الثلاثاء، مما يشير إلى استمرار التخارجات وزيادة ضغوط البيع.
4.2% للتضخم العام و0.2% للتضخم الأساسي: هل يعالج رفع الاحتياطي الفيدرالي للفائدة المشكلة الخطأ؟
أظهرت بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر مايو/أيار ارتفاع معدل التضخم العام إلى 4.2% على أساس سنوي مقارنةً بـ 3.8% في أبريل، مسجلًا أعلى قراءة منذ أبريل 2023. وفي المقابل، ارتفع التضخم الأساسي بنسبة 0.2% فقط على أساس شهري، وهو أقل من توقعات السوق البالغة 0.3%، كما يمثل نصف وتيرة الارتفاع المسجلة في أبريل/نيسان.
إليك ما تحتاج إلى معرفته ليوم الخميس 11 يونيو
يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بنبرة أكثر صلابة فوق 100.00 بعد أن أبرزت بيانات التضخم لشهر مايو/أيار استمرار ضغوط الأسعار في الولايات المتحدة. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي (CPI) بنسبة 4.2٪ على أساس سنوي، متسارعًا من 3.8٪ سابقًا، في حين زاد بنسبة 0.5٪ على أساس شهري.
البيتكوين يواجه مخاطر هبوطية إضافية وسط تزايد خسائر الحائزين على المدى القصير وضعف الطلب على صناديق الاستثمار المتداولة ETF
دفع الانخفاض الأخير للبيتكوين نحو منطقة 60000 دولار السوق إلى مزيد من المنطقة الهبوطية، مع معاناة المستثمرين الجدد من خسائر غير محققة ضخمة، وفقًا لتقرير غلاس نود يوم الأربعاء. وأشارت الشركة إلى أن ارتفاع البيتكوين في مايو/أيار يبدو الآن بشكل متزايد كارتداد هبوطي.