الذهب يرتد من أدنى مستوى في أسبوعين، لكنه لم يخرج من دائرة الخطر بعد في ظل قوة الدولار الأمريكي

• يحتفظ الذهب بتحيزه السلبي يوم الجمعة مع استمرار تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران في دعم الدولار الأمريكي.
• تخفف مخاوف التضخم من رهانات البنك الاحتياطي الفيدرالي المتساهلة، مما يعود بالفائدة على الدولار ويثقل على السلعة.
• الإعداد الفني يفضل الدببة في زوج الذهب/الدولار XAU/USD ويدعم احتمال استمرار الهبوط.

تعافى الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) قليلاً من أدنى مستوى له منذ ما يقرب من أسبوعين، الذي لامسه في وقت سابق من يوم الجمعة، رغم أنه يفتقر إلى الاستمرارية ويظل دون حاجز 4700 دولار خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية.

لمشاهدة هذا الفيديو بلغتك، فعّل الترجمة التلقائية. انقر على الإعدادات ← الترجمة ← الترجمة التلقائية، ثم اختر لغتك المفضلة.

تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران حول مضيق هرمز وعدم إحراز تقدم في محادثات السلام يبقي المستثمرين في حالة توتر. علاوة على ذلك، تخفف مخاوف التضخم المتجددة من التوقعات بشأن بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) الأكثر تساهلاً وتدعم الدولار الأمريكي (USD). وهذا بدوره يُعتبر رياحًا مواتية للذهب، الذي يبدو مستعدًا لتسجيل خسائر للمرة الأولى منذ خمسة أسابيع.

تستمر علامات الاحتكاك بين الولايات المتحدة وإيران بسبب الحصار البحري الأمريكي للموانئ الإيرانية. في الواقع، وصف وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي الحصار بأنه عمل حرب. علاوة على ذلك، قال كبير المفاوضين الإيرانيين محمد باقر قاليباف إن وقف إطلاق النار الكامل لا معنى له إذا تم انتهاكه من خلال الحصار البحري. في الوقت نفسه، أمر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب البحرية الأمريكية بإطلاق النار وقتل أي قارب يضع ألغامًا في الممر البحري الحيوي. هذا يضعف الآمال في تهدئة دائمة ويستمر في دعم مكانة الدولار الأمريكي كعملة احتياطية عالمية، مما يمارس بعض الضغط على أسعار الذهب.

في الوقت نفسه، تستمر الاضطرابات في إمدادات الطاقة عبر الممر المائي الاستراتيجي في دعم أسعار النفط الخام المرتفعة. هذا يعيد إحياء المخاوف بشأن ارتفاع كبير في التضخم العالمي وقد يدفع البنوك المركزية الكبرى، بما في ذلك البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed)، إلى تبني موقف أكثر تشددًا. تشير التسعيرات السوقية الحالية إلى احتمال يزيد عن 80% لبقاء أسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي في النطاق الحالي حتى عام 2026، مع احتمال خفض واحد فقط بمقدار 25 نقطة أساس هذا العام بنحو 10%، وفقًا لأداة FedWatch. هذا التوقع يعمل كرياح مواتية لعوائد سندات الخزانة الأمريكية والدولار الأمريكي. ويتبين أن هذا عامل آخر يساهم في النبرة السلبية المحيطة بالذهب الذي لا يقدم عوائد ويدعم احتمال المزيد من الخسائر.

تتضمن أجندة الاقتصاد الأمريكي يوم الجمعة مؤشر ثقة المستهلك المعدل لجامعة ميشيغان. ومع ذلك، يبقى التركيز منصبًا على التطورات الجيوسياسية، التي قد تستمر في ضخ التقلبات عبر الأسواق المالية العالمية وتوفر بعض فرص التداول المهمة حول الذهب. ومع ذلك، تشير الخلفية الأساسية المذكورة أعلاه إلى أن مسار أقل مقاومة لزوج الذهب/الدولار XAU/USD يظل نحو الهبوط. لذلك، قد يُنظر إلى أي محاولة انتعاش كفرصة للبيع وتكون معرضة لخطر التلاشي بسرعة.

الرسم البياني لأربع ساعات لزوج الذهب/الدولار XAU/USD

قد يواجه الذهب صعوبة في تسجيل أي انتعاش ملموس وسط إعداد هبوطي

تحافظ السلعة على تحيز هبوطي قصير الأجل تحت المتوسط المتحرك الأسي لـ 200 فترة (EMA) وتتجه الآن لتمديد الهبوط دون قاع القناة الصاعدة عند 4680.47 دولار. يشير الابتعاد عن دعم القناة إلى فقدان الزخم الصعودي.

في الوقت نفسه، مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 35.72 يقف قرب منطقة التشبع البيعي، ويظل مؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (MACD) سلبيًا مع قراءة تحت خط الصفر عند حوالي -4.92. هذا يعزز الضغط الهبوطي المستمر بدلاً من انعكاس وشيك.

لذا، فإن المزيد من الضعف سيجعل زوج الذهب/الدولار XAU/USD عرضة لمزيد من الهبوط الاستكشافي. على الجانب الصعودي، يظهر مقاومة فورية حول قاع القناة السابق عند 4680.47 دولار، مع سقف أقوى عند المتوسط المتحرك الأسي لـ 200 فترة قرب 4778.44 دولار، والحد الأعلى للقناة الصاعدة أعلى عند نحو 4901.82 دولار. فقط التعافي فوق هذه الحواجز سيبدأ في تخفيف النبرة السلبية الحالية.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)