- يتراجع زوج يورو/دولار EUR/USD إلى قرب منطقة 1.1360 في الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الثلاثاء.
- يحافظ الزوج على نبرة هبوطية دون متوسط الحركة البسيط 100 يوم وسط حالة مؤشر القوة النسبية RSI في منطقة التشبع البيعي.
- يظهر الحاجز الأول في الاتجاه الصاعد عند منطقة 1.1411؛ ويقع مستوى الدعم الأولي الذي يجب مراقبته عند منطقة 1.1315.
يتداول زوج يورو/دولار EUR/USD في المنطقة السلبية حول منطقة 1.1360 خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الثلاثاء. ويضعف اليورو EUR إلى أدنى مستوياته منذ 28 يوليو/تموز مقابل الدولار الأمريكي USD، تحت ضغط ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وإشارات تميل نحو التشديد من مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. وينتظر المتداولون تصريحات مسؤولي الفيدرالي لاحقًا يوم الثلاثاء.
تتزايد توقعات رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بعد أن قال صانعو السياسات في البنك إن زيادات إضافية في معدلات الفائدة قد تكون ضرورية لكبح التضخم المرتفع بشكل غير مقبول، وذلك عقب رفع بمقدار ربع نقطة مئوية في المعدل المرجعي خلال سبتمبر/أيلول.
قالت رئيسة فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في كليفلاند، بيث هاماك، يوم الجمعة إن مخاطر التضخم لا تزال مرتفعة وإنه ينبغي الإبقاء على السياسة النقدية التقييدية. بالإضافة إلى ذلك، قال محافظ البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مايكل بار إن "مزيدًا من التعديلات على السياسة من المرجح أن تكون ضرورية" للسيطرة على التضخم.
تقوم الأسواق الآن بتسعير احتمالية بنحو 70.3٪ لرفع معدلات الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماع أكتوبر/تشرين الأول، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME. ويقوم المتداولون بتسعير شبه كامل لأربع زيادات بمقدار ربع نقطة مئوية خلال الأشهر الـ12 المقبلة.
قوة الدولار تفرض خفضًا آخر لتوقعات زوج يورو/دولار EUR/USD
يسلط المحللون في سوسيتيه جنرال الضوء على كيفية استمرار قوة الدولار في دفع توقعات زوج يورو/دولار EUR/USD إلى الانخفاض بشكل مطرد هذا العام. ويقولون: "في بداية هذا العام، كانت توقعات الإجماع تشير إلى وصول زوج يورو/دولار EUR/USD إلى 1.20. كنا نتوقع 1.14. أما الآن، فقد تراجعت توقعات الإجماع إلى 1.16، بينما تقف توقعاتنا عند 1.15 (وأنا نادم على هذا التغيير)"، مؤكدين كيف تحولت المعنويات لصالح الدولار.
وبحسب البنك، فإن الملاحظات الواردة من اجتماعات العملاء الأخيرة تشير إلى أن المراكز قد تكون أكثر ميلًا للدولار مما تعكسه التوقعات المنشورة: "الانطباع الذي نحصل عليه من اجتماعات العملاء هو أن السوق، بشكل عام، أكثر ميلاً للدولار بشكل ملحوظ مما توحي به حتى تلك التوقعات." ويجادل سوسيتيه جنرال بأن "ارتفاع أسعار النفط وغيرها من السلع، والبيانات الاقتصادية الأمريكية القوية، وبيئة عالمية أكثر عزوفًا عن المخاطرة، قد أجهزت على وجهات النظر السلبية تجاه الدولار"، مما يعزز التحرك الهبوطي في توقعات زوج يورو/دولار EUR/USD.
وبالنظر إلى المستقبل، يحذر الفريق من أن الخلفية الاقتصادية الكلية الحالية قد تختبر قريبًا مستويات رئيسية، مشيرًا إلى أن "ارتفاع التضخم ومرونة بيانات الاقتصاد الحقيقي قد يدفعان مؤشر الدولار إلى أعلى مستوى قريب من 2026 (على بعد 0.7٪ فقط) أو يدفعان زوج يورو/دولار EUR/USD إلى قاع جديد (على بعد 0.5٪ فقط)."
كووك تشير إلى مخاطر الذكاء الاصطناعي والمخاطر الجيوسياسية كمحركات للتضخم، وتبقي الثيران على الدولار في حالة تأهب
تقدم كووك من البنك الاحتياطي الفيدرالي نبرة أكثر تشددًا قليلًا من المعتاد، مع درجة 7/10 في مؤشر FXS Speechtracker، وهي أعلى هامشيًا من المتوسط التاريخي البالغ 6.9/10، إذ تسلط كووك الضوء على "استمرار ضغوط التضخم" المقبلة من الذكاء الاصطناعي والصراع في الشرق الأوسط. وبينما تقر بتراجع طفيف في التضخم بفضل الإنتاجية المدفوعة بالذكاء الاصطناعي خلال السنوات القليلة المقبلة، تؤكد كووك أن هذه المكاسب لن تأتي في الوقت المناسب لمواجهة ضغوط التضخم المتسعة هذا العام، وتشدد على أن سوق العمل "في وضع جيد" لاستيعاب المزيد من زيادات معدلات الفائدة، حتى مع بقاء كووك شديدة الانتباه إلى سيناريو قد يرفع فيه الذكاء الاصطناعي معدل البطالة مؤقتًا. كما أن التركيز على "عدد وحجم" التحركات المستقبلية في معدلات الفائدة المعتمد على البيانات، إلى جانب القلق من أن خفض معدلات الفائدة لتخفيف خسائر الوظائف المرتبطة بالذكاء الاصطناعي قد يعيد إشعال التضخم، يعزز الميل إلى إبقاء السياسة النقدية تقييدية لفترة أطول.
تراجع مؤشر FXS Fed Sentiment Index بمقدار 0.63 نقطة إلى 146.89، مما يشير إلى تراجع طفيف في التشدد المتصور رغم النبرة الأعلى من الأساس بشأن مخاطر التضخم في الخطاب. ومع بقاء مؤشر FXS Fed Sentiment Index عميقًا في المنطقة المتشددة فوق مستوى الحياد 100 بفارق كبير، فإن هذه الحركة توحي بأن الأسواق ترى في تصريحات كووك تأكيدًا للموقف التقييدي القائم أكثر من كونها تصعيدًا له، بما يتماشى مع درجة FXS Speechtracker المرتفعة قليلًا، ولكن ليس بما يكفي لدفع المعنويات العامة إلى مزيد من التطرف التشديدي.
التحليل الفني: لا يزال التوقع السلبي لزوج يورو/دولار EUR/USD قائمًا وسط ظروف تشبع بيعي
على الرسم البياني اليومي، يحافظ زوج يورو/دولار EUR/USD على تحيز هبوطي على المدى القريب، إذ يبقى دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA) ونطاق بولينجر الأوسط، اللذين يحدان معًا من محاولات التعافي. ويستقر مؤشر القوة النسبية (14) عند 25.6 في منطقة التشبع البيعي، مما يشير إلى أنه رغم هيمنة الضغوط الهبوطية، فقد يكون البيع قد امتد أكثر من اللازم على المدى القصير.
على الجانب الصعودي، يظهر مستوى المقاومة الأولي عند أعلى مستوى في 25 سبتمبر/أيلول عند 1.1411. وأي عمليات شراء لاحقة فوق هذا المستوى قد تمهد الطريق نحو نطاق بولينجر الأوسط قرب 1.1510، يليه المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 1.1525 ثم أعلى مستوى في 9 سبتمبر/أيلول عند 1.1654. وتقع حاجز صعودي أقوى عند نطاق بولينجر العلوي قرب 1.1705.
في الاتجاه الهبوطي، يتماشى مستوى الدعم الفوري مع الحد السفلي لنطاق بولينجر عند 1.1315. وسيؤدي كسر واضح دون هذا المستوى إلى فتح الباب نحو أدنى مستوى في 29 مايو/أيار 2025 عند 1.1210، يليه أدنى مستوى في 21 مايو/أيار 2025 عند 1.1050 ثم المستوى النفسي 1.000.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
التوقعات الأسبوعية للذهب: الثيران لا يجدون متنفسًا مع تشديد الفيدرالي لهجته المتشددة
تراجع الذهب بشكل طفيف مع ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية بفعل توقعات تشدد الاحتياطي الفيدرالي. سيراقب المستثمرون عن كثب بيانات التضخم وفق مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لشهر أغسطس وبيانات الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر. تشير التوقعات الفنية على المدى القريب إلى غياب اهتمام المشترين.
ارتفاع خام غرب تكساس الوسيط WTI فوق منطقة 92.00 دولار على خلفية محادثات أمريكية-إيرانية بوساطة قطرية، وإعادة تشغيل خط أنابيب سعودي
تسجل أسعار خام غرب تكساس الوسيط WTI مكاسب طفيفة بالقرب من منطقة 92.05 دولار خلال جلسة التداول الآسيوية المبكرة يوم الثلاثاء. من المتوقع أن يُجري الوسطاء القطريون محادثات منفصلة مع الولايات المتحدة وإيران. استعادت المملكة العربية السعودية ما يقرب من نصف التدفقات عبر خط أنابيب النفط العابر للبلاد، والذي يتجنب المرور عبر مضيق هرمز.
توقعات الأسبوع: بنك الاحتياطي الأسترالي سيرفع الفائدة وبيانات الوظائف غير الزراعية تركز الأنظار على سوق العمل الأمريكي
شهد أسبوع آخر مبشر للدولار الأمريكي (USD) ارتفاع العملة الخضراء شهد أسبوع آخر مبشر للدولار الأمريكي (USD) ارتفاع العملة الخضراء إلى أعلى مستوياتها في شهرين، مدعومة باستمرار بتصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي المتشددة، في حين ساهمت النتائج الأفضل من المتوقع في البيانات الأمريكية أيضًا في دعم الارتداد القوي.
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الاثنين، 28 سبتمبر:
استهل الدولار الأمريكي (USD) الأسبوع بمكاسب طفيفة، مستأنفًا اتجاهه الصعودي الأخير ومتجاوزًا تعثر يوم الجمعة. وفي الوقت نفسه، لا يزال المزيد من التشديد من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في صميم كل نقاش تقريبًا، بينما تواصل التوترات المتصاعدة مجددًا في الشرق الأوسط تقديم الدعم للدولار والحد من أي تراجعات محتملة
تقلص Hyperliquid مكاسبها مع تحول تركيز السوق إلى أصول الترميز
تواجه Hyperliquid (HYPE) ضغوط بيع شديدة، متراجعة بنحو 2% يوم الثلاثاء بعد أن خسرت أكثر من 5% في اليوم السابق. لا يزال الطلب المؤسسي على HYPE يتقلب، مما يهدد بتدفق شهري صافي سلبي في سبتمبر/أيلول. وتحذر التوقعات الفنية لـ HYPE من مزيد من الخسائر مع بدء تحول الزخم إلى هبوطي.