توقعات سعر الدولار الأسترالي: المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم يظهر في الأفق

• تسارع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي نحو الأسفل الأسبوعي ويستهدف منطقة 0.6400.
• استعاد الدولار الأمريكي زخمًا صعوديًا جديدًا قبل خطاب باول.
• جاءت مؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمية الأولية من S&P Global قوية في أغسطس.

يظل الدولار الأسترالي (AUD) تحت الضغط يوم الخميس، مع تراجع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD نحو أدنى مستوياته خلال شهرين بالقرب من مستوى الدعم 0.6400. كانت هذه هي الانخفاض اليومي الرابع على التوالي للزوج، هذه المرة وسط أداء قوي للدولار الأمريكي (USD).

في هذه الأثناء، قام المتداولون بتقييم التوترات الجيوسياسية المستمرة بالتزامن مع القلق المستمر بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، كل ذلك قبل خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في ندوة جاكسون هول يوم الجمعة.

التضخم: تباطؤ، ولكن ببطء

تستمر قصة التضخم في أستراليا في التخفيف، على الرغم من أن الوتيرة ليست دراماتيكية. جاء مؤشر أسعار المستهلك (CPI) للربع الثاني عند 0.7% على أساس ربع سنوي و2.1% على أساس سنوي، بينما انخفض مؤشر CPI الشهري لشهر يونيو إلى 1.9%. تقدم، نعم، ولكنه أكثر خطوة لطيفة نحو الأسفل من تراجع حاد.

في مكان آخر، يبدو أن الاقتصاد أكثر قوة. أظهرت مؤشرات مديري المشتريات المتقدمة لشهر أغسطس أن التصنيع يواصل انتعاشه فوق مستوى 50 إلى 52.9، وتحسن الخدمات إلى 55.1، وارتفاع مبيعات التجزئة بنسبة 1.2% في يونيو. كما ساعدت التجارة، حيث قفز الفائض إلى 5.365 مليار دولار أسترالي من 1.604 مليار دولار أسترالي في مايو.

لا يزال سوق العمل قويًا. انخفض معدل البطالة في يوليو إلى 4.2%، مع إضافة 24.5 ألف وظيفة واستقرار المشاركة عند 67%.

البنك الاحتياطي الأسترالي: أيد حذرة على عجلة القيادة

خفض البنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) سعر الفائدة الرسمي (OCR) بمقدار 25 نقطة أساس في وقت سابق من هذا الشهر إلى 3.60%، بما يتماشى بشكل عام مع التوقعات، وخفض توقعاته لنهاية عام 2026 إلى 2.9% من 3.2%. كما تم تخفيض توقعات النمو لعام 2025 إلى 1.7% من 2.1%، مشيرًا إلى رياح معاكسة عالمية. ومع ذلك، ظلت توقعات البطالة والتضخم الأساسي في أواخر عام 2025 عند 4.3% و2.6%.

مقاوم ميشيل بولوك للضغط من أجل خفض أكبر بمقدار نصف نقطة، مؤكدًا أن السياسة تعتمد على البيانات "لا تعتمد على نقطة بيانات". ترى الأسواق الآن خفضًا آخر بمقدار 25 نقطة أساس بحلول اجتماع 5 نوفمبر، مما يعني فعليًا تحركًا آخر بمقدار ربع نقطة.

الصين: المتغير الحاسم

تظل آفاق الصين متقطعة. جاء الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني عند 5.2% على أساس سنوي ونمت الإنتاجية الصناعية بنسبة 7%، لكن مبيعات التجزئة مرة أخرى لم تصل إلى مستوى 5%. في وقت سابق من الأسبوع، أبقى بنك الشعب الصيني (PBoC) على أسعار الفائدة الرئيسية للقروض لمدة عام وخمس سنوات دون تغيير عند 3.00% و3.50%، كما هو متوقع.

كانت البيانات الأخرى أقل تشجيعًا: انخفض مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الرسمي إلى 49.3، وانخفض غير التصنيعي إلى 50.1، وأظهرت قراءات كايسين قصة مشابهة. أظهرت بيانات التجارة لشهر يوليو أن الفائض انخفض إلى 98.24 مليار دولار، مع ارتفاع الصادرات بنسبة 7.2% والواردات بنسبة 4.1%. بالكاد تحرك التضخم، مما يبرز الضغوط الانكماشية المستمرة.

وضع المراكز: الدببة تحتفظ باليد العليا

لا يزال المضاربون ضد الدولار الأسترالي بقوة. أظهرت أرقام لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) حتى 12 أغسطس أن صفقات البيع الصافية ارتفعت إلى ما يقرب من 88 ألف عقد، وهو أعلى مستوى منذ أبريل 2024، بينما ارتفع الاهتمام المفتوح إلى 171.3 ألف، مسجلاً أعلى مستويات متعددة الأسابيع.

التحليل الفني: محاصر في نطاق

تقع المقاومة عند سقف 2025 عند 0.6625 (24 يوليو)، قبل أعلى مستوى في نوفمبر 2024 عند 0.6687 (7 نوفمبر). فوق ذلك، المستوى النفسي 0.7000 هو الهدف الكبير للثيران.

يتواجد الدعم عند أدنى مستوى في أغسطس عند 0.6414 (21 أغسطس)، قبل المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 200 يوم عند 0.6384، وأدنى مستوى في يونيو عند 0.6372 (23 يونيو).

يظل الزخم بطيئًا: انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى حوالي 38، بينما يقع مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) بالقرب من 19 نقطة، مما يشير إلى اتجاه يبدو أنه يتقوى.

الرسم البياني اليومي لزوج AUD/USD

التوقعات: عالقون في الوقت الحالي

في الوقت الحالي، يبدو أن زوج AUD/USD محاصر بين 0.6400 و0.6600. قد يتطلب الخروج من هذا النطاق محفزًا أقوى: بيانات صينية أكثر قوة، تحول في سياسة الاحتياطي الفيدرالي، أو توجيه جديد من البنك الاحتياطي الأسترالي.