توقعات سعر الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يحاول اختراق مقاومة حاسمة قبل قرار الاحتياطي الفيدرالي Fed الهام اليوم

• يفشل زوج الذهب/الدولار XAU/USD في اختراق منطقة المقاومة المحورية 4366 دولار للأونصة (أدنى مستويات 28 مايو/أيار 2026) لليوم الثالث على التوالي حتى الآن، حيث يحاول اكتساب الزخم الصعودي الكافي من أجل الاختراق مع سيطرة حالة من الحذر قبل صدور قرار معدلات الفائدة الحاسم من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي في وقت لاحق اليوم.
• الانخفاض المستمر بلا هوادة في أسعار النفط والدولار منذ اتفاق الولايات المتحدة وإيران على إنهاء الحرب يؤدي إلى تقلص المخاوف بشأن التضخم ويعزز معنويات ثيران الذهب ليتداول عند محيط منطقة 4330 دولار للأونصة، أدنى بقليل من مناطق مقاومة محورية في وقت كتابة هذا التقرير.
• تشير الإعدادات الفنية اليومية للذهب إلى محاولة اكتساب زخم صعودي كافي من أجل تحويل الارتداد التصحيحي إلى ارتفاع مستدام، في انتظار قرار معدلات الفائدة الهام للغاية من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed والمؤتمر الصحفي الأول للرئيس الجديد للبنك المركزي كيفن وارش.
• ينخفض الذهب عيار 21 الأكثر تداولاً في مصر في وقت مبكر اليوم بشكل طفيف عند 6210 جنيه للبيع و 6160 جنيه للشراء، مقارنة بأسعار إغلاق يوم أمس، بينما يواصل زوج دولار أمريكي/جنيه مصري USD/EGP الانخفاض لليوم الرابع على التوالي ويختبر مستويات تصحيح فيبوناتشي 61.8% من الارتفاع الأخير ويتداول عند محيط منطقة 49.97 في البنوك المصرية، في وقت كتابة هذا التقرير.

يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD في الأسواق العالمية بشكل عرضي هادئ حول مستويات إغلاق يوم أمس، في انتظار صدور قرار معدلات الفائدة المرتقب بشكل كبير والتوقعات الاقتصادية المحدثة (مخطط النقاط) من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed اليوم الساعة 18:00 بتوقيت جرينتش والمؤتمر الصحفي الأول لرئيس مجلس الإدارة الجديد كيفن وارش الساعة 18:30 بتوقيت جرينتش.

سوف يراقب المتداولين بشكل وثيق اليوم تصريحات كيفن وارش في المؤتمر الصحفي بشكل أكبر من قرار معدلات الفائدة نفسه من أجل التعرف على سياسة وارش المستقبلية، بينما سوف يستمر التركيز منصباً على التطورات الجيوسياسية في الشرق الأوسط قبل التوقيع الرسمي المرتقب من جانب الولايات المتحدة وإيران على مذكرة التفاهم MoU في جنيف، سويسرا يوم الجمعة.

تصريحات كيفن وارش في المؤتمر الصحفي سوف يكون لها تأثير كبير على ديناميكيات الدولار، وبالتالي على حركة أسعار الذهب المقوم بالدولار، حيث أنه في حالة تقديم تصريحات تميل نحو التشديد سوف يتم تعزيز الدولار والضغط على الذهب، في حين أن التصريحات التي تميل نحو التيسير سوف تضغط على الدولار وتعزز الذهب المقوم بالدولار.

تشير التقارير والاستطلاعات إلى أن البنوك المركزية العالمية بدأت مرة أخرى في زيادة احتياطياتها من الذهب بعد انتهاء الحرب مع استمرار تراجع الاعتماد على الدولار، حيث من المتوقع زيادة هذه الاحتياطيات خلال السنوات الخمس القادمة، مما يعزز باالتالي التوقعات الصعودية للذهب على المدى الأطول.

في إشارة إلى تفاصيل الاتفاق التي لم يتم الإعلان عنها بشكل رسمي حتى الآن، قال وزير الخارجية الإيراني إن الجولة القادمة من المفاوضات سوف تبدأ في نفس اليوم الذي يوقع فيه الطرفان مذكرة التفاهم MoU وأضاف أن المحادثات سوف تستمر لمدة 60 يومًا من أجل التوصل إلى اتفاق نهائي يشمل القضايا النووية وإزالة العقوبات على إيران.

في بيان مشترك نُشر اليوم يوضح محاولة تفادي أزمات النفط في المستقبل، قال قادة دول مجموعة السبع إنهم سوف يعززون العقوبات ضد روسيا، بما في ذلك تلك المفروضة على قطاعات النفط والغاز، وأضافوا أنهم سوف يبذلون جهودًا من أجل تنويع مسارات إمدادات الطاقة وتقليل الاعتماد على مضيق هرمز وزيادة مخزونات الطاقة.

من المقرر أن توقع الولايات المتحدة وإيران اتفاقًا مؤقتًا في سويسرا يوم الجمعة، والذي سوف يمنح طهران حوافز اقتصادية واسعة النطاق ويسمح باستئناف فوري لصادرات النفط الإيراني، بينما من المتوقع أن تستأنف الناقلات العالمية العبور الآمن عبر مضيق هرمز الاستراتيجي بمجرد دخول الاتفاق حيز التنفيذ رسميًا.

في إشارات تحد من التفاؤل السائد في الأسواق، ردت القيادة العسكرية العليا المشتركة لإيران، مقر خاتم الأنبياء المركزي، على الهجوم الأخير لإسرائيل في جنوب لبنان، محذرة من أن إسرائيل يجب أن تتوقع ردًا قويًا إذا لم توقف هجماتها، بينما صرحت جماعة حزب الله المدعومة من إيران في لبنان بأن إيران من المرجح أن ترفض عقد اتفاق نووي نهائي ما لم تنسحب إسرائيل من الأراضي اللبنانية.

تسود حالة من الهدوء في الأسواق العالمية في الصباح الأوروبي يوم الأربعاء قبل عاصفة إعلانات السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed والمؤتمر الصحفي لرئيس البنك المركزي الأمريكي الجديد كيفن وارش. سوف ينشر أيضاً مكتب إحصاءات الاتحاد الأوروبي Eurostat مراجعات لبيانات مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP لشهر مايو/أيار، بينما سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية أرقام مبيعات التجزئة.

التحليل الفني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD:

• على الرسم البياني اليومي، يتم تداول أسعار الذهب في الأسواق العالمية بشكل عرضي مستقر حول محيط مستويات إغلاق يوم أمس، حيث تتماسك على الارتداد من أدنى مستوياتها خلال 7 أشهر عند محيط منطقة 4023 دولار للأونصة المسجلة خلال الأسبوع السابق وتتداول عند محيط منطقة 4330 دولار للأونصة، حيث يحاول الثيران اختراق منطقة المقاومة 4366 دولار للأونصة (أدنى مستويات 28 مايو/أيار 2026) ومنطقة 4460 دولار للأونصة (المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم).
• يتم تداول المعدن النفيس عند محيط منطقة 4330 دولار للأونصة على خلفية تحرك مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً بشكل عرضي ضمن مناطق هبوطية عند محيط مستويات 44، أدنى بقليل من خط المنتصف 50، مما يشير إلى محاولة لاكتساب الزخم الصعودي من أجل الدخول ضمن مناطق صعودية، في وقت كتابة هذا التقرير.
• يمدد خام غرب تكساس الوسيط WTI الأمريكي الانخفاض لليوم الخامس على التوالي بعد كسر خط عنق نموذج قمة مزدوجة هبوطي واسع على الرسم البياني اليومي على أساس الإغلاق اليومي يوم أمس، مما يؤكد دخول الخام في اتجاه هابط على المدى المتوسط، بينما يشير مستهدف هذا النموذج الفني إلى انخفاض كبير للنفط في المستقبل، كما يتضح من الرسم البياني اليومي التالي.

الرسم البياني اليومي لخام غرب تكساس الوسيط WTI الأمريكي

• يستمر تعزيز الإشارات الفنية الهبوطية المبكرة المذكورة في التقارير السابقة في نفط خام غرب تكساس الوسيط WTI، وخاصة بعد كسر خط عنق النمط الفني الهبوطي، مما يعزز توقعات انخفاض الضغوط التضخمية، مما يعزز توقعات الذهب الصعودية التي تحتاج إلى محفز قوي من أجل الانطلاق بشكل ملموس.
• لا يزال النفط المرجعي الأمريكي يقدم إشارة فنية هبوطية هامة لا يمكن تجاهلها حتى الآن، حيث يستمر النفط الخام في التداول فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 55 يوماً منذ 25 مايو/أيار 2026 بعد كسر المتوسط المتحرك المذكور بفجوة هبوطية، وذلك للمرة الأولى منذ 9 يناير/كانون الثاني 2026، مع ظهور انحراف هبوطي واضح على مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً، مما يقدم إشارة مبكرة على أن النفط الخام قد دخل في اتجاه هابط على المدى المتوسط ما لم يخترق مقاومة المتوسط المتحرك المذكور بشكل حاسم نحو الاتجاه الصاعد، مما يخفف إلى حد كبير المخاوف التضخمية ويقلص احتمالات رفع معدلات الفائدة الأمريكية والعالمية ويضغط على الدولار الأمريكي، وبالتالي يعزز كل ذلك احتمالات ارتفاع الذهب المقوم بالدولار الذي لا يقدم عوائد، ويبقى أن نرى متى سوف يستجيب الذهب بشكل ملموس لهذه الإشارة الفنية المبكرة الهامة.
• في وقت سابق من شهر مارس/آذار 2026، أغلق الذهب أدنى بقليل من منطقة الدعم الحاسمة 4400 دولار، ولكنه سرعان ما ارتفع فوقها في اليوم التالي، ليمدد الارتفاع بعد ذلك ويخترق مناطق مقاومة هامة.
• تشير هذه التحركات الفنية إلى سيكولوجي شبيهة بنمط الوتد الهابط، وهو نموذج صعودي يمثل فخ من أجل خداع البائعين وتحفيز خروجهم من السوق ثم استئناف الارتفاع بقوة بعد ذلك.
• على الرغم من أن كسر منطقة 4400 دولار للأونصة والمتوسط المتحرك البسيط 200 يوم نحو الاتجاه الهابط خلال الأيام السابقة أضعف هذا النمط، ولكنه لا يزال قائماً، ويبقى أن نرى ما إذا كان سوف ينجح هذا النمط الفني في هدفه لاستئناف الارتفاع القياسي أم لا، حيث أن الوسيلة الوحيدة لإبطال هذا النمط الفني هي كسر القاع الهام عند محيط منطقة 4023 دولار للأونصة (أدنى مستويات 11 يونيو/حزيران 2026) بشكل حاسم.
• فشلت محاولة الدببة خلال الأسبوع السابق في إبطال هذا النموذج الفني، حيث ارتد المعدن الأصفر بعد ذلك، بينما يمدد هذا الارتداد خلال هذا الأسبوع، ويبقى أن نرى ما إذا كان سوف يكتسب الثيران الزخم الصعودي الكافي من أجل اختراق مناطق المقاومة القوية القريبة، في مواجهة ترقب الدببة لأي محفز سلبي قبل توقيع اتفاق السلام بين الولايات المتحدة وإيران يوم الجمعة في سويسرا وصدور قرار معدلات الفائدة المرتقب من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed اليوم من أجل استئناف الانخفاض بقوة على خلفية استمرار التداول فيما دون جميع المتوسطات المتحركة اليومية الرئيسية، في وقت كتابة هذا التقرير.
• في الاتجاه الصاعد، وبعد اختراق منطقة المقاومة 4270 دولار للأونصة (أدنى مستويات 8 يونيو/حزيران 2026)، ومع استمرار الصمود فوق منطقة 4023 دولار للأونصة (أدنى مستويات 11 يونيو/حزيران 2026) المحورية، فإنه في حالة تمديد الارتفاع الجاري بشكل أقوى، سوف يواجه الذهب منطقة 4366 دولار للأونصة (أدنى مستويات 28 مايو/أيار 2026) التي يفشل في محاولات اختراقها حتى الآن، قبل اختبار حاجز منطقة 4400 دولار للأونصة (أدنى مستويات 2 فبراير/شباط 2026) ومنطقة 4460 دولار للأونصة (المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم).
• في حالة اختراق مناطق المقاومة القوية المذكورة أعلاه، سوف يتم تمديد الارتفاع وتحدي منطقة 4580 دولار للأونصة (المتوسط المتحرك البسيط 55 يوماً)، قبل منطقة 4595 دولار للأونصة (أعلى مستويات 29 مايو/أيار)، قبل منطقة 4774 دولار للأونصة (أعلى مستويات 12 مايو/أيار)، والتي فيما فوقها سوف يتم تحدي منطقة المقاومة المحورية الحاسمة 4890 دولار للأونصة (أعلى مستويات 17 أبريل/نيسان).
• في الاتجاه الهابط، في حالة استئناف الانخفاض مرة أخرى بشكل ملموس، سوف يتم تحدي منطقة المقاومة المخترقة التي تحولت إلى دعم عند محيط منطقة 4270 دولار للأونصة (أدنى مستويات 8 يونيو/حزيران 2026)، قبل مواجهة دعم الفجوة الصعودية المسجلة يوم 15 يونيو/حزيران عند محيط منطقة 4246 دولار للأونصة، قبل تحدي منطقة 4098 دولار للأونصة (أدنى مستويات 23 مارس/آذار 2026)، قبل مواجهة منطقة الدعم المحورية للنمط الفني المذكور أعلاه عند محيط منطقة 4023 دولار للأونصة (أدنى مستويات 11 يونيو/حزيران 2026).
• في حالة كسر المنطقة الأخيرة بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي، سوف يتم اختبار مناطق دعم ثانوية عند حاجز منطقة 4000 دولار للأونصة (حاجز رئيسي، أدنى مستويات 18 نوفمبر/تشرين الثاني 2025) ومنطقة 3928 دولار للأونصة (أدنى مستويات 4 نوفمبر/تشرين الثاني 2025)، قبل مواجهة منطقة الدعم المصيرية على المدى الطويل عند منطقة 3886 دولار للأونصة (أدنى مستويات 28 أكتوبر/تشرين الأول 2025، نقطة بداية الحركة الصاعدة القوية الرئيسية الأخيرة).
• يجب مراقبة منطقة 3886 دولار للأونصة المصيرية للمعدن الأصفر بشكل وثيق خلال الفترة القادمة، والتي تعمل بمثابة منطقة الدعم الرئيسية، والتي تمثل أدنى مستويات 28 أكتوبر/تشرين الأول 2025 ونقطة بداية الحركة الصاعدة القوية الرئيسية الأخيرة، مما يجعلها منطقة محورية رئيسية، والتي في حالة كسرها بشكل حاسم سوف يتحول التحيز الرئيسي للذهب إلى هبوطي على المدى الطويل.

مناطق المقاومة: 4366، 4400، 4460، 4580، 4595، 4774، 4890

مناطق الدعم: 4270، 4246، 4098، 4023، 4000، 3928، 3886