توقعات سعر الذهب: استمرار نهج تداول شراء الانخفاضات في زوج الذهب/الدولار XAU/USD قبل صدور بيانات التضخم الأمريكي PCE المؤثرة اليوم

• تستمر محاولات التصحيح من مناطق التشبع الشرائي في زوج الذهب/الدولار XAU/USD، حيث ينخفض بشكل طفيف ويتداول عند منطقة 4619 دولار للأونصة يوم الأربعاء، مع ترقب المتداولين في وقت لاحق اليوم لصدور بيانات تضخم مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأمريكية المؤثرة بقوة على قرارات معدلات الفائدة للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
• يتم الحد من الانخفاض التصحيحي في الذهب من خلال تتبع المتداولين لنهج "شراء الانخفاضات"، حيث يرى المستثمرون انخفاضات الذهب من المناطق الحالية بمثابة فرصة جيدة لشراء الذهب.
• تشير الإعدادات الفنية اليومية للذهب إلى استمرار محاولات التصحيح من مناطق التشبع الشرائي، في انتظار محفز اتجاهي حاسم من أجل تمديد التصحيح بشكل أكبر أو الاكتفاء بتصحيح طفيف واستئناف الحركة الصاعدة، مع صمود المعدن النفيس فوق المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم المحوري الذي يقدم راحة للثيران.
• يتماسك الذهب عيار 21 الأكثر تداولاً في مصر على انخفاض يوم أمس في وقت مبكر اليوم ويتداول عند 6540 جنيه للبيع و 6480 جنيه للشراء، مقارنة بأسعار إغلاق يوم أمس، بينما يمدد زوج دولار أمريكي/جنيه مصري USD/EGP الانخفاض الأسبوعي ويتداول عند محيط منطقة 50.15 في البنوك المصرية يوم الأربعاء، في وقت كتابة هذا التقرير.

ينخفض زوج الذهب/الدولار XAU/USD في الأسواق العالمية بشكل طفيف خلال اليوم حتى الآن، في انتظار صدور مؤشر التضخم المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، وهو مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأمريكي، والذي يؤثر بشكل كبير على قرارات معدلات الفائدة من جانب البنك المركزي الأمريكي، مما يؤثر بالتالي على ديناميكيات الدولار والذهب المقوم بالدولار.

يترقب المتداولون أيضاً صدور التقدير الثاني لنمو الناتج المحلي الإجمالي GDP في الولايات المتحدة في الربع الثاني من مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي BEA، والذي يؤثر أيضاً على تحركات الدولار، مما يؤثر بالتالي على حركة أسعار المعدن الأصفر المقوم بالدولار.

يتم تعزيز آمال ثيران الذهب أيضاً من استمرار انخفاض النفط الخام لليوم الثالث على التوالي عقب صدور تقارير أفادت بأن إيران وسلطنة عُمان ناقشتا إنشاء ممر بحري مشترك مؤقت في مضيق هرمز.

من المقرر أن تستمر المحادثات الفنية بين البلدين بينما يعملان نحو التوصل إلى ترتيب دائم. من المتوقع أن تتضمن ترتيبات هذا الممر المستقبلي إدارة المضيق، آليات تبادل المعلومات، إدارة حركة المرور وتقديم الخدمات البحرية والأمنية.

تكتسب الجهود الدبلوماسية الإقليمية زخماً أيضاً إلى جانب هذه المناقشات البحرية. سافر رئيس أركان الجيش الباكستاني مؤخراً إلى طهران من أجل دعم المبادرات الدبلوماسية الجارية، بينما أكدت قطر أنها تواصل بنشاط جهود الوساطة الخاصة بها.

يتم الضغط على أسعار النفط أيضاً بسبب تغير توقعات السوق بشأن السياسة الخارجية الأمريكية، حيث جاءت أحدث عقوبات واشنطن بتصعيد الضغط الاقتصادي على إيران أقل عدوانية مما كان متوقعاً، حيث امتنعت الولايات المتحدة عن فرض عقوبات ثانوية على الشركاء التجاريين لإيران.

في إشارة إيجابية أخرى، عرضت الولايات المتحدة على إيران تخفيف العقوبات وإنهاء الحصار البحري في مقابل إعادة فتح مضيق هرمز ووقف الهجمات التي ينفذها وكلاؤها الإقليميون، مما أعاد إحياء الآمال في التوصل إلى تسوية دبلوماسية لإنهاء الحرب بين الولايات المتحدة وإيران.

كل ما سبق إجمالاً يضغط على أسعار النفط، مما يخفف المخاوف بشأن التضخم ويقلص بالتالي رهانات رفع معدلات الفائدة الأمريكية، مما يضغط على الدولار الأمريكي ويعزز الذهب المقوم بالدولار.

ينتظر المشاركون في السوق بفارغ الصبر اليوم صدور بيانات عالية التأثير من الأجندة الاقتصادية الأمريكية، حيث من المقرر صدور بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE، وهو مقياس التضخم المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، لشهر يوليو/تموز، والتقدير الثاني لنمو الناتج المحلي الإجمالي GDP الأمريكي في الربع الثاني الساعة 12:00 بتوقيت جرينتش. بالإضافة إلى ذلك، سوف تُصدر شركة Nvidia تقرير أرباحها بعد جرس الإغلاق في وول ستريت.

التحليل الفني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD:

• على الرسم البياني اليومي، تواجه محاولات الانخفاض التصحيحي من مناطق التشبع الشرائي في الذهب صعوبة من أجل التمديد حتى الآن، في مواجهة تتبع الثيران لنهج تداول "شراء الانخفاضات"، مما يجعل الانخفاض محدوداً حتى الآن، في انتظار صدور بيانات أمريكية مؤثرة في وقت لاحق من اليوم.
• يتداول المعدن النفيس عند منطقة 4619 بعد تسجيل أعلى مستوياته خلال ما يقرب من 3 أشهر عند محيط منطقة 4697 دولار للأونصة، صامداً فوق دعم المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم المحوري.
• ينخفض مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً من مناطق التشبع الشرائي ويتحرك حول مستويات 68، مما يشير إلى انخفاض تصحيحي لديه مجال للتمديد قبل استئناف الاتجاه الصاعد، مما يوفر فرص جيدة للشراء طالما يصمد المعدن الأصفر فوق دعم المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم الرئيسي، في وقت كتابة هذا التقرير.
• من الجدير بالذكر أنه على الرغم من وصول الذهب إلى مناطق تشبع شرائي والانخفاض التصحيحي الجاري، فإن المعدن الأصفر لم يحقق المُستهدف المُقاس لنمط فني صعودي على الرسم البياني اليومي تم تأكيده في وقت سابق من هذا الشهر بعد اختراق منطقة المقاومة الحاسمة 4383 دولار للأونصة (أعلى مستويات 17 يونيو/حزيران 2026) بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي.
• اختراق هذه المقاومة المذكورة حفز الذهب على الدخول في اتجاه صاعد على المدى القريب، بينما يقع المستهدف المُقاس لهذا النمط الفني الصعودي المذكور عند محيط منطقة 4740-4825 دولار للأونصة.
• جاء تراجع الولايات المتحدة عن فرض عقوبات اقتصادية على شركاء إيران التجاريين بمثابة إشارة للسوق بتخفيف مخاوف اندلاع الصراع العسكري مرة أخرى في الشرق الأوسط.
• الانخفاض المستمر في أسعار نفط خام غرب تكساس الوسيط WTI لليوم الثالث على التوالي حتى الآن يشير إلى زيادة قناعة المتداولين باقتراب التوصل إلى حل من أجل إعادة الملاحة بشكل آمن عبر مضيق هرمز الاستراتيجي، مدفوعة من إحراز تقدم في المفاوضات بين الأطراف المتنازعة من خلال الوسطاء.
• من الجدير بالذكر أنه على الرغم من التقلبات الحادة التي شوهدت مؤخراً في أسعار نفط خام غرب تكساس الوسيط WTI، فإن نموذج القمة المزدوجة الهبوطي المسجل في وقت سابق من العام الحالي الذي يشير إلى انخفاض كبير للنفط في المستقبل لم يحقق حتى الآن المستهدف المُقاس للنمط الفني الذي يقع عند محيط مستويات 51 دولار للبرميل، كما يتضح من الرسم البياني اليومي التالي.

الرسم البياني اليومي لخام غرب تكساس الوسيط WTI الأمريكي

• تسود قناعة عالمية متزايدة في الأسواق مدعومة من بيانات الولايات المتحدة الأضعف من المتوقع المستمرة في الصدور بلا هوادة بأننا تركنا وراءنا ذروة التضخم العالمي في الوقت الحالي، والذي كان مدفوعاً بشكل رئيسي من ارتفاع أسعار الطاقة والسلع خلال فترة ذروة اشتعال الحرب في الشرق الأوسط.
• خلال الفترة من مارس/آذار إلى أغسطس/آب 2026، أغلق الذهب في مناسبات عديدة أدنى بقليل من مناطق دعم حاسمة، ولكنه سرعان ما كان يرتفع فوقها في اليوم التالي، مما يشير إلى سيكولوجي شبيهة بنمط الوتد الهابط، وهو نموذج صعودي يمثل فخ من أجل خداع البائعين وتحفيز خروجهم من السوق ثم استئناف الارتفاع بقوة بعد ذلك.
• يبدو أن ثيران الذهب قد نجحوا في خداع الدببة من خلال هذا النمط الفني المذكور في التقارير السابقة، حيث تسارع ارتفاع الذهب بمجرد اختراق أول مقاومة فنية رئيسية بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي.
• نجاح الثيران في تحويل الاتجاه إلى صاعد على المدى القريب بعد خداع الدببة من خلال النمط الفني المذكور يشير إلى أن أي انخفاض قادم في الذهب يميل ليكون انخفاض تصحيحي على خلفية عمليات جني الأرباح والوصول إلى مناطق تشبع شرائي بدلاً من أن يكون انعكاس حاسم للاتجاه، مما سوف يمثل فرصة جيدة لشراء الانخفاضات.
• في الاتجاه الصاعد، في حالة الحد من الانخفاض التصحيحي الجاري اليوم حتى الآن واستئناف الارتفاع واستمرار الصمود فوق دعم المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم الذي يقع اليوم عند محيط منطقة 4520 دولار للأونصة، سوف يتحدى المعدن النفيس في البداية منطقة 4697 دولار للأونصة (أعلى مستويات 25 أغسطس/آب)، قبل منطقة 4774 (أعلى مستويات 12 مايو/أيار) ومنطقة 4890 دولار للأونصة (أعلى مستويات 17 أبريل/نيسان)، قبل مواجهة منطقة 5239 دولار للأونصة (أعلى مستويات 10 مارس/آذار)، قبل منطقة 5420 دولار للأونصة (أعلى مستويات 2 مارس/آذار) ومنطقة 5598 دولار للأونصة (أعلى مستويات 29 يناير/كانون الثاني، أعلى المستويات على الإطلاق).
• في الاتجاه الهابط، في حالة تمديد الانخفاض التصحيحي الجاري اليوم حتى الآن بشكل أكبر واكتساب زخم هبوطي أقوى، سوف يحاول الدببة في البداية كسر دعم المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم الذي يقع اليوم عند محيط منطقة 4520 دولار للأونصة، قبل مواجهة حاجز رئيسي عند منطقة 4400 دولار للأونصة (أدنى مستويات 2 فبراير/شباط 2026)، قبل تحدي الدعم المحوري الذي حول الاتجاه إلى صاعد على المدى القريب عند منطقة 4383 دولار للأونصة (أعلى مستويات 17 يونيو/حزيران 2026)، قبل منطقة 4311 (أدنى مستويات 14 أغسطس/آب)، قبل منطقة 4202 دولار للأونصة (أعلى مستويات 6 يوليو/تموز)، قبل تحدي دعم المتوسط المتحرك البسيط 55 يوماً الذي يقع اليوم عند محيط منطقة 4200 دولار للأونصة، قبل تحدي منطقة 3996 دولار للأونصة (أدنى مستويات 29 يوليو/تموز)، قبل منطقة 3960 دولار للأونصة (أدنى مستويات 17 يوليو/تموز)، قبل محاولة حشد جميع القوى الهبوطية من أجل كسر منطقة الدعم الحاسمة على المدى المتوسط 3941 دولار للأونصة (أدنى مستويات 30 يونيو/حزيران) بشكل حاسم، قبل مواجهة منطقة دعم ثانوية عند محيط منطقة 3928 دولار للأونصة (أدنى مستويات 4 نوفمبر/تشرين الثاني 2025)، قبل تحدي منطقة الدعم المصيرية على المدى الطويل عند منطقة 3886 دولار للأونصة (أدنى مستويات 28 أكتوبر/تشرين الأول 2025، نقطة بداية الحركة الصاعدة القوية الرئيسية الأخيرة).
• يجب مراقبة منطقة 3886 دولار للأونصة المصيرية للمعدن الأصفر بشكل وثيق خلال الفترة القادمة، والتي تعمل بمثابة منطقة الدعم الرئيسية، والتي تمثل أدنى مستويات 28 أكتوبر/تشرين الأول 2025 ونقطة بداية الحركة الصاعدة القوية الرئيسية الأخيرة، مما يجعلها منطقة محورية رئيسية، والتي في حالة كسرها بشكل حاسم سوف يتحول التحيز الرئيسي للذهب إلى هبوطي على المدى الطويل.

مناطق المقاومة: 4697، 4774، 4890، 5239، 5420، 5598

مناطق الدعم: 4520، 4400، 4383، 4311، 4202، 4200، 3996، 3960، 3941، 3928، 3886