توقعات سعر الذهب: صراع الدببة والثيران من أجل السيطرة على منطقة الدعم الرئيسية يحدد مستقبل اتجاه زوج الذهب/الدولار XAU/USD على المدى القريب

• يستأنف زوج الذهب/الدولار XAU/USD الانخفاض القوي بعد استراحة يوم أمس ويتداول عند منطقة 4373 دولار للأونصة يوم الثلاثاء، حول منطقة الدعم الرئيسية 4383 دولار للأونصة.
• الانخفاض القوي المتجدد في الذهب مدفوع بشكل رئيسي من ارتداد الدولار الأمريكي على خلفية زيادة رهانات رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سبتمبر/أيلول وتجدد الأعمال العدائية في الشرق الأوسط.
• تشير الإعدادات الفنية اليومية للذهب إلى صراع بين الدببة والثيران ضمن انخفاض تصحيحي حتى الآن عند محيط منطقة الدعم الرئيسية التي حولت الاتجاه من هابط إلى صاعد على المدى القريب، في انتظار زخم اتجاهي واضح بعد حسم هذا الصراع.
• يتماسك الذهب عيار 21 الأكثر تداولاً في مصر على انخفاض يوم أمس في وقت مبكر اليوم ويتداول عند 6275 جنيه للبيع و 6225 جنيه للشراء، مقارنة بأسعار إغلاق يوم أمس، بينما يمدد زوج دولار أمريكي/جنيه مصري USD/EGP ارتفاع يوم أمس القوي بشكل طفيف ويتداول عند محيط منطقة 50.91 في البنوك المصرية، في وقت كتابة هذا التقرير.

يتم تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD في الأسواق العالمية على انخفاض خلال اليوم على خلفية ارتداد الدولار الأمريكي من انخفاض يوم أمس، مدفوعاً من زيادة رهانات رفع معدلات الفائدة الأمريكية في اجتماع سبتمبر/أيلول.

تسعّر الأسواق الآن احتمالية بنسبة 66٪ لرفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سبتمبر/أيلول، ارتفاعًا من احتمالية بنسبة 41٪ منذ أسبوع، وفقًا لأداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME.

من الجدير بالذكر أن البنك المركزي الأمريكي يتعرض لضغوط سياسية خلال الفترة الأخيرة، حيث قال وزير الخزانة الأمريكية سكوت بيسنت إن التضخم الأساسي ظل "مقيدًا للغاية"، واعتبر أنه تقليديًا لا ينبغي رفع معدلات الفائدة في مواجهة صدمة في الإمدادات. ومع ذلك، أشار بيسنت إلى أنه لن يتكهن بما قد تكون عليه الخطوة التالية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بشأن السياسة النقدية.

في نفس السياق، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن معدلات الفائدة الأمريكية مرتفعة للغاية، مضيفًا أنه يكن احترامًا كبيرًا لرئيس مجلس إدارة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed كيفن وارش وأنه سوف يعرف ما يتعين عليه فعله.

يترقب متداولي الذهب صدور بيانات الوظائف الأمريكية الرئيسية في القطاع الخاص من معهد المعالجة التلقائية للبيانات ADP يوم الأربعاء وبيانات الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكية يوم الجمعة من أجل الحصول على محفزات اتجاهية حاسمة.

من المقرر أيضاً أن تؤثر بيانات أمريكية متوسطة التأثير على حركة أسعار المعدن الأصفر اليوم، حيث من المقرر صدور بيانات فرص العمل الشاغرة ودوران العمالة JOLTS ومؤشر التوظيف في قطاع التصنيع الصادر عن معهد إدارة الإمدادات ISM في وقت لاحق اليوم.

على صعيد التطورات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، قال مركز عمليات التجارة البحرية في المملكة المتحدة UKMTO يوم الاثنين إن ناقلة أبلغت عن تعرضها لضربات بثلاثة مقذوفات أثناء إبحارها للخروج من مضيق هرمز، على بعد 17 ميلاً بحرياً شرق مدينة خصب في سلطنة عمان.

على الرغم من هذه المخاطر المستمرة على إمدادات الطاقة من الشرق الأوسط، لم تتوقف شحنات النفط الخام عبر مضيق هرمز بشكل كامل، حيث يواصل كبار منتجي النفط في الخليج العربي، بما في ذلك المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة والكويت والعراق، شحن كميات جزئية، بينما يؤكد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أن 30 سفينة تعبر مضيق هرمز كل ليلة.

يتحول اهتمام المستثمرين اليوم نحو قراءات التضخم الأولية لشهر أغسطس/آب من منطقة اليورو، بينما من المقرر صدور بيانات اقتصاد كلي متوسطة التأثير من الولايات المتحدة تتضمن بيانات فرص العمل الشاغرة ودوران العمالة JOLTS ومؤشر التوظيف في قطاع التصنيع الصادر عن معهد إدارة الإمدادات ISM الساعة 14:00 بتوقيت جرينتش.

التحليل الفني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD:

• على الرسم البياني اليومي، يتم تداول الذهب على انخفاض ملموس بعد ارتداد يوم أمس، متداولاً عند منطقة 4373 دولار للأونصة، محصوراً حتى الآن الآن بين المتوسطات المتحركة البسيطة 100 يوم و 200 يوم.
• ينخفض مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً ويداعب خط المنتصف 50، حيث يتحرك حول مستويات 49، مما يشير إلى اختبار حاسم يواجه الانخفاض التصحيحي الذي من المفترض بشكل مثالي أن ينتهي عند هذه المناطق ويستأنف المعدن النفيس الارتفاع، في وقت كتابة هذا التقرير.
• يدافع ثيران الذهب بقوة عن الدعم الفني الرئيسي عند محيط منطقة 4383 دولار للأونصة على أساس الإغلاق اليوم، حيث حولت هذه المنطقة المحورية في وقت سابق من شهر أغسطس/آب الاتجاه من هابط إلى صاعد على المدى القريب .
• يبقى أن نرى ما إذا كان سوف ينجح ثيران الذهب في استئناف الحركة الصاعدة بقوة مرة أخرى من منطقة الدعم المحورية أم هل سوف يستغل الدببة زيادة رهانات رفع معدلات الفائدة الأمريكية وتجدد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط في تحويل الانخفاض التصحيحي إلى اتجاه هابط مستدام.
• تحاول أسعار نفط خام غرب تكساس الوسيط WTI بعد تجدد الضربات العسكرية المتبادلة بين الولايات المتحدة وإيران في حرب الشرق الأوسط اختراق نمط مثلث متماثل على الرسم البياني اليومي على أساس الإغلاق اليومي، والتي في حالة نجاحها في ذلك سوف يتم تحفيز تمديد الارتفاع في النفط بشكل أكبر، مما سوف يعزز الضغوط التضخمية ورهانات رفع معدلات الفائدة الأمريكية بشكل أكبر، مما سوف يدعم الدولار الأمريكي من أجل تمديد الارتفاع بشكل أكبر، مما سوف يضغط بالتالي على الذهب المقوم بالدولار.
• يتم تعزيز آمال ثيران المعدن الأصفر بشكل أكبر من خلال عدم تحقيق المُستهدف المُقاس لنمط فني صعودي على الرسم البياني اليومي تم تأكيده في وقت سابق من هذا الشهر بعد اختراق منطقة 4383 دولار للأونصة (أعلى مستويات 17 يونيو/حزيران 2026) بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي.
• اختراق هذه المقاومة المذكورة أعلاه حفز الذهب على الدخول في اتجاه صاعد على المدى القريب، بينما يقع المستهدف المُقاس لهذا النمط الفني الصعودي المذكور عند محيط منطقة 4740-4825 دولار للأونصة.
• إضافة إلى آمال ثيران الذهب وتعزيزاً لتقليص الضغوط التضخمية، فإنه على الرغم من التقلبات الحادة التي شوهدت مؤخراً في أسعار نفط خام غرب تكساس الوسيط WTI، فإن نموذج القمة المزدوجة الهبوطي المسجل في وقت سابق من العام الحالي الذي يشير إلى انخفاض كبير للنفط في المستقبل لم يحقق حتى الآن المستهدف المُقاس للنمط الفني الذي يقع عند محيط مستويات 51 دولار للبرميل، كما يتضح من الرسم البياني اليومي التالي.

الرسم البياني اليومي لخام غرب تكساس الوسيط WTI الأمريكي

• تسود قناعة عالمية متزايدة في الأسواق مدعومة من بيانات الولايات المتحدة الأضعف من المتوقع المستمرة في الصدور خلال الفترة الماضية بأننا تركنا وراءنا ذروة التضخم العالمي في الوقت الحالي، والذي كان مدفوعاً بشكل رئيسي من ارتفاع أسعار الطاقة والسلع خلال فترة ذروة اشتعال الحرب في الشرق الأوسط.
• خلال الفترة من مارس/آذار إلى أغسطس/آب 2026، أغلق الذهب في مناسبات عديدة أدنى بقليل من مناطق دعم حاسمة، ولكنه سرعان ما كان يرتفع فوقها في اليوم التالي، مما يشير إلى سيكولوجي شبيهة بنمط الوتد الهابط، وهو نموذج صعودي يمثل فخ من أجل خداع البائعين وتحفيز خروجهم من السوق ثم استئناف الارتفاع بقوة بعد ذلك.
• يبدو أن ثيران الذهب قد نجحوا في خداع الدببة من خلال هذا النمط الفني المذكور في التقارير السابقة، حيث تسارع ارتفاع الذهب بمجرد اختراق أول مقاومة فنية رئيسية بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي.
• نجاح الثيران في تحويل الاتجاه إلى صاعد على المدى القريب بعد خداع الدببة من خلال النمط الفني المذكور يشير إلى أن أي انخفاض قادم في الذهب يميل ليكون انخفاض تصحيحي على خلفية عمليات جني الأرباح بعد الوصول إلى مناطق تشبع شرائي بدلاً من أن يكون انعكاس حاسم للاتجاه، مما يمثل فرصة جيدة لشراء الانخفاضات.
• في الاتجاه الصاعد، في حالة الحد من الانخفاض التصحيحي الجاري حتى الآن واستئناف الارتفاع واستمرار الصمود فوق منطقة الدعم المحورية 4383 دولار للأونصة (أعلى مستويات 17 يونيو/حزيران 2026) بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي، سوف يتحدى المعدن النفيس في البداية مقاومة المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم الذي يقع اليوم عند محيط منطقة 4530 دولار للأونصة، قبل مواجهة منطقة 4697 دولار للأونصة (أعلى مستويات 25 أغسطس/آب)، قبل منطقة 4774 (أعلى مستويات 12 مايو/أيار) ومنطقة 4890 دولار للأونصة (أعلى مستويات 17 أبريل/نيسان)، قبل مواجهة منطقة 5239 دولار للأونصة (أعلى مستويات 10 مارس/آذار)، قبل منطقة 5420 دولار للأونصة (أعلى مستويات 2 مارس/آذار) ومنطقة 5598 دولار للأونصة (أعلى مستويات 29 يناير/كانون الثاني، أعلى المستويات على الإطلاق).
• في الاتجاه الهابط، في حالة تمديد الانخفاض التصحيحي الجاري حتى الآن بشكل أكبر واكتساب زخم هبوطي أقوى، سوف يحاول الدببة في البداية تأكيد كسر حاجز منطقة 4400 دولار للأونصة (أدنى مستويات 2 فبراير/شباط 2026) على أساس الإغلاق اليومي، قبل تحدي الدعم المحوري الذي حول الاتجاه إلى صاعد على المدى القريب عند منطقة 4383 دولار للأونصة (أعلى مستويات 17 يونيو/حزيران 2026)، قبل منطقة 4311 (أدنى مستويات 14 أغسطس/آب)، قبل تحدي دعم المتوسط المتحرك البسيط 55 يوماً الذي يقع اليوم عند محيط منطقة 4215 دولار للأونصة، قبل منطقة 4202 دولار للأونصة (أعلى مستويات 6 يوليو/تموز)، قبل مواجهة منطقة 3996 دولار للأونصة (أدنى مستويات 29 يوليو/تموز)، قبل منطقة 3960 دولار للأونصة (أدنى مستويات 17 يوليو/تموز)، قبل محاولة حشد جميع القوى الهبوطية من أجل كسر منطقة الدعم الحاسمة على المدى المتوسط 3941 دولار للأونصة (أدنى مستويات 30 يونيو/حزيران) بشكل حاسم، قبل مواجهة منطقة دعم ثانوية عند محيط منطقة 3928 دولار للأونصة (أدنى مستويات 4 نوفمبر/تشرين الثاني 2025)، قبل تحدي منطقة الدعم المصيرية على المدى الطويل عند منطقة 3886 دولار للأونصة (أدنى مستويات 28 أكتوبر/تشرين الأول 2025، نقطة بداية الحركة الصاعدة القوية الرئيسية الأخيرة).
• يجب مراقبة منطقة 3886 دولار للأونصة المصيرية للمعدن الأصفر بشكل وثيق خلال الفترة القادمة، والتي تعمل بمثابة منطقة الدعم الرئيسية على المدى الأطول، والتي تمثل أدنى مستويات 28 أكتوبر/تشرين الأول 2025 ونقطة بداية الحركة الصاعدة القوية الرئيسية الأخيرة، مما يجعلها منطقة محورية رئيسية، والتي في حالة كسرها بشكل حاسم سوف يتحول التحيز الرئيسي للذهب إلى هبوطي على المدى الطويل.

مناطق المقاومة: 4530، 4697، 4774، 4890، 5239، 5420، 5598

مناطق الدعم: 4400، 4383، 4311، 4210، 4202، 3996، 3960، 3941، 3928، 3886

المؤشر الإقتصادي

فرص العمل الشاغرة JOLTS

فرص العمل الشاغرة JOLTS هو استطلاع أجراه مكتب إحصاءات العمل الأمريكي من أجل المساعدة في تحديد الوظائف الشاغرة. يقوم الاستطلاع بتجميع البيانات من أصحاب العمل بما في ذلك تجار التجزئة والمصنعين والمكاتب المختلفة كل شهر.

قراءة المزيد.

الإصدار الأخير: الثلاثاء 1 سبتمبر/أيلول 2026 الساعة 14:00 بتوقيت جرينتش

التكرار: شهرياً

الإجماع: 7.3 مليون

السابق: 7.359 مليون

المصدر: مكتب الولايات المتحدة لإحصاءات العمل