توقعات سعر الذهب: انخفاض عوائد السندات الأمريكية والنفط والدولار يعزز تفاؤل ثيران زوج الذهب/الدولار XAU/USD قبل صدور بيانات التضخم الأمريكي الحاسمة

• يرتفع زوج الذهب/الدولار XAU/USD بشكل طفيف داخل نطاق عرضي ضيق خلال اليوم حتى الآن ويتداول عند منطقة 4185 دولار للأونصة يوم الثلاثاء.
• انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية والنفط والدولار يعزز تفاؤل ثيران الذهب قبل صدور بيانات تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي الحاسمة غداً.
• تشير الإعدادات الفنية اليومية للذهب تصميم الثيران على تطوير الزخم الصعودي ضمن مناطق هبوطية من أجل محاولة اختراق منطقة المقاومة المحورية 4235 دولار.
• يرتفع الذهب عيار 21 الأكثر تداولاً في مصر في وقت مبكر اليوم ويتداول عند 6180 جنيه للبيع و 6165 جنيه للشراء، مقارنة بأسعار إغلاق يوم أمس، بينما يواصل زوج دولار أمريكي/جنيه مصري USD/EGP الارتفاع خلال اليوم ويتداول عند محيط منطقة 52.77 في البنوك المصرية، حيث لا يزال يستهدف منطقة 54.50-55.00 على الأقل على المدى القريب، في وقت كتابة هذا التقرير.

يتم تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD في الأسواق العالمية على ارتفاع طفيف بعد انخفاض يوم أمس، مرتفعاً على خلفية استمرار الانخفاض في عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل بعد عودة سوق السندات الأمريكية للعمل، وكذلك انخفاض النفط خلال اليوم بعد ثلاثة أيام من المكاسب وانخفاض الدولار الأمريكي خلال اليوم بعد يومين من الارتفاعات، مما يعزز إجمالاً المعدن الأصفر المقوم بالدولار والذي لا يقدم عوائد.

أشار تقرير مثير للاهتمام لمتداولي الذهب من جانب وكالة بلومبرج إلى أن التدفقات الداخلة إلى صناديق الاستثمار المتداولة ETFs المدعومة من الذهب قد وصلت في الوقت الحالي إلى أعلى مستوياتها خلال أربع سنوات، مما يعزز بالتالي ثيران الذهب خلال الفترة القادمة.

يأتي انخفاض النفط على خلفية صفقة وقود الديزل بين الولايات المتحدة وروسيا وتصريحات وزير الطاقة في المملكة العربية السعودية بأن البلاد تتطلع إلى توسيع طاقتها التصديرية عبر خطوط الأنابيب إلى 10 مليون برميل يوميًا، ارتفاعًا من 7 مليون برميل يوميًا حاليًا، مما يضغط على النفط ويقلص المخاوف التضخمية ورهانات رفع معدلات الفائدة الأمريكية، مما يضغط بالتالي على الدولار ويعزز المعدن النفيس المقوم بالدولار.

تقوم الأسواق الآن بتسعير احتمالية بنحو 80.6% بأن يحافظ البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي على معدلات الفائدة دون تغيير في اجتماع السياسة النقدية لشهر أكتوبر/تشرين الأول، ولكنها تسعر احتمالية بنحو 84.7% لرفع معدلات الفائدة في الاجتماع الأخير من العام في ديسمبر/كانون الأول، وفقًا لأداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME.

إضافة إلى التوترات الجيوسياسية والأعمال العدائية في الشرق الأوسط، قالت المملكة العربية السعودية إنها تواجه المزيد من هجمات الطائرات المسيرة والصواريخ، بينما أصدرت عدة دول تحذيرات سفر ضد زيارة المملكة عقب ضربات مميتة على مطار الرياض نفذها مسلحون حوثيون مدعومون من إيران، بينما حذرت القوات المسلحة اليمنية شركات الطيران والموظفين والركاب من أن أجواء المملكة العربية السعودية أو مطاراتها ليست آمنة باستثناء مكة والمدينة، وحثت على عدم السفر.

إلى جانب التطورات الجيوسياسية، يظهر الحدث الرئيسي غير الجيوسياسي هذا الأسبوع يوم الأربعاء مع صدور بيانات تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي، حيث تشير التقارير إلى أنه في حالة ارتفاع التضخم الأمريكي الأساسي إلى 2.5٪ (توقعات الإجماع في السوق)، فلن يحدث رفع في معدلات الفائدة الأمريكية خلال هذا الشهر، ولكن هناك فرصة قوية جدًا لرفع معدلات الفائدة في ديسمبر/كانون الأول ومرة أخرى في الربع الأول من عام 2027.

سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية اليوم بيانات متوسطة التأثير تشمل بيانات التوظيف في القطاع الخاص من معهد المعالجة التلقائية للبيانات ADP الساعة 12:15 بتوقيت جرينتش وبيانات مبيعات المنازل القائمة في الولايات المتحدة الساعة 14:00 بتوقيت جرينتش.

التحليل الفني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD:

على الرسم البياني اليومي، يقلص الذهب انخفاض يوم أمس، حيث يستأنف الارتفاع خلال اليوم حتى الآن ويتداول عند منطقة 4185 دولار للأونصة، داخل نطاق سعري ضيق نسبياً عند 4066-4235 دولار، أدنى بقليل من منطقة المقاومة القوية 4235 دولار.

استمرار تداول الذهب بشكل عرضي حتى الآن داخل النطاق السعري المذكور أعلاه بعد كسر منطقة 4235 دولار بدلاً من تسارع الانخفاض وتأكيد نمط الرأس والكتفين الهبوطي والدخول في اتجاه هابط على المدى القريب، يجعلنا من الناحية الفنية نعتقد أن ثيران الذهب تحاول إعداد فخ جديد للدببة من خلال تجميع الزخم الصعودي الكافي واستئناف الارتفاع بقوة مرة أخرى، شريطة ألا يتم كسر منطقة 4066 دولار (أدنى مستويات 7 أكتوبر/تشرين الأول) بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي.

يتحرك مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً بشكل عرضي ضمن مناطق هبوطية إلى محايدة خلال اليوم حتى الآن، حيث يتحرك في الوقت الحالي عند محيط مستويات 45، أدنى بقليل من خط 50 المحايد الذي يحتاج إلى اختراقه بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي من أجل استئناف الارتفاع بقوة مرة أخرى، في وقت كتابة هذا التقرير.

تم تأكيد نموذج رأس وكتفين هبوطي على الرسم البياني اليومي بعد كسر خط عنق النموذج الهبوطي عند منطقة 4235 دولار (أدنى مستويات 16 سبتمبر/أيلول) على أساس الإغلاق اليومي في وقت سابق، حيث يظهر الآن المستهدف المُقاس للنموذج الهبوطي المذكور عند محيط منطقة 3775 دولار على الأقل.

على الرغم من تأكيد النموذج الهبوطي المذكور، يحاول ثيران الذهب تكرار نهج التداول الذي شوهد في وقت سابق من هذا العام، عندما كانت ترتد أسعار الذهب بعد كسر مناطق الدعم وتعود للتداول فوقها مرة أخرى، ولكن يتوقف ذلك على العودة للتداول بشكل راسخ ومستدام فوق منطقة المقاومة القوية 4235 دولار.

يبقى أن نرى هل يتمكن دببة الذهب من الاستفادة من المحفزات الفنية الهبوطية الأوسع نطاقاً واستئناف الانخفاض بشكل أقوى وتحقيق المستهدفات الهبوطية الفنية المذكورة أم هل سوف يتمكن ثيران الذهب من تكرار نهج فخ الدببة الذي ساد في وقت سابق من العام الحالي وتمديد الارتداد الجاري حتى الآن بشكل أكبر والإغلاق في بداية الأمر بشكل حاسم فوق منطقة المقاومة القوية 4235 دولار.

تنخفض أسعار نفط خام غرب تكساس الوسيط WTI خلال اليوم حتى الآن بعد ثلاثة أيام من الارتفاعات على خلفية زيادة المعروض من إمدادات الطاقة في الأسواق العالمية من جانب روسيا ومنطقة الشرق الأوسط، في وقت كتابة هذا التقرير.

الرسم البياني اليومي لخام غرب تكساس الوسيط WTI الأمريكي

على الرغم من بيانات الولايات المتحدة التي جاءت أعلى من المتوقع قبل اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سبتمبر/أيلول وأجبرت البنك المركزي الأمريكي على رفع معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس وتبني نبرة تميل نحو تنفيذ مزيد من التشديد في السياسة النقدية خلال عام 2026 في اجتماع سبتمبر/أيلول، فإن البيانات الأخيرة التي تشمل بيانات الوظائف الشاغرة ودوران العمالة JOLTS ومؤشر ثقة المستهلك وتضخم مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE وبيانات الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكية الهامة، التي جاءت جميعها أضعف من المتوقع في الولايات المتحدة أدت إلى تلاشي تسعير رفع معدلات الفائدة الأمريكية في اجتماع 28 أكتوبر/تشرين الأول إلى حد كبير حتى الآن.

من الجدير بالذكر أن اختراق منطقة 4235 دولار بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي سوف يؤكد نموذج قاع مزدوج صعودي محتمل على الرسم البياني اليومي ويحفز استئناف الارتفاع بشكل أقوى في المعدن النفيس، حيث أن هذا النموذج الصعودي المحتمل مدعوم من انحراف صعودي محتمل على مؤشر القوة النسبية RSI اليومي خلال اليوم، في وقت كتابة هذا التقرير.

في الاتجاه الصاعد، في حالة تمديد الارتداد الجاري خلال اليوم حتى الآن واكتساب زخم صعودي أقوى في الذهب، سوف يحاول ثيران المعدن الأصفر في البداية اختراق منطقة الدعم المكسورة 4235 دولار (أدنى مستويات 16 سبتمبر/أيلول) التي تحولت إلى مقاومة محورية قوية هامة للغاية في تحديد المسار المستقبلي في أسعار الذهب، من أجل تأكيد نمط قاع مزدوج صعودي محتمل، قبل مواجهة مقاومة المتوسط المتحرك البسيط 55 يوماً التي تقع اليوم عند منطقة 4315 دولار، والتي تتزامن مع مقاومة ثانوية عند أعلى مستويات 25 سبتمبر/أيلول، قبل اختبار منطقة 4400 دولار (أعلى مستويات 18 سبتمبر/أيلول)، حيث من المفترض أن يكون اختراق هذه المنطقة على أساس الإغلاق اليومي بمثابة شرارة استئناف الارتفاع القوي مرة أخرى، قبل مواجهة منطقة 4510 دولار (أعلى مستويات 3 سبتمبر/أيلول)، قبل مقاومة المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم الرئيسي الذي يقع اليوم عند محيط منطقة 4530 دولار للأونصة، قبل مواجهة منطقة 4697 دولار للأونصة (أعلى مستويات 25 أغسطس/آب)، قبل منطقة 4774 (أعلى مستويات 12 مايو/أيار) ومنطقة 4890 دولار للأونصة (أعلى مستويات 17 أبريل/نيسان)، قبل مواجهة منطقة 5239 دولار للأونصة (أعلى مستويات 10 مارس/آذار)، قبل منطقة 5420 دولار للأونصة (أعلى مستويات 2 مارس/آذار) ومنطقة 5598 دولار للأونصة (أعلى مستويات 29 يناير/كانون الثاني، أعلى المستويات على الإطلاق).

في الاتجاه الهابط، في حالة تلاشي الارتداد الجاري خلال اليوم حتى الآن واكتساب زخم هبوطي ملموس في الذهب، سوف يحاول الدببة في البداية كسر منطقة الدعم 4066 دولار (أدنى مستويات 7 أكتوبر/تشرين الأول) بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي من أجل إحباط الثيران، قبل مواجهة منطقة 3996 دولار للأونصة (أدنى مستويات 29 يوليو/تموز)، قبل منطقة 3960 دولار للأونصة (أدنى مستويات 17 يوليو/تموز)، قبل محاولة حشد جميع القوى الهبوطية من أجل كسر منطقة الدعم الحاسمة على المدى المتوسط 3941 دولار للأونصة (أدنى مستويات 30 يونيو/حزيران) بشكل حاسم، قبل مواجهة منطقة دعم ثانوية عند محيط منطقة 3928 دولار للأونصة (أدنى مستويات 4 نوفمبر/تشرين الثاني 2025)، قبل تحدي منطقة الدعم المصيرية على المدى الطويل عند منطقة 3886 دولار للأونصة (أدنى مستويات 28 أكتوبر/تشرين الأول 2025، نقطة بداية الحركة الصاعدة القوية الرئيسية الأخيرة).

يجب مراقبة منطقة 3886 دولار للأونصة المصيرية للمعدن الأصفر بشكل وثيق خلال الفترة القادمة، والتي تعمل بمثابة منطقة الدعم الرئيسية على المدى الأطول، والتي تمثل أدنى مستويات 28 أكتوبر/تشرين الأول 2025 ونقطة بداية الحركة الصاعدة القوية الرئيسية الأخيرة، مما يجعلها منطقة محورية رئيسية، والتي في حالة كسرها بشكل حاسم سوف يتحول التحيز الرئيسي للذهب إلى هبوطي على المدى الطويل.

مناطق المقاومة: 4235، 4315، 4400، 4510، 4530، 4697، 4774، 4890، 5239، 5420، 5598

مناطق الدعم: 4066، 3996، 3960، 3941، 3928، 3886