توقعات سعر الذهب: اختراق نطاق التداول 4280 - 4510 دولار سوف يحدد اتجاه زوج الذهب/الدولار XAU/USD ويُنهي حالة عدم اليقين على المدى القريب

• يرتد زوج الذهب/الدولار XAU/USD بعد ثلاثة أيام من الانخفاضات على الرغم من استمرار المحفزات المتضاربة التي تدفع حركة المعدن الأصفر ويتداول داخل نطاق سعري عند منطقة 4401 دولار للأونصة يوم الأربعاء، في وقت كتابة هذا التقرير.
• يتم تداول المعدن النفيس اليوم داخل النطاق السعري 4280 - 4510 دولار، حيث أن اختراق هذا النطاق السعري الحاسم سوف يحدد اتجاه الذهب على المدى القريب مع ترقب صدور بيانات التضخم الأمريكية عالية التأثير خلال اليومين القادمين.
• تشير الإعدادات الفنية اليومية للذهب إلى استمرار صمود الثيران حول خطوط منتصف مؤشرات الزخم على الرغم من اشتعال الضربات العسكرية في الشرق الأوسط، مما يشير إلى زخم صعودي كامن ينتظر محفز ملموس من أجل تمديد الارتفاع بشكل أقوى.
• ينخفض الذهب عيار 21 الأكثر تداولاً في مصر في وقت مبكر اليوم ويتداول عند 6285 جنيه للبيع و 6235 جنيه للشراء، مقارنة بأسعار إغلاق يوم أمس، بينما يرتفع زوج دولار أمريكي/جنيه مصري USD/EGP بشكل أقوى لليوم الثاني على التوالي على الرغم من استمرار انخفاض مؤشر الدولار الأمريكي DXY ليتداول عند محيط منطقة 51.17 في البنوك المصرية، في وقت كتابة هذا التقرير.

يرتفع زوج الذهب/الدولار XAU/USD في الأسواق العالمية خلال اليوم على الرغم من تصاعد التوترات الجيوسياسية في حرب الشرق الأوسط حول مضيق هرمز مع تطور الضربات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران إلى مستويات جديدة تُنذر باندلاع حرب إقليمية أوسع نطاقاً.

يتم تعويض تصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط والارتفاع المستمر في أسعار النفط الخام الذي يعزز الضغوط التضخمية ويؤدي إلى زيادة رهانات رفع معدلات الفائدة الأمريكية من خلال استمرار الضغط القوي على الدولار الأمريكي من خلال الانخفاض المستمر بلا هوادة في زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY المدفوع من ارتفاع قيمة الين بشكل كبير.

يأتي الضغط هذه المرة على الدولار الأمريكي من جانب ارتفاع قيمة الين الياباني بشكل أكبر من المرات السابقة، حيث يتشكل يقين لدى المتداولين بأن ارتفاع قيمة الين الياباني هذه المرة ليست مدفوعة من تدخل من جانب السلطات اليابانية والأمريكية، بل مدفوعة من أساسيات اقتصادية يابانية أقوى بشكل كبير من المتوقع.

تزايد الأدلة على التضخم المحلي الياباني الناتج عن بيانات الأجور الحقيقية، الاقتصاد المرن المدعوم من مشاركة الشركات اليابانية في سلسلة توريد أشباه الموصلات وإصلاحات سوق الأسهم، كلها عوامل داعمة للين الياباني بقوة، مما يرجح رفع معدلات الفائدة من جانب البنك المركزي الياباني BoJ في اجتماع السياسة النقدية في الأسبوع المقبل ويضغط بشكل أكبر على الدولار الأمريكي ويعزز التوقعات الصعودية في الذهب المقوم بالدولار.

على صعيد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، قال مسؤول أمريكي إن القوات الأمريكية استهدفت عدة ناقلات إيرانية مرتبطة بالحرس الثوري الإسلامي الإيراني IRGC، بينما ذكرت القيادة المركزية الأمريكية CENTCOM في بيان إن القوات الأمريكية استهدفت ناقلات في خليج عُمان وبالقرب من جزيرة خارج الإيرانية.

أوضحت القيادة المركزية أن الناقلات المستهدفة كانت جزءًا من شبكة سرية بمليارات الدولارات تمول الحرس الثوري الإسلامي الإيراني IRGC ووكلائه الإقليميين، مؤكدة ان تلك الضربات جاءت ردًا على محاولات شن هجمات صاروخية على سفينة حربية أمريكية من جانب إيران.

على الجانب الإيراني، حذر الحرس الثوري الإسلامي الإيراني IRGC من أن السفن في الموانئ الكويتية والبحرينية التي تستضيف قوات أمريكية قد تكون هدفًا للرد على الهجمات الأمريكية على ناقلات النفط الإيرانية.

إضافة إلى اشتعال التطورات الجيوسياسية، وفي مكان آخر في الشرق الأوسط، قالت ميليشيات الحوثي المدعومة من إيران في اليمن إنها استهدفت مرة أخرى مصفاة جازان السعودية التي تبلغ طاقتها 400 ألف برميل يوميًا ومنشآت تخدم السوق المحلية.

قال الجيش الإيراني اليوم أيضاً إنه هاجم قاعدة في الأردن تستضيف قوات أمريكية، بينما قلل الجانب الأمريكي من أهمية الهجوم على القاعدة الأردنية، مؤكداً أن الدفاعات الجوية اعترضت ودمرت 18 من أصل 20 صاروخًا إيرانيًا، بينما سقط صاروخان بعيدًا عن المراكز السكانية، ولكن لم يتم تسجيل أي إصابات بعد الضربة الصاروخية الإيرانية.

ينتظر متداولي المعدن الأصفر بفارغ الصبر بيانات تضخم مؤشر أسعار المنتجين PPI ومؤشر أسعار المستهلك CPI المقرر صدورها في الولايات المتحدة يومي الخميس والجمعة القادمين، على التوالي، من أجل الحصول على زخم اتجاهي أوضح وأقوى.

سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية اليوم بيانات التغير الأسبوعي في التوظيف في القطاع الخاص من معهد المعالجة التلقائية للبيانات ADP الساعة 12:15 بتوقيت جرينتش وبيانات التغير في مخزونات النفط الخام من إدارة معلومات الطاقة الأمريكية EIA، بينما سوف يُصدر مكتب إحصاءات العمل الأمريكي BLS أيضاً أرقام مؤشر أسعار المستهلك CPI لشهر يوليو/تموز يوم الجمعة.

التحليل الفني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD:

• على الرسم البياني اليومي، يرتد الذهب من أدنى مستوياته خلال 5 أيام المسجلة في وقت مبكر من اليوم ويتداول عند منطقة 4401 دولار للأونصة، متداولاً داخل النطاق السعري 4280 - 4510 دولار خلال اليوم، في وقت كتابة هذا التقرير.
• استمرار الدفاع بقوة وارتفاع الذهب اليوم على الرغم من العوامل المعاكسة المتعددة التي يتعرض لها يشير إلى صلابة وتصميم الثيران على استئناف الارتفاع بشكل أقوى، في انتظار البيانات الأمريكية الحاسمة القادمة من أجل تأكيد تحديد الاتجاه القادم في المعدن الأصفر.
• اختراق النطاق السعري الحالي عند 4280 - 4510 دولار بشكل حاسم في أي اتجاه سوف يحدد اتجاه المعدن النفيس على المدى القريب، وبالتالي ينبغي مراقبة الحركة داخل هذا النطاق السعري بشكل وثيق في المرحلة الحالية.
• يستمر مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً في التذبذب حول خط المنتصف 50، ، مما يشير إلى زخم محايد، في انتظار محفزات اتجاهية أوضح وأكثر حسماً من أجل تحديد الحركة القوية التالية، في وقت كتابة هذا التقرير.
• يبقى أن نرى ما إذا كان سوف ينجح ثيران الذهب في اكتساب مزيد من الزخم الصعودي وتمديد الارتفاع بشكل أقوى أم سوف يتمكن دببة الذهب من السيطرة على الحركة وتمديد الانخفاض في الذهب إلى مناطق أعمق.
• من الجدير بالذكر أن حركة الذهب أصبحت تتم الآن على خلفية إعدادات اتجاه صاعد واضحة، وإن كان يمر بمرحلة تصحيحية، بدلاً من محفزات مؤقتة تدفع الحركة ثم تتلاشى سريعاً، مما يصب إلى حد ما في صالح ثيران الذهب حتى الآن، ما لم تتحول الرؤية الأوسع نطاقاً للأحداث الجارية في الشرق الأوسط وتوقعات معدلات الفائدة الأمريكية وتأثيرها على تحركات أسعار الذهب.
• تحاول أسعار نفط خام غرب تكساس الوسيط WTI اليوم اختراق نمط مثلث متماثل أوسع نطاقاً على الرسم البياني اليومي على أساس الإغلاق اليومي بعد فشلها في ذلك يوم أمس، وذلك من أجل تمديد الارتفاع بشكل أكبر، مما يعزز الضغوط التضخمية بشكل أكبر ويعزز رهانات رفع معدلات الفائدة الأمريكية، مما يعزز بالتالي الدولار الأمريكي ويمارس ضغوطاً هبوطية على الذهب المقوم بالدولار.
• لا تزال آمال ثيران الذهب مدعومة من خلال عدم الوصول حتى الآن إلى المُستهدف المُقاس لنمط فني صعودي على الرسم البياني اليومي تم تأكيده في وقت سابق من هذا الشهر بعد اختراق منطقة 4383 دولار للأونصة (أعلى مستويات 17 يونيو/حزيران 2026) بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي. يقع المستهدف المُقاس لهذا النمط الفني الصعودي المذكور عند محيط منطقة 4740-4825 دولار للأونصة.
• على الرغم من تمديد ارتفاع النفط المستمر بلا هوادة، لا تزال هناك آمال فنية تراود ثيران الذهب أيضاً، وإن كانت تتقلص، من خلال نمط فني هبوطي في النفط الخام، حيث أنه على الرغم من التقلبات الحادة التي شوهدت مؤخراً في أسعار نفط خام غرب تكساس الوسيط WTI، فإن نموذج القمة المزدوجة الهبوطي المسجل في وقت سابق من العام الحالي الذي يشير إلى انخفاض كبير للنفط في المستقبل لم يحقق حتى الآن المستهدف المُقاس للنمط الفني الذي يقع عند محيط مستويات 51 دولار للبرميل على الأقل، كما يتضح من الرسم البياني اليومي التالي.

الرسم البياني اليومي لخام غرب تكساس الوسيط WTI الأمريكي

• تسود قناعة عالمية متزايدة في الأسواق مدعومة من بيانات الولايات المتحدة الأضعف من المتوقع التي صدرت خلال الفترة الماضية - باستثناء بيانات الوظائف غير الزراعية NFP الأخيرة - بأننا تركنا وراءنا ذروة التضخم العالمي في الوقت الحالي، والذي كان مدفوعاً بشكل رئيسي من ارتفاع أسعار الطاقة والسلع خلال فترة ذروة اشتعال الحرب في الشرق الأوسط، ولذلك ينتظر المتداولين بفارغ الصبر صدور بيانات تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI من الولايات المتحدة يوم الجمعة القادمة من أجل تقييم الزخم الاتجاهي في السوق بشكل حاسم.
• خلال الفترة من مارس/آذار إلى أغسطس/آب 2026، أغلق الذهب في مناسبات عديدة أدنى بقليل من مناطق دعم حاسمة، ولكنه سرعان ما كان يرتفع فوقها في اليوم التالي، مما يشير إلى سيكولوجي شبيهة بنمط الوتد الهابط، وهو نموذج صعودي يمثل فخ من أجل خداع البائعين وتحفيز خروجهم من السوق ثم استئناف الارتفاع بقوة بعد ذلك.
• يبدو أن ثيران الذهب قد نجحوا في خداع الدببة من خلال هذا النمط الفني المذكور في التقارير السابقة، حيث تسارع ارتفاع الذهب بمجرد اختراق أول مقاومة فنية رئيسية بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي.
• نجاح الثيران في تحويل الاتجاه إلى صاعد على المدى القريب بعد خداع الدببة من خلال النمط الفني المذكور يشير إلى أن أي انخفاض قادم في الذهب يميل ليكون انخفاض تصحيحي على خلفية عمليات جني الأرباح بعد الوصول إلى مناطق تشبع شرائي بدلاً من أن يكون انعكاس حاسم للاتجاه، مما يمثل فرصة جيدة لشراء الانخفاضات.
• في الاتجاه الصاعد، في حالة تمديد الارتفاع الجاري اليوم حتى الآن في الذهب واكتساب زخم صعودي إضافي، سوف يتحدى المعدن النفيس في البداية منطقة 4510 دولار (أعلى مستويات 3 سبتمبر/أيلول، قبل مقاومة المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم الذي يقع اليوم عند محيط منطقة 4540 دولار للأونصة، قبل مواجهة منطقة 4697 دولار للأونصة (أعلى مستويات 25 أغسطس/آب)، قبل منطقة 4774 (أعلى مستويات 12 مايو/أيار) ومنطقة 4890 دولار للأونصة (أعلى مستويات 17 أبريل/نيسان)، قبل مواجهة منطقة 5239 دولار للأونصة (أعلى مستويات 10 مارس/آذار)، قبل منطقة 5420 دولار للأونصة (أعلى مستويات 2 مارس/آذار) ومنطقة 5598 دولار للأونصة (أعلى مستويات 29 يناير/كانون الثاني، أعلى المستويات على الإطلاق).
• في الاتجاه الهابط، في حالة تلاشي الارتداد الناشئ اليوم حتى الآن واكتساب زخم هبوطي ملموس، سوف يحاول الدببة في البداية كسر منطقة 4282 دولار (أدنى مستويات 2 سبتمبر/أيلول) بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي من أجل رسم نمط قمة أدنى وقاع أدنى يؤكد الدخول في اتجاه هابط على المدى القصير، قبل تحدي دعم المتوسط المتحرك البسيط 55 يوماً الذي يقع اليوم عند محيط منطقة 4240 دولار للأونصة ومنطقة 4202 دولار للأونصة (أعلى مستويات 6 يوليو/تموز)، قبل منطقة 4098 دولار للأونصة (أدنى مستويات 23 مارس/آذار)، قبل مواجهة منطقة 3996 دولار للأونصة (أدنى مستويات 29 يوليو/تموز)، قبل منطقة 3960 دولار للأونصة (أدنى مستويات 17 يوليو/تموز)، قبل محاولة حشد جميع القوى الهبوطية من أجل كسر منطقة الدعم الحاسمة على المدى المتوسط 3941 دولار للأونصة (أدنى مستويات 30 يونيو/حزيران) بشكل حاسم، قبل مواجهة منطقة دعم ثانوية عند محيط منطقة 3928 دولار للأونصة (أدنى مستويات 4 نوفمبر/تشرين الثاني 2025)، قبل تحدي منطقة الدعم المصيرية على المدى الطويل عند منطقة 3886 دولار للأونصة (أدنى مستويات 28 أكتوبر/تشرين الأول 2025، نقطة بداية الحركة الصاعدة القوية الرئيسية الأخيرة).
• يجب مراقبة منطقة 3886 دولار للأونصة المصيرية للمعدن الأصفر بشكل وثيق خلال الفترة القادمة، والتي تعمل بمثابة منطقة الدعم الرئيسية على المدى الأطول، والتي تمثل أدنى مستويات 28 أكتوبر/تشرين الأول 2025 ونقطة بداية الحركة الصاعدة القوية الرئيسية الأخيرة، مما يجعلها منطقة محورية رئيسية، والتي في حالة كسرها بشكل حاسم سوف يتحول التحيز الرئيسي للذهب إلى هبوطي على المدى الطويل.

مناطق المقاومة: 4510، 4540، 4697، 4774، 4890، 5239، 5420، 5598

مناطق الدعم: 4282، 4240، 4202، 4098، 3996، 3960، 3941، 3928، 3886