توقعات سعر الذهب: هل يمدد زوج الذهب/الدولار XAU/USD ارتداد القط الميت مع تأكيد ترامب استمرار محادثات السلام؟

• يسجل زوج الذهب/الدولار XAU/USD ارتداد طفيف من أدنى مستوياته خلال 7 أشهر المسجلة عند محيط منطقة 4023 دولار للأونصة يوم الخميس، حيث يكسر سلسلة خسائر استمرت أربعة أيام ويتداول عند محيط منطقة 4087 دولار للأونصة على خلفية تأكيد الولايات المتحدة استمرار محادثات السلام مع إيران على الرغم من الضربات العنيفة المتبادلة خلال الليلة الماضية، في وقت كتابة هذا التقرير.
• على الرغم من انخفاض أسعار النفط، فإن صمود الدولار عند مستويات مرتفعة يضغط بقوة إلى جانب التوترات المتجددة في حرب الشرق الأوسط على الذهب المقوم بالدولار، في وقت كتابة هذا التقرير.
• تشير الإعدادات الفنية اليومية للذهب إلى تحيز هبوطي مفرط ضمن مناطق تشبع بيعي، والذي من المفترض أن يحفز ارتداد تصحيحي، على الرغم من عدم ظهور مؤشرات ملموسة على انعكاس الاتجاه حتى الآن، في وقت كتابة هذا التقرير.
• ينخفض الذهب عيار 21 الأكثر تداولاً في مصر في وقت مبكر اليوم عند 6115 جنيه للبيع و 6065 جنيه للشراء، مقارنة بأسعار إغلاق يوم أمس، بينما يمدد زوج دولار أمريكي/جنيه مصري USD/EGP الارتداد من منطقة الدعم المحورية 51.63 ليتداول عند محيط منطقة 52.00 في البنوك المصرية، في وقت كتابة هذا التقرير.

يتماسك زوج الذهب/الدولار XAU/USD في الأسواق العالمية على الانخفاض القوي السابق الذي استمر على مدى 4 أيام، حيث يحاول تسجيل ارتداد القط الميت في وقت مبكر اليوم من أدنى مستوياته خلال 7 أشهر المسجلة في وقت مبكر اليوم، حيث تسود حالة من عدم اليقين بشأن حرب الشرق الأوسط، حيث يتعرض المتداولون لحالة من التردد بين تأكيد الولايات المتحدة على استمرار محادثات السلام واستمرار حمايتها للمرور عبر مضيق هرمز وتهديدات إيران بالرد بقوة على أي هجوم أمريكي وإعلانها إغلاق مضيق هرمز بشكل كامل.

من الواضح ان ترامب يرغب في استمرار المفاوضات تحت ضغط الضربات العسكرية من أجل قبول إيران بالشروط الأمريكية، حيث ألقى ترامب باللوم على إيران بسبب المماطلة واستغراق وقت طويل من أجل التفاوض للتوصل إلى اتفاق سلام، محذرًا من أن طهران سوف تدفع الثمن، حيث أصر على أن كل ما على إيران فعله هو "بدء توقيع ورقة الاتفاق".

أكدت القيادة المركزية الأمريكية شن ضربات على أهداف متعددة في إيران لليوم الثاني على التوالي، مستشهدة بـ "العدوان غير المبرر والمستمر من جانب إيران"، بينما قال وزير الدفاع الأمريكي بيت هيجسث إن "المرافق الرئيسية الإيرانية" تتعرض للضرب وتجنب سؤالًا حول ما إذا كان ضرب البنية التحتية المدنية سوف يشكل جريمة حرب.

أشارت وسائل الإعلام الإيرانية إلى وقوع انفجارات بالقرب من مدن ميناب وسيريك، على مشارف مضيق هرمز، بينما أعلن الحرس الثوري الإسلامي الإيراني IRGC إغلاق مضيق هرمز أمام عبور جميع السفن، بما في ذلك ناقلات النفط والسفن التجارية.

ذكر الحرس الثوري الإسلامي الإيراني IRGC أيضاً أن أي سفينة تحاول عبور مضيق هرمز سوف يتم استهدافها، بينما وصف الرئيس الإيراني مسعود بيزشكيان التهديدات الموجهة ضد إيران في مجالات الكهرباء والمياه والنقل بأنها "دليل على الضعف".

على النقيض من ذلك، ذكر الرئيس الأمريكي ترامب أن هناك "مهمة سرية" بدأت منذ شهر رافقت خلالها البحرية الأمريكية أكثر من 200 سفينة تجارية، بينما ذكر وزير الطاقة الأمريكي أن تدفقات الملاحة عبر مضيق هرمز ترتفع بشكلٍ ملحوظ.

بينما ذكر ترامب أن المسؤولين الإيرانيين تواصلوا معه وطلبوا منه وقف قصف إيران وأن الإسرائيليين غير متورطين في الضربات ضد إيران وأنه سوف يستأنف الضربات على إيران في حالة عدم التوصل إلى اتفاق اليوم، ذكرت وسائل الإعلام الإيرانية نقلاً عن مسؤول رفيع أنه لا يوجد تواصل بين المسؤولين الإيرانيين وترامب وأن ادعاء ترامب عن اتصال المسؤولين الإيرانيين به كذب محض من أجل توفير "غطاء لتجنب الحرب ضد إيران".

على الرغم من هذه المشاحنات والتصريحات المتضاربة، أكد مصدر دبلوماسي أمريكي لشبكة CNN أن المحادثات بين الولايات المتحدة وإيران من أجل التوصل إلى اتفاق سلام دائم لا تزال على المسار الصحيح.

رداً على ذلك من الجانب الإيراني، ذكرت وزارة الخارجية الإيرانية في بيان أن "الهجمات غير القانونية والإجرامية التي شنتها الولايات المتحدة خلال الساعات الأخيرة ليست فقط انتهاكًا صارخًا لميثاق الأمم المتحدة والقواعد الأساسية للقانون الدولي المتعلقة باحترام السيادة الوطنية وسلامة أراضي الدول، بل جعلت أيضًا وقف إطلاق النار الذي تم التوصل إليه في 8 أبريل/نيسان عديم الجدوى عمليًا".

في النصف الثاني من اليوم، سوف يتم مراقبة قرارات السياسة النقدية ومعدلات الفائدة من جانب البنك المركزي الأوروبي ECB وبيانات تضخم مؤشر أسعار المنتجين PPI من الولايات المتحدة بشكل وثيق من جانب المشاركين في السوق.

التحليل الفني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD:

• على الرسم البياني اليومي، تحاول أسعار الذهب في الأسواق العالمية تسجيل ارتداد من مناطق التشبع البيعي وتتداول عند محيط منطقة 4087 دولار للأونصة، أدنى بقليل من منطقة الدعم الرئيسية 4098 دولار للأونصة (أدنى مستويات 23 مارس/آذار).
• يتم تداول المعدن النفيس عند محيط منطقة 4087 دولار للأونصة على خلفية تحرك مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً ضمن مناطق تشبع بيعي لليوم الثاني على التوالي للمرة الأولى منذ 26 مارس/آذار 2026، حيث يتحرك المؤشر عند محيط مستويات 25، مما يشير إلى احتمالية تسجيل ارتداد فني محدود مع تداول المعدن النفيس فيما دون جميع المتوسطات المتحركة اليومية الرئيسية، في وقت كتابة هذا التقرير.
• يمحو خام غرب تكساس الوسيط WTI الأمريكي ارتفاع يوم أمس خلال تداولات اليوم ويستمر في التداول محصوراً بين المتوسط المتحرك البسيط 55 يوماً المكسور الذي تحول إلى مقاومة ديناميكية قوية ودعم المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم، كما يتضح من الرسم البياني اليومي التالي.

الرسم البياني اليومي لخام غرب تكساس الوسيط WTI الأمريكي

• لا تزال الإشارات الفنية الهبوطية المبكرة المذكورة في التقارير السابقة في نفط خام غرب تكساس الوسيط WTI تدعم توقعات انخفاض الضغوط التضخمية، مما يعزز توقعات الذهب الصعودية التي تحتاج إلى محفز قوي من أجل الانطلاق.
• لا يزال النفط المرجعي الأمريكي يقدم إشارة فنية هبوطية هامة لا يمكن تجاهلها حتى الآن، حيث يستمر النفط الخام في التداول فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 55 يوماً لليوم الـ 14 على التوالي بعد كسر المتوسط المتحرك المذكور بفجوة هبوطية في 25 مايو/أيار 2026، وذلك للمرة الأولى منذ 9 يناير/كانون الثاني 2026، مع ظهور انحراف هبوطي واضح على مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً، مما يقدم إشارة مبكرة على أن النفط الخام قد دخل في اتجاه هابط على المدى المتوسط ما لم يخترق مقاومة المتوسط المتحرك المذكور بشكل حاسم، مما يخفف إلى حد كبير المخاوف التضخمية ويقلص احتمالات رفع معدلات الفائدة الأمريكية والعالمية ويضغط على الدولار الأمريكي، وبالتالي يعزز كل ذلك احتمالات ارتفاع الذهب المقوم بالدولار الذي لا يقدم عوائد، ويبقى أن نرى متى سوف يستجيب الذهب بشكل ملموس لهذه الإشارة الفنية المبكرة الهامة.
• في وقت سابق من شهر مارس/آذار 2026، أغلق الذهب أدنى بقليل من منطقة الدعم الحاسمة 4400 دولار، ولكنه سرعان ما ارتفع فوقها في اليوم التالي، ليمدد الارتفاع بعد ذلك ويخترق مناطق مقاومة هامة.
• تشير هذه التحركات الفنية إلى سيكولوجي شبيهة بنمط الوتد الهابط، وهو نموذج صعودي يمثل فخ من أجل خداع البائعين وتحفيز خروجهم من السوق ثم استئناف الارتفاع بقوة بعد ذلك.
• على الرغم من أن كسر منطقة 4400 دولار للأونصة والمتوسط المتحرك البسيط 200 يوم نحو الاتجاه الهابط خلال الأيام السابقة أضعف هذا النمط، ولكنه لا يزال قائماً، ويبقى أن نرى ما إذا كان سوف ينجح هذا النمط الفني في هدفه لاستئناف الارتفاع القياسي أم لا، حيث أن الوسيلة الوحيدة لإبطال هذا النمط الفني هي كسر القاع الهام عند محيط منطقة 4098 دولار للأونصة (أدنى مستويات 23 مارس/آذار) بشكل حاسم.
• يحاول الدببة اليوم إبطال هذا النموذج الفني بلا هوادة من خلال تسجيل إغلاق يومي حاسم فيما دون منطقة 4098 دولار للأونصة (أدنى مستويات 23 مارس/آذار) من أجل تمديد الانخفاض بشكل أكبر، ويبقى أن نرى ما إذا كان الدببة سوف يمتلكون الزخم الكافي من أجل النجاح في ذلك بشكل حاسم.
• في الاتجاه الصاعد، في حالة تمكن ثيران الذهب من العودة إلى السوق وتمديد الارتداد الفني بشكل ملموس على خلفية استمرار التداول ضمن مناطق تشبع بيعي، سوف يستهدف المعدن الأصفر في البداية استعادة منطقة 4098 دولار للأونصة (أدنى مستويات 23 مارس/آذار) المحورية، قبل مقاومة ثانوية عند محيط منطقة 4270 دولار للأونصة (أدنى مستويات 8 يونيو/حزيران 2026)، قبل منطقة 4366 دولار للأونصة (أدنى مستويات 28 مايو/أيار 2026)، قبل اختبار حاجز منطقة 4400 دولار للأونصة (أدنى مستويات 2 فبراير/شباط 2026) ومنطقة 4445 دولار للأونصة (المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم).
• في حالة اختراق مناطق المقاومة القوية المذكورة، سوف يتم تمديد الارتفاع وتحدي منطقة 4590 دولار للأونصة (المتوسط المتحرك البسيط 55 يوماً)، قبل منطقة 4595 دولار للأونصة (أعلى مستويات 29 مايو/أيار)، قبل منطقة 4774 دولار للأونصة (أعلى مستويات 12 مايو/أيار)، والتي فيما فوقها سوف يتم تحدي منطقة المقاومة المحورية الحاسمة 4890 دولار للأونصة (أعلى مستويات 17 أبريل/نيسان).
• في الاتجاه الهابط، في حالة استئناف الانخفاض بشكل قوي مرة أخرى وتاكيد كسر منطقة الدعم المحورية للنمط الفني المذكور أعلاه عند محيط منطقة 4098 دولار للأونصة (أدنى مستويات 23 مارس/آذار) بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي، سوف يتم اختبار مناطق دعم ثانوية عند حاجز منطقة 4000 دولار للأونصة (حاجز رئيسي، أدنى مستويات 18 نوفمبر/تشرين الثاني 2025) ومنطقة 3928 دولار للأونصة (أدنى مستويات 4 نوفمبر/تشرين الثاني 2025)، قبل مواجهة منطقة الدعم المصيرية على المدى الطويل عند منطقة 3886 دولار للأونصة (أدنى مستويات 28 أكتوبر/تشرين الأول 2025، نقطة بداية الحركة الصاعدة القوية الرئيسية الأخيرة).
• يجب مراقبة منطقة 3886 دولار للأونصة المصيرية للمعدن الأصفر بشكل وثيق خلال الفترة القادمة، والتي تعمل بمثابة منطقة الدعم الرئيسية، والتي تمثل أدنى مستويات 28 أكتوبر/تشرين الأول 2025 ونقطة بداية الحركة الصاعدة القوية الرئيسية الأخيرة، مما يجعلها منطقة محورية رئيسية، والتي في حالة كسرها بشكل حاسم سوف يتحول التحيز الرئيسي للذهب إلى هبوطي على المدى الطويل.

مناطق المقاومة: 4270، 4366، 4400، 4445، 4590، 4595، 4774، 4890

مناطق الدعم: 4098، 4000، 3928، 3886