توقعات سعر الذهب: حذر متداولي زوج الذهب/الدولار XAU/USD على خلفية تضارب بيانات التضخم الأمريكي مع حركة النفط والدولار وعوائد السندات

• يتحرك زوج الذهب/الدولار XAU/USD بشكل عرضي مستقر حول مستويات إغلاق يوم أمس خلال اليوم حتى الآن ويتداول عند منطقة 4160 دولار للأونصة يوم الخميس مع استمرار تقلص رهانات رفع معدلات الفائدة الأمريكية في أكتوبر/تشرين الأول.
• على الرغم من تعزيز الذهب من خلال بيانات التضخم الأمريكي الأضعف من المتوقع التي صدرت يوم أمس، فقد تقلص هذا الارتفاع على خلفية تجدد الارتفاع في النفط بسبب حقيقة عدم التوصل إلى حل دبلوماسي للصراع في الشرق الأوسط حتى الآن.
• تشير الإعدادات الفنية اليومية للذهب إلى محاولة اكتساب زخم صعودي فاتر حتى الآن ضمن مناطق هبوطية من أجل اختبار الدعم المكسور الذي تحول إلى مقاومة قوية عند منطقة 4235 دولار.
• يرتفع الذهب عيار 21 الأكثر تداولاً في مصر بشكل طفيف في وقت مبكر اليوم ويتداول عند 6145 جنيه للبيع و 6095 جنيه للشراء، مقارنة بأسعار إغلاق يوم أمس، بينما يستأنف زوج دولار أمريكي/جنيه مصري USD/EGP الارتفاع بعد انخفاض يوم أمس ويتداول عند محيط منطقة 52.35 في البنوك المصرية، حيث لا يزال يتطلع إلى استهداف منطقة 54.50-55.00 على الأقل على المدى القريب، في وقت كتابة هذا التقرير.

يتم تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD في الأسواق العالمية بشكل عرضي مستقر خلال اليوم حتى الآن على خلفية استمرار تقلص رهانات رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماع السياسة النقدية للبنك المركزي الأمريكي في أكتوبر/تشرين الأول.

تسعر الأسواق الآن احتمالية بنسبة 38% فقط لرفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في أكتوبر/تشرين الأول، مقارنة باحتمالية بأكثر من 70% في بداية الأسبوع، وفقًا لأداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME.

لا يزال هذا التراجع الحاد في رهانات رفع معدلات الفائدة الأمريكية مدفوعاً بشكل رئيسي من بيانات التضخم الأمريكي الأضعف التي صدرت يوم أمس وعودة تدفقات الطاقة عبر منطقة الشرق الأوسط إلى مستويات ما قبل الحرب. ومع ذلك، فإن حقيقة عدم التوصل إلى حل دبلوماسي للصراع بين الولايات المتحدة وإيران تحد من تسجيل مزيد من الانخفاض في النفط.

وفقًا لبيانات منصة كبلر، فإن شحنات النفط الخام من منطقة الشرق الأوسط، بما في ذلك الخليج العربي والبحر الأحمر، تسجل أحيانًا أعلى مستويات أعلى من مستويات ما قبل الحرب. بلغ متوسط شحنات المنطقة على مدى سبعة أيام 19.5 مليون برميل يوميًا حتى يوم الاثنين، متجاوزًا المعدل الأساسي لفترة ما قبل الحرب البالغ نحو 17 مليون برميل يوميًا.

جاءت بيانات تضخم مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأساسي الأمريكي يوم أمس عند 3% على أساس سنوي في أغسطس/آب، أقل من التوقعات البالغة 3.3%، مما قلص رهانات رفع معدلات الفائدة الأمريكية، مما ضغط على الدولار الأمريكي وعزز بالتالي الذهب المقوم بالدولار الذي لا يقدم عوائد.

يقوم متداولي الذهب الآن بتقييم محفزات متضاربة في حركة المعدن الأصفر، حيث يتم تعويض تقلص رهانات رفع معدلات الفائدة الأمريكية من خلال ارتفاع قوي في معدلات الفائدة الأمريكية والدولار الأمريكي، مما يحفز حالة من الحذر بين متداولي الذهب ويدفع المعدن النفيس للتداول بشكل عرضي مستقر خلال اليوم حتى الآن.

سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية اليوم بيانات متوسطة وعالية التأثير تشمل بيانات مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش وتقرير مؤشر مديري المشتريات PMI التصنيعي الصادر عن معهد إدارة الإمدادات ISM لشهر سبتمبر/أيلول الساعة 14:00 بتوقيت جرينتش. سوف يتم أيضاً تقديم تصريحات من جانب العديد من صانعي السياسات النقدية من البنك المركزي الأوروبي ECB والبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على مدار اليوم.

التحليل الفني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD:

• على الرسم البياني اليومي، يتحرك الذهب بشكل عرضي مستقر، حيث يتذبذب حول مستويات إغلاق يوم أمس ويتداول عند منطقة 4160 دولار بعد كسر منطقة الدعم الحاسمة 4235 دولار في وقت سابق من الأسبوع على أساس الإغلاق اليومي والدخول في اتجاه هابط على المدى القريب.
• يواجه ثيران الذهب صعوبة حتى الآن من أجل اكتساب زخم صعودي يمكنه من التداول مرة أخرى فوق منطقة الدعم المكسورة 4235 دولار التي تحولت إلى مقاومة قوية.
• يتحرك مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً بشكل عرضي ضمن مناطق هبوطية خلال اليوم حتى الآن، حيث يتحرك في الوقت الحالي عند محيط مستويات 39، ضمن مناطق هبوطية إلى محايدة، مما يشير إلى محاولة لاكتساب زخم صعودي وتحويل الارتداد الفاتر إلى ارتفاع مستدام، في وقت كتابة هذا التقرير.
• تم تأكيد نموذج رأس وكتفين هبوطي على الرسم البياني اليومي بعد كسر خط عنق النموذج الهبوطي عند منطقة 4235 دولار (أدنى مستويات 16 سبتمبر/أيلول) على أساس الإغلاق اليومي، حيث يظهر الآن المستهدف المُقاس للنموذج الهبوطي المذكور عند محيط منطقة 3775 دولار على الأقل.
• على الرغم من تأكيد النموذج الهبوطي المذكور، يحاول ثيران الذهب تكرار نهج التداول الذي شوهد في وقت سابق من هذا العام، عندما كانت ترتد أسعار الذهب بعد كسر مناطق الدعم وتعود للتداول فوقها مرة أخرى، ولكن يتوقف ذلك على العودة للتداول بشكل راسخ ومستدام فوق منطقة المقاومة القوية 4235 دولار.
• يبقى أن نرى هل يتمكن دببة الذهب من الاستفادة من المحفزات الفنية الهبوطية الأوسع نطاقاً واستئناف الانخفاض بشكل أقوى وتحقيق المستهدفات الهبوطية الفنية المذكورة أم هل سوف يتمكن ثيران الذهب من تكرار نهج فخ الدببة الذي ساد في وقت سابق من العام الحالي وتمديد الارتداد الجاري حتى الآن بشكل أكبر والإغلاق في بداية الأمر بشكل حاسم فوق منطقة المقاومة القوية 4235 دولار.
• يمدد نفط خام غرب تكساس الوسيط WTI الارتداد لليوم الثاني على التوالي خلال اليوم حتى الآن. ومع ذلك فإنه لا يزال معرضاً للانخفاض على خلفية انتعاش صادرات النفط من منطقة الشرق الأوسط إلى مستويات ما قبل الحرب، بينما بدأت الصورة الفنية الأوسع نطاقاً للنفط تُثير بعض الشكوك بشأن الاتجاه الصاعد الأساسي، وخاصة بعد تخفيف المخاوف التضخمية الناجمة عن ارتفاع أسعار النفط، على الرغم من أن حالة عدم اليقين التي لا تزال قائمة بشأن المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران بوساطة قطر تحد من تسجيل مزيد من الانخفاض في أسعار النفط.

الرسم البياني اليومي لخام غرب تكساس الوسيط WTI الأمريكي

• على الرغم من بيانات الولايات المتحدة التي جاءت أعلى من المتوقع خلال الفترة السابقة وأجبرت البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على رفع معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس وتبني نبرة تميل نحو تنفيذ مزيد من التشديد في السياسة النقدية خلال عام 2026 في اجتماع سبتمبر/أيلول، فإن البيانات الأخيرة التي تشمل بيانات الوظائف الشاغرة ودوران العمالة JOLTS ومؤشر ثقة المستهلك وتضخم مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE التي جاءت أضعف من المتوقع في الولايات المتحدة أدت إلى تقلص هذه الرهانات بشكل حاد.
• يترقب المتداولين بشكل كبير بيانات الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكية عالية التأثير المقرر صورها غداً من أجل الحصول على مزيد من الزخم ورؤية أعمق لتوقعات مسار معدلات الفائدة للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
• في الاتجاه الصاعد، في حالة تمديد الارتداد خلال اليوم واكتساب زخم صعودي أقوى في الذهب، سوف يحاول ثيران المعدن الأصفر في البداية اختبار منطقة 4220 دولار (أعلى مستويات 30 سبتمبر/أيلول)، قبل تحدي منطقة الدعم المكسورة 4235 دولار (أدنى مستويات 16 سبتمبر/أيلول) التي تحولت إلى مقاومة قوية، قبل مواجهة مقاومة المتوسط المتحرك البسيط 55 يوماً التي تقع اليوم عند منطقة 4300 دولار، قبل مواجهة مقاومة ثانوية عند منطقة 4315 (أعلى مستويات 25 سبتمبر/أيلول)، قبل منطقة 4400 دولار (أعلى مستويات 18 سبتمبر/أيلول)، حيث من المفترض أن يكون اختراق هذه المنطقة على أساس الإغلاق اليومي بمثابة شرارة استئناف الارتفاع القوي مرة أخرى، قبل مواجهة منطقة 4510 دولار (أعلى مستويات 3 سبتمبر/أيلول)، قبل مقاومة المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم الرئيسي الذي يقع اليوم عند محيط منطقة 4540 دولار للأونصة، قبل مواجهة منطقة 4697 دولار للأونصة (أعلى مستويات 25 أغسطس/آب)، قبل منطقة 4774 (أعلى مستويات 12 مايو/أيار) ومنطقة 4890 دولار للأونصة (أعلى مستويات 17 أبريل/نيسان)، قبل مواجهة منطقة 5239 دولار للأونصة (أعلى مستويات 10 مارس/آذار)، قبل منطقة 5420 دولار للأونصة (أعلى مستويات 2 مارس/آذار) ومنطقة 5598 دولار للأونصة (أعلى مستويات 29 يناير/كانون الثاني، أعلى المستويات على الإطلاق).
• في الاتجاه الهابط، في حالة تلاشي الارتداد الناشئ حتى الآن واستئناف الانخفاض مرة أخرى بشكل ملموس، سوف يحاول الدببة في البداية كسر منطقة الدعم 4110 دولار (أدنى مستويات 28 سبتمبر/أيلول)، قبل تحدي منطقة 4098 دولار للأونصة (أدنى مستويات 23 مارس/آذار)، قبل مواجهة منطقة 3996 دولار للأونصة (أدنى مستويات 29 يوليو/تموز)، قبل منطقة 3960 دولار للأونصة (أدنى مستويات 17 يوليو/تموز)، قبل محاولة حشد جميع القوى الهبوطية من أجل كسر منطقة الدعم الحاسمة على المدى المتوسط 3941 دولار للأونصة (أدنى مستويات 30 يونيو/حزيران) بشكل حاسم، قبل مواجهة منطقة دعم ثانوية عند محيط منطقة 3928 دولار للأونصة (أدنى مستويات 4 نوفمبر/تشرين الثاني 2025)، قبل تحدي منطقة الدعم المصيرية على المدى الطويل عند منطقة 3886 دولار للأونصة (أدنى مستويات 28 أكتوبر/تشرين الأول 2025، نقطة بداية الحركة الصاعدة القوية الرئيسية الأخيرة).
• يجب مراقبة منطقة 3886 دولار للأونصة المصيرية للمعدن الأصفر بشكل وثيق خلال الفترة القادمة، والتي تعمل بمثابة منطقة الدعم الرئيسية على المدى الأطول، والتي تمثل أدنى مستويات 28 أكتوبر/تشرين الأول 2025 ونقطة بداية الحركة الصاعدة القوية الرئيسية الأخيرة، مما يجعلها منطقة محورية رئيسية، والتي في حالة كسرها بشكل حاسم سوف يتحول التحيز الرئيسي للذهب إلى هبوطي على المدى الطويل.

مناطق المقاومة: 4220، 4235، 4300، 4315، 4400، 4510، 4540، 4697، 4774، 4890، 5239، 5420، 5598

مناطق الدعم: 4110، 4098، 3996، 3960، 3941، 3928، 3886