توقعات سعر الذهب: بيان قطر وباكستان المشترك بإحراز تقدم ملموس في المفاوضات يشجع ثيران زوج الذهب/الدولار XAU/USD

• يكسر زوج الذهب/الدولار XAU/USD سلسلة الانخفاض التي استمرت على مدى 3 أيام ويرتفع يوم الإثنين بعد صدور بيان مشترك من جانب الوسطاء في قطر وباكستان يشير إلى إحراز تقدم ملموس في المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران في سويسرا، حيث يتداول المعدن الأصفر عند محيط منطقة 4208 دولار للأونصة، في وقت كتابة هذا التقرير.
• استئناف النفط للانخفاض بعد طمأنة المتداولين من البيان المشترك واقترابه من مستويات ما قبل الحرب خفف من مخاوف الضغوط التضخمية بين المتداولين، مما يقلص احتمالات رفع معدلات الفائدة الأمريكية ويضغط إلى حد ما على الدولار الأمريكي، مما شجع بالتالي ثيران الذهب على الدخول في السوق مرة أخرى.
• تشير الإعدادات الفنية اليومية للذهب إلى محاولة لتأسيس قاعدة في المعدن النفيس من خلال تسجيل نمط قاع محتمل أعلى من القاع السابق واكتساب زخم صعودي من أجل اختراق منطقة 4383 دولار للأونصة (أعلى مستويات 17 يونيو/حزيران) وتسجيل نمط قمة أعلى من القمة السابقة من أجل تأسيس اتجاه صاعد على الرسم البياني اليومي.
• ينخفض الذهب عيار 21 الأكثر تداولاً في مصر بشكل طفيف في وقت مبكر اليوم عند 6020 جنيه للبيع و 5970 جنيه للشراء، مقارنة بأسعار إغلاق يوم أمس، بينما يمدد زوج دولار أمريكي/جنيه مصري USD/EGP الانخفاض إلى أدنى مستوياته الجديدة خلال ما يقرب من 3 أشهر، متداولاً عند محيط منطقة 49.70 في البنوك المصرية، حول مستويات تصحيح فيبوناتشي 61.8% من الارتفاع الأخير عند منطقة 49.75، في وقت كتابة هذا التقرير.

يتم تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD في الأسواق العالمية على ارتفاع بعد ثلاثة أيام متتالية من الانخفاض مع ارتياح متداولي الذهب إلى حد كبير بعد اختتام الجولة الأولى من المفاوضات بين الولايات وإيران في سويسرا، وذلك بعد تعرض المتداولين في وقت سابق خلال عطلة نهاية الأسبوع لحالة من القلق ومخاوف من انهيار المفاوضات بعد تهديدات متبادلة بين إيران والولايات المتحدة وخرق إسرائيل لبنود مذكرة التفاهم MoU وتنفيذ عمليات عسكرية عنيفة في جنوب لبنان.

أنقذت قطر وباكستان اليوم الذهب من ضغوط البيع من خلال إصدار بيان مشترك بعد اختتام المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران في منتجع بحيرة بورجنستوك في سويسرا، قائلين إن المحادثات جرت في أجواء إيجابية وبناءة.

جاء في البيان المشترك أنه تم تشكيل لجنة رفيعة المستوى اتفقت على خارطة طريق من أجل التوصل إلى اتفاق نهائي في غضون 60 يومًا، مما يمهد الأساس لبدء فوري لمزيد من المحادثات الفنية.

ذكر البيان أيضاً أن وساطة قطر وباكستان تُحرز تقدمًا كبيرًا من أجل إنهاء الصراع في لبنان، بينما أشار إلى إحراز تقدم ملموس بعد إعفاء صادرات النفط والبتروكيماويات من الحظر، إزالة الحصار المفروض على الموانئ الإيرانية، الإفراج عن بعض الأصول الإيرانية المجمدة وبداية خطة كبرى لإعادة الإعمار والتنمية في إيران.

ذكر البيان أيضاً أن المفاوضين الرئيسيين سوف يقدمون تحديثات منتظمة للجنة رفيعة المستوى، بينما اتفق أطراف النزاع على إنشاء خلية لتجنب الصراعات بما في ذلك لبنان، بدعم من الوسطاء لضمان الامتثال لإنهاء الصراعات.

على الصعيد الإيراني، نقلت وكالة تسنيم للأنباء عن متحدث باسم وزارة الخارجية الإيرانية قوله إن آلية عبور رسمية تم ترتيبها بنجاح من أجل ضمان مرور آمن للسفن التجارية عبر مضيق هرمز الاستراتيجي.

جاءت هذه النتائج المبشرة في مسار المفاوضات بعد جلسات تفاوض مكثفة استمرت 18 ساعة من المحادثات الدبلوماسية رفيعة المستوى تم عقدها في سويسرا.

على الرغم من إنهاء وفود التفاوض الرئيسية جلستها، سوف تبقى فرق الخبراء الفنيين في سويسرا من أجل تطوير الأساس لمحادثات الاتفاق النهائي.

من الجدير بالذكر أن المفاوضات كانت على وشك الانهيار قبل هذه الإنفراجة الدبلوماسية، حيث أعلنت إيران إغلاق مضيق هرمز مرة أخرى رداً على استمرار هجمات إسرائيل العسكرية على لبنان، مما دفع الرئيس ترامب للتهديد مرة أخرى باستئناف الحرب على إيران، ولكن سرعان ما استجابت إسرائيل للضغوط الأمريكية وأعلنت إيقاف عملياتها في لبنان بشكل مؤقت، مما أعاد الآمل مرة أخرى في المسار الدبلوماسي لإنهاء الحرب في الشرق الأوسط.

في النصف الثاني من اليوم، سوف يتم مراقبة بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI لشهر مايو/أيار من كندا بشكل وثيق من جانب المشاركين في السوق. بالإضافة إلى ذلك، سوف يتم تقديم تصريحات من جانب عدد من صانعي السياسات النقدية من البنوك المركزية الكبرى مع استمرار متابعة أخبار مفاوضات إنهاء الحرب في الشرق الأوسط.

التحليل الفني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD:

• على الرسم البياني اليومي، ترتد أسعار الذهب في الأسواق العالمية من الانخفاض الذي استمر لمدة ثلاثة أيام متتالية من أدنى مستوياتها خلال 6 أيام على خلفية انتعاش الآمال بين ثيران الذهب بعد صدور بيان مشترك مُشجع من الوسطاء في قطر باكستان يشير إلى إحراز تقدم كبير في المفاوضات الأمريكية الإيرانية في سويسرا، حيث يتداول المعدن الأصفر عند محيط منطقة 4208 دولار للأونصة في وقت كتابة هذا التقرير، محاولاً تأسيس نمط قاع أعلى من القاع السابق واكتساب زخم صعودي من أجل اختراق منطقة 4383 دولار للأونصة (أعلى مستويات 17 يونيو/حزيران) والدخول في اتجاه صاعد جديد على المدى القصير.
• يتم تداول المعدن النفيس عند محيط منطقة 4208 دولار للأونصة على خلفية ارتداد مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً من مستويات أعلى من مناطق التشبع البيعي ليتذبذب عند محيط مستويات 40، محاولاً اكتساب زخم صعودي كافٍ من أجل الحركة الصاعدة التالية، في وقت كتابة هذا التقرير.
• يستأنف خام غرب تكساس الوسيط WTI الأمريكي الانخفاض بعد بيان الوسطاء المتفائل في مفاوضات حرب الشرق الأوسط، حيث ينخفض مرة أخرى نحو دعم المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم الهام للغاية في ترسيخ الانخفاض في النفط الخام، مقترباً إلى حد كبير من مستويات ما قبل الحرب في الشرق الأوسط بعد اختبار خط عنق نموذج القمة المزدوجة الهبوطي الواسع المكسور على الرسم البياني اليومي، حيث يستمر في تأكيد دخول الخام في اتجاه هابط واسع النطاق، بينما يشير مستهدف هذا النموذج الفني المذكور إلى انخفاض كبير للنفط في المستقبل مع مستهدف مُقاس للنمط الفني عند محيط مستويات 51 دولار للبرميل، كما يتضح من الرسم البياني اليومي التالي.

الرسم البياني اليومي لخام غرب تكساس الوسيط WTI الأمريكي

• يستمر تعزيز الإشارات الفنية الهبوطية المبكرة المذكورة في التقارير السابقة في نفط خام غرب تكساس الوسيط WTI، وخاصة بعد اختبار خط عنق النمط الفني الهبوطي من أسفل واستئناف الانخفاض بعد ذلك، مما يعزز توقعات تقلص الضغوط التضخمية، مما يعزز توقعات الذهب الصعودية التي تحتاج إلى محفز قوي من أجل الانطلاق بشكل ملموس.
• لا يزال النفط المرجعي الأمريكي يقدم إشارة فنية هبوطية هامة لا يمكن تجاهلها حتى الآن، حيث يستمر النفط الخام في التداول فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 55 يوماً منذ 25 مايو/أيار 2026 بعد كسر المتوسط المتحرك المذكور بفجوة هبوطية، وذلك للمرة الأولى منذ 9 يناير/كانون الثاني 2026، مع ظهور انحراف هبوطي واضح على مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً الذي لم يصل بعد إلى مناطق التشبع البيعي، مما يُفسح مجالاً لتمديد الانخفاض في النفط ويقدم إشارة مبكرة على أن النفط الخام قد دخل في اتجاه هابط على المدى المتوسط ما لم يخترق مقاومة المتوسط المتحرك المذكور بشكل حاسم نحو الاتجاه الصاعد، مما يخفف إلى حد كبير المخاوف التضخمية ويقلص احتمالات رفع معدلات الفائدة الأمريكية والعالمية ويضغط على الدولار الأمريكي، وبالتالي يعزز كل ذلك احتمالات ارتفاع الذهب المقوم بالدولار الذي لا يقدم عوائد، ويبقى أن نرى هل سوف تتغلب هذه الإشارة على توقعات رفع معدلات الفائدة الأمريكية ويستجيب الذهب بشكل ملموس لهذه الإشارة الفنية المبكرة الهامة.
• في وقت سابق من شهر مارس/آذار 2026، أغلق الذهب أدنى بقليل من منطقة الدعم الحاسمة 4400 دولار، ولكنه سرعان ما ارتفع فوقها في اليوم التالي، ليمدد الارتفاع بعد ذلك ويخترق مناطق مقاومة هامة.
• تشير هذه التحركات الفنية إلى سيكولوجي شبيهة بنمط الوتد الهابط، وهو نموذج صعودي يمثل فخ من أجل خداع البائعين وتحفيز خروجهم من السوق ثم استئناف الارتفاع بقوة بعد ذلك.
• على الرغم من أن كسر منطقة 4400 دولار للأونصة والمتوسط المتحرك البسيط 200 يوم نحو الاتجاه الهابط خلال الفترة السابقة أضعف هذا النمط، ولكنه لا يزال قائماً، ويبقى أن نرى ما إذا كان سوف ينجح هذا النمط الفني في هدفه لاستئناف الارتفاع القياسي أم لا، حيث أن الوسيلة الوحيدة لإبطال هذا النمط الفني هي كسر القاع الهام عند محيط منطقة 4023 دولار للأونصة (أدنى مستويات 11 يونيو/حزيران 2026) بشكل حاسم.
• فشلت محاولة الدببة السابقة في إبطال هذا النموذج الفني، ويبقى أن نرى ما إذا كان سوف يتمكن الثيران من استعادة السيطرة بشكل ملموس من أجل اختراق مناطق المقاومة القوية القريبة، وذلك على خلفية عودة تفاؤل ثيران الذهب بشأن إنهاء الحرب في الشرق الأوسط، في وقت كتابة هذا التقرير.
• في الاتجاه الصاعد، في حالة تمديد الارتداد الجاري واكتساب الزخم الصعودي الكافي، فإن استمرار الصمود فوق منطقة 4023 دولار للأونصة (أدنى مستويات 11 يونيو/حزيران 2026) المحورية بشكل راسخ سوف يشجع الثيران على تحدي منطقة 4383 دولار للأونصة (أعلى مستويات 17 يونيو/حزيران 2026)، والتي في حالة اختراقها بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي سوف تدخل الأسعار في اتجاه صاعد على المدى القصير من أجل استهداف حاجز منطقة 4400 دولار للأونصة (أدنى مستويات 2 فبراير/شباط 2026) ومنطقة 4470 دولار للأونصة (المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم).
• في حالة اختراق مناطق المقاومة القوية المذكورة أعلاه، سوف يتم تمديد الارتفاع وتحدي منطقة 4550 دولار للأونصة (المتوسط المتحرك البسيط 55 يوماً)، قبل منطقة 4595 دولار للأونصة (أعلى مستويات 29 مايو/أيار)، قبل منطقة 4774 دولار للأونصة (أعلى مستويات 12 مايو/أيار)، والتي فيما فوقها سوف يتم تحدي منطقة المقاومة المحورية الحاسمة 4890 دولار للأونصة (أعلى مستويات 17 أبريل/نيسان).
• في الاتجاه الهابط، في حالة استمرار عودة سيطرة الدببة واكتساب الزخم الهبوطي الكافي، سوف يتم استهداف منطقة 4121 دولار للأونصة (أدنى مستويات 19 يونيو/حزيران 2026)، ووالتي فيما دونها سوف يتم تحدي منطقة 4098 دولار للأونصة (أدنى مستويات 23 مارس/آذار 2026)، قبل مواجهة منطقة الدعم المحورية للنمط الفني المذكور أعلاه عند محيط منطقة 4023 دولار للأونصة (أدنى مستويات 11 يونيو/حزيران 2026).
• في حالة كسر المنطقة الأخيرة بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي، سوف يتم اختبار مناطق دعم ثانوية عند حاجز منطقة 4000 دولار للأونصة (حاجز رئيسي، أدنى مستويات 18 نوفمبر/تشرين الثاني 2025) ومنطقة 3928 دولار للأونصة (أدنى مستويات 4 نوفمبر/تشرين الثاني 2025)، قبل مواجهة منطقة الدعم المصيرية على المدى الطويل عند منطقة 3886 دولار للأونصة (أدنى مستويات 28 أكتوبر/تشرين الأول 2025، نقطة بداية الحركة الصاعدة القوية الرئيسية الأخيرة).
• يجب مراقبة منطقة 3886 دولار للأونصة المصيرية للمعدن الأصفر بشكل وثيق خلال الفترة القادمة، والتي تعمل بمثابة منطقة الدعم الرئيسية، والتي تمثل أدنى مستويات 28 أكتوبر/تشرين الأول 2025 ونقطة بداية الحركة الصاعدة القوية الرئيسية الأخيرة، مما يجعلها منطقة محورية رئيسية، والتي في حالة كسرها بشكل حاسم سوف يتحول التحيز الرئيسي للذهب إلى هبوطي على المدى الطويل.

مناطق المقاومة: 4383، 4400، 4470، 4550، 4595، 4774، 4890

مناطق الدعم: 4121، 4098، 4023، 4000، 3928، 3886