توقف سعر الذهب عند 3331 دولار على الرغم من ضعف الدولار، والبيانات الأمريكية القوية تحد من المكاسب

• فشل الذهب في الاستفادة من تراجع الدولار الأمريكي إلى مستويات فبراير 2022 وانخفاض عوائد الخزانة.
• بيانات السلع المعمرة ومطالبات البطالة الأمريكية القوية تعوض مراجعة الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول.
• ترامب قد يعلن عن خليفة باول بحلول أكتوبر، مما يضيف عدم اليقين السياسي إلى توقعات الاحتياطي الفيدرالي.

تراجع سعر الذهب يوم الخميس خلال جلسة التداول الأمريكية، فاشلاً في اكتساب الزخم وسط جلسة اتسمت بضعف الدولار الأمريكي، الذي يختبر مستويات لم تُرَ منذ فبراير 2022. يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 3331 دولار ويحقق خسائر طفيفة بنسبة 0.05%.

يعاني المعدن الأصفر من صعوبة في الارتفاع على الرغم من أن الدولار الأمريكي قريب من أدنى مستوياته في ثلاث سنوات ونصف، وانخفاض عوائد الخزانة الأمريكية. حافظت البيانات الاقتصادية القوية في الولايات المتحدة على عدم تقدم السبائك، على الرغم من أن المشاركين في السوق قد استبقوا الأمور قليلاً، حيث قاموا بتسعير تخفيضين في معدلات الفائدة نحو نهاية 2025.

كشفت بيانات الوظائف الأمريكية أن عدد الأمريكيين الذين قدموا مطالبات بطالة جاء أقل من التوقعات، بينما قفزت طلبات السلع المعمرة لشهر مايو بشكل كبير. أكدت الطباعة النهائية للناتج المحلي الإجمالي (GDP) للربع الأول من عام 2025 أن الاقتصاد فقد الزخم، حيث انكمش أكثر مما كان متوقعًا وبهامش أكبر من الرقم السابق.

بالإضافة إلى ذلك، كشفت مقالة في صحيفة وول ستريت جورنال أن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يفكر في ترشيح رئيس الاحتياطي الفيدرالي المقبل بحلول سبتمبر أو أكتوبر، مما سيحل محل جيروم باول بعد أحد عشر شهرًا. سيؤدي ذلك إلى خلق ارتباك بين المستثمرين، الذين سيتعين عليهم أيضًا مراجعة تعليقات المرشح الذي سيختاره ترامب.

بعيدًا عن ذلك، تردد صدى بعض تصريحات باول من قبل مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، بما في ذلك رئيس فرع الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن سوزان كولينز، ورئيس فرع الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند توماس باركين، والمحافظ مايكل بار.

ملخص لمحركات السوق اليومية: استقرار سعر الذهب وسط ضعف الدولار الأمريكي، وانخفاض عوائد الخزانة الأمريكية

• توقف الاتجاه الصعودي لسعر الذهب حيث يتداول المعدن الأصفر بالقرب من 3330 دولار بسبب تراجع الصراع بين إسرائيل وإيران.
• تبلغ عائدات سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات 4.259%، بانخفاض ثلاث نقاط أساس. كما انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات، بنسبة 0.59% عند 97.13.
• انخفضت مطالبات البطالة الأولية إلى 236,000 للأسبوع المنتهي في 21 يونيو، أقل من القراءة السابقة البالغة 245,000 وتوقعات السوق، وفقًا لوزارة العمل الأمريكية. على الرغم من ذلك، من المتوقع أن يرتفع معدل البطالة حيث جاءت اثنتان من الطباعة الأسبوعية الثلاثة الماضية أعلى من التوقعات.
• قفزت طلبات السلع المعمرة الأمريكية في مايو، مرتفعة بنسبة 16.4% على أساس شهري - تقريبًا ضعف التوقعات البالغة 8.5% - مدفوعة بزيادة حادة في طلبات الطائرات التجارية. وقد شكل ذلك انتعاشًا قويًا من انخفاض أبريل البالغ 6.6%.
• من جهة أخرى، أفاد مكتب التحليل الاقتصادي أن الاقتصاد الأمريكي انكمش أكثر مما تم تقديره في البداية في الربع الأول من عام 2025. انكمش الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 0.5% على أساس ربع سنوي، مقارنة بالتقدير السابق بانخفاض قدره 0.2%، بما يتماشى مع التوقعات.
• قالت سوزان كولينز من الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن إنه لا توجد بيانات كافية لتخفيض المعدلات في اجتماع يوليو. وكشف توماس باركين من الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند أن التعريفات من المرجح أن تدفع التضخم إلى الارتفاع في الأشهر المقبلة. وأضاف: "لا أتوقع أن يكون تأثير التضخم قريبًا من الأهمية التي شهدناها للتو."
• تشير أسواق المال إلى أن المتداولين يقومون بتسعير 63.5 نقطة أساس من التيسير نحو نهاية العام، وفقًا لبيانات Prime Market Terminal.

المصدر: Prime Market Terminal

النظرة الفنية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD: سعر الذهب يحوم بالقرب من 3330 دولار

يظل سعر الذهب مائلًا نحو الارتفاع، على الرغم من أنه يحوم بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 3322 دولار. يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى أن الزخم قد تحول قليلاً نحو الهبوط، وأن حركة السعر تحقق قممًا أعلى وقيعانًا أعلى، مما قد يمهد الطريق لبعض التحركات الجانبية.

من أجل استمرار صعودي، يجب على زوج XAU/USD أن يتجاوز 3400 دولار. تقع مستويات المقاومة الرئيسية التالية في الأمام، عند 3450 دولار، تليها القمة القياسية عند 3500 دولار. على العكس من ذلك، إذا انخفض زوج XAU/USD دون 3300 دولار، فإن أول دعم سيكون عند أدنى مستوى في 29 مايو البالغ 3245 دولار و3200 دولار.