خسائر الذهب تتألق مع تقييم الثيران لتداعيات التيسير من خفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمؤشر أسعار المستهلكين الضعيف

• تراجع الذهب بعد اقترابه من أعلى مستوياته في شهرين حيث يقوم المتداولون بتحقيق الأرباح بعد تراجع التضخم الأمريكي.
• مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي يصل إلى أدنى مستوياته منذ عدة سنوات، لكن اضطرابات الإغلاق تؤثر على موثوقية البيانات.
• تسعير تخفيف محدود من الاحتياطي الفيدرالي على المدى القريب؛ الدولار الأمريكي الضعيف والمخاطر الجيوسياسية تدعم أسعار الذهب.

يمحو الذهب (XAU/USD) المكاسب السابقة يوم الخميس بعد أن وصل المعدن غير المنتج إلى 4374 دولار واقترب من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 4381 دولار بعد صدور تقرير تضخم أضعف من المتوقع في الولايات المتحدة. في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول XAU/USD عند 4335 دولار.

تراجع الذهب حيث تتساءل الأسواق عن موثوقية بيانات التضخم، وتبقى احتمالات خفض الفائدة في يناير دون تغيير

انخفض مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي الأساسي (CPI) في نوفمبر إلى أدنى مستوى له منذ أوائل عام 2021، وفقًا لمكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS). انخفض كل من مؤشري CPI العام والأساسي، لكن الاقتصاديين حذروا من أن الإغلاق الحكومي الذي استمر 43 يومًا قد يشوه بعض البيانات التي يجمعها موظفو BLS للإصدار.

مع تراجع التضخم، يجب أن ترتفع التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض أسعار الفائدة، لكن المتداولين أخذوا البيانات بحذر لأن بيانات الوظائف كانت قوية، كما كشفت وزارة العمل في أحدث تقرير لطلبات إعانة البطالة الأولية.

تظل التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة في الاجتماع المقبل في 28 يناير دون تغيير عند 24%، وفقًا لبيانات احتمالية Capital Edge Rate. ومع ذلك، على مدار العام بالكامل، قام المستثمرون بتسعير 60 نقطة أساس من التخفيف، مع توقع أول خفض في يونيو.

يجب أن يبقي هذا الدولار الأمريكي تحت الضغط ويدعم أسعار الذهب.

في الوقت نفسه، قد تحد التوترات الجيوسياسية المتراجعة من تقدم الذهب حيث من المقرر استئناف المحادثات بين الولايات المتحدة وروسيا خلال عطلة نهاية الأسبوع في ميامي، وفقًا لموقع Politico.

فيما يلي، ستتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية إصدار مقياس التضخم المفضل للاحتياطي الفيدرالي، وهو مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الأساسي، جنبًا إلى جنب مع مؤشر ثقة المستهلك من جامعة ميشيغان للإصدار النهائي.

ملخص لمحركات السوق اليومية: الذهب يفشل في اكتساب الزخم مع تراجع التضخم الأمريكي

• ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) بنسبة 2.7% على أساس سنوي في نوفمبر، متراجعًا من 3.0% في سبتمبر وأقل من توقعات السوق بزيادة قدرها 3.1%، وفقًا لبيانات مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS). انخفض مؤشر CPI الأساسي، الذي يستثني الغذاء والطاقة، إلى 2.6% على أساس سنوي، من 3.0% سابقًا، مما يشير إلى مزيد من التخفيف في ضغوط التضخم الأساسية.
• انخفضت طلبات إعانة البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 13 ديسمبر إلى 224 ألف، منخفضة من القراءة السابقة المنقحة البالغة 237 ألف وأقل من التوقعات البالغة 225 ألف، وفقًا لوزارة العمل الأمريكية.
• تقلصت صادرات الذهب الفعلية من سويسرا إلى الهند بنسبة 15%، وهو أدنى مستوى لها منذ فبراير، وفقًا للبيانات التي أصدرتها الجمارك السويسرية يوم الخميس. السبب وراء هذا التقلص هو أن الأسعار أعلى.
• تراجعت صادرات الذهب من سويسرا إلى الهند إلى 2 طن متري في نوفمبر، بانخفاض حاد من 26 طنًا في أكتوبر، بينما ارتفعت الشحنات إلى الصين، وهي مستهلك رئيسي آخر للذهب، إلى 12 طنًا من 2 طن خلال نفس الفترة.
• تنخفض عوائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث انخفض سعر الفائدة القياسي لأجل 10 سنوات بمقدار ثلاث نقاط أساس إلى 4.12%. انخفضت العوائد الحقيقية الأمريكية، التي ترتبط عكسيًا بأسعار الذهب، بمقدار أربع نقاط أساس إلى 1.88%.
• مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار مقابل سلة من ستة أقران، مرتفع بنسبة 0.03% عند 98.43.

التحليل الفني: توقف الاتجاه الصعودي للذهب مع انخفاضه دون 4350 دولار

يبدو أن الذهب قد استقر حيث فشل المشترون في تجاوز أعلى مستوى قياسي سابق عند 4381 دولار لتحدي مستوى 4400 دولار. يتلاشى الزخم الصعودي، كما هو موضح في مؤشر القوة النسبية (RSI)، الذي تراجع من منطقة التشبع الشرائي.

إذا أغلق XAU/USD دون 4350 دولار على أساس يومي، سيكون الدعم الأول عند 4300 دولار. سيؤدي اختراق الأخير إلى كشف أعلى مستوى في 11 ديسمبر عند 4285 دولار، مع مزيد من الدعم عند 4250 دولار قبل تراجع أعمق نحو 4200 دولار.