- يلامس العائد لأجل 30 عامًا أعلى مستوى في 22 عامًا مع تصاعد الضغط على الطرف الطويل.
- صقور الفيدرالي يرفعون احتمالات التشديد بنهاية العام بعد زيادة الفائدة في سبتمبر/أيلول.
- تُبقي توقعات التضخم المتصاعدة العائد لأجل 10 سنوات راسخًا قرب 5.20٪.
تحولت عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى أداء متباين يوم الجمعة، إذ سجل الطرف الطويل من المنحنى، أي آجال 20 و30 عامًا، مكاسب، بينما تراجع الطرف القصير ومنتصف منحنى العائد من مستويات مرتفعة متعددة السنوات. ويصمد عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات عند 5.20% بعد أن بلغ ذروة عند أعلى مستوى في 19 عامًا عند 5.228%.
عوائد الطرف الطويل ترتفع بينما تُبقي رهانات تشديد الفيدرالي العائد لأجل 10 سنوات قرب 5.20٪
وخلال الجلسة، ارتفع عائد السندات لأجل 30 عامًا إلى أعلى مستوى له منذ 22 عامًا. وكانت التعليقات المتشددة من مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ورفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع الماضي هما المحفزان الرئيسيان اللذان دفعا عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى الارتفاع خلال الأسبوع.
وقد أدى التحول المفاجئ من الحمائم المعروفين، جون ويليامز من بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك (مصوت) وآنا بولسون من بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في فيلادلفيا (مصوتة في 2026)، إلى زيادة الميل المتشدد داخل مجلس اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC. كما أن اعتراف محافظ البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مايكل بار، يوم الأربعاء، بالحاجة إلى مزيد من رفع أسعار الفائدة، قد رسخ تقريبًا حالة رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس نحو نهاية العام.
وترى أسواق المال احتمالية بنسبة 64% لرفع سعر الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماع 28 أكتوبر/تشرين الأول، وفقًا لـ Prime Terminal. أما بالنسبة لاجتماع ديسمبر/كانون الأول، فترتفع الاحتمالات إلى 92%.
وعلى الصعيد العالمي، لا تزال العوائد مدعومة بارتفاع أسعار النفط مع استمرار الحرب الأمريكية-الإيرانية، مما يبقي الضغوط التضخمية مرتفعة.
وعلى صعيد البيانات، تدهورت معنويات المستهلكين في الولايات المتحدة، إذ رأت الأسر ارتفاعًا في التضخم لمدة عام من 4% إلى 4.6% ولمدة خمس سنوات من 3.3% إلى 3.4%. وفي وقت سابق، ارتفعت السلع الرأسمالية الأساسية بنسبة 1.6% في أغسطس/آب، مدعومة بطفرة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي.
وكان العائد على السندات لأجل 30 عامًا دون تغيير عند 5.488٪، بعد أن بلغ ذروة عند 5.5016٪، وهو أعلى مستوى منذ يونيو/حزيران 2004.
مخطط العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات
أسئلة شائعة عن أسعار الفائدة الأمريكية
تفرض المؤسسات المالية معدلات الفائدة على القروض المقدمة للمقترضين، وتُدفع كفوائد للمدخرين والمودعين. تتأثر بمعدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، والتي تحددها البنوك المركزية استجابة للتغيرات في الاقتصاد. عادة ما يكون للبنوك المركزية تفويض بضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني في أغلب الحالات استهداف معدل تضخم أساسي يبلغ حوالي 2%. إذا انخفض التضخم فيما دون المستهدف، فقد يخفض البنك المركزي معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، بهدف تحفيز الإقراض وتعزيز الاقتصاد. إذا ارتفع التضخم بشكل كبير فوق 2%، فإن هذا يؤدي عادة إلى قيام البنك المركزي برفع معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض في محاولة لخفض التضخم.
تساعد معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على تعزيز عملة الدولة لأنها تجعلها مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
تضغط معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على أسعار الذهب لأنها تزيد من التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب بدلاً من الاستثمار في أصول تقدم عوائد أو وضع النقود في البنك. إذا كانت معدلات الفائدة مرتفعة، فإن ذلك عادة ما يدفع أسعار الدولار الأمريكي USD إلى الارتفاع، وبما أن الذهب مسعر بالدولار، فإن هذا يؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب.
معدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هي معدلات الفائدة لليلة واحدة التي تُقرض بها البنوك الأمريكية بعضها البعض. تمثل معدلات الفائدة الرئيسية التي يتم تحديدها من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماعات اللجنة الفيدرالية FOMC. يتم تحديدها بمثابة نطاق، على سبيل المثال 4.75%-5.00%، على الرغم من أن الحد العلوي (في هذه الحالة 5.00%) هو الرقم المذكور. يتم تتبع توقعات السوق لمعدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في المستقبل من خلال أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، والتي تحدد كيفية تصرف عديد من الأسواق المالية تحسبًا لقرارات السياسة النقدية المستقبلية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
توقعات سعر الذهب: انخفاض زوج الذهب/الدولار XAU/USD مع ارتداد أسعار النفط، والتركيز على إعلان السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
تنخفض أسعار الذهب إلى محيط منطقة 4050 دولار مع ارتداد أسعار النفط مرة أخرى. الهجوم على مصفاة النفط السعودية من جانب الحوثيين المدعومين من إيران أدى إلى ظهور مخاطر متعلقة بإمدادات الطاقة. يتوقع المستثمرون أن يترك البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة دون تغيير في وقت لاحق من اليوم.
ارتفاع خام غرب تكساس الوسيط WTI فوق منطقة 100.50 دولار بعد الهجوم على مصفاة سعودية
ترتفع أسعار خام غرب تكساس الوسيط WTI إلى محيط منطقة 100.75 دولار خلال جلسة التداول الأوروبية المبكرة يوم الأربعاء. الحوثيون في اليمن يقولون إنهم ضربوا مصفاة رأس تنورة النفطية في المملكة العربية السعودية بصاروخ. انخفضت مخزونات النفط الخام الأمريكية بمقدار 2.031 مليون برميل في الأسبوع المنتهي في 23 أكتوبر/تشرين الأول.
الفوركس اليوم: تماسك الدولار الأمريكي على مكاسبه الأسبوعية قبل صدور قرار معدلات الفائدة الهام للغاية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
في وقت لاحق من جلسة التداول الأمريكية، سوف يعلن مجلس إدارة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن قرار معدلات الفائدة عقب اجتماع السياسة النقدية الذي يستمر لمدة يومين، وسوف يتم تقديم تصريحات من جانب رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed كيفن وارش بشأن التوقعات في مؤتمر صحفي.
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الأربعاء، 28 أكتوبر:
أضاف الدولار الأمريكي USD إلى تفاؤل يوم الاثنين، متقدمًا إلى منطقة أعلى مستوياته الجديدة خلال أسبوعين على خلفية العوائد الأمريكية المتباينة واستمرار الموقف الحذر قبل اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في الأسواق العالمية. واصل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) تمديد اختراقه الأخير فوق الحاجز الرئيسي 102.00، ليصل إلى قمم جديدة خلال أسبوعين
زخم صعودي لعملة زيكاش يتزايد مع تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة المستقرة وثقة المستثمرين الأفراد
Zcash يستأنف تعافيه المستقر فوق 1300 دولار يوم الأربعاء، مقتربًا من مقاومة رئيسية قرب 1373 دولار. يشهد صندوق Grayscale المتداول في البورصة والمخصص لـ ZEC ضغوط شراء مستمرة، مع ستة أيام متتالية من التدفقات الداخلة، بما في ذلك أكثر من 3 مليون دولار يوم الثلاثاء.