- يلامس العائد لأجل 30 عامًا أعلى مستوى في 22 عامًا مع تصاعد الضغط على الطرف الطويل.
- صقور الفيدرالي يرفعون احتمالات التشديد بنهاية العام بعد زيادة الفائدة في سبتمبر/أيلول.
- تُبقي توقعات التضخم المتصاعدة العائد لأجل 10 سنوات راسخًا قرب 5.20٪.
تحولت عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى أداء متباين يوم الجمعة، إذ سجل الطرف الطويل من المنحنى، أي آجال 20 و30 عامًا، مكاسب، بينما تراجع الطرف القصير ومنتصف منحنى العائد من مستويات مرتفعة متعددة السنوات. ويصمد عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات عند 5.20% بعد أن بلغ ذروة عند أعلى مستوى في 19 عامًا عند 5.228%.
عوائد الطرف الطويل ترتفع بينما تُبقي رهانات تشديد الفيدرالي العائد لأجل 10 سنوات قرب 5.20٪
وخلال الجلسة، ارتفع عائد السندات لأجل 30 عامًا إلى أعلى مستوى له منذ 22 عامًا. وكانت التعليقات المتشددة من مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ورفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع الماضي هما المحفزان الرئيسيان اللذان دفعا عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى الارتفاع خلال الأسبوع.
وقد أدى التحول المفاجئ من الحمائم المعروفين، جون ويليامز من بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك (مصوت) وآنا بولسون من بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في فيلادلفيا (مصوتة في 2026)، إلى زيادة الميل المتشدد داخل مجلس اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC. كما أن اعتراف محافظ البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مايكل بار، يوم الأربعاء، بالحاجة إلى مزيد من رفع أسعار الفائدة، قد رسخ تقريبًا حالة رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس نحو نهاية العام.
وترى أسواق المال احتمالية بنسبة 64% لرفع سعر الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماع 28 أكتوبر/تشرين الأول، وفقًا لـ Prime Terminal. أما بالنسبة لاجتماع ديسمبر/كانون الأول، فترتفع الاحتمالات إلى 92%.
وعلى الصعيد العالمي، لا تزال العوائد مدعومة بارتفاع أسعار النفط مع استمرار الحرب الأمريكية-الإيرانية، مما يبقي الضغوط التضخمية مرتفعة.
وعلى صعيد البيانات، تدهورت معنويات المستهلكين في الولايات المتحدة، إذ رأت الأسر ارتفاعًا في التضخم لمدة عام من 4% إلى 4.6% ولمدة خمس سنوات من 3.3% إلى 3.4%. وفي وقت سابق، ارتفعت السلع الرأسمالية الأساسية بنسبة 1.6% في أغسطس/آب، مدعومة بطفرة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي.
وكان العائد على السندات لأجل 30 عامًا دون تغيير عند 5.488٪، بعد أن بلغ ذروة عند 5.5016٪، وهو أعلى مستوى منذ يونيو/حزيران 2004.
مخطط العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات
أسئلة شائعة عن أسعار الفائدة الأمريكية
تفرض المؤسسات المالية معدلات الفائدة على القروض المقدمة للمقترضين، وتُدفع كفوائد للمدخرين والمودعين. تتأثر بمعدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، والتي تحددها البنوك المركزية استجابة للتغيرات في الاقتصاد. عادة ما يكون للبنوك المركزية تفويض بضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني في أغلب الحالات استهداف معدل تضخم أساسي يبلغ حوالي 2%. إذا انخفض التضخم فيما دون المستهدف، فقد يخفض البنك المركزي معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، بهدف تحفيز الإقراض وتعزيز الاقتصاد. إذا ارتفع التضخم بشكل كبير فوق 2%، فإن هذا يؤدي عادة إلى قيام البنك المركزي برفع معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض في محاولة لخفض التضخم.
تساعد معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على تعزيز عملة الدولة لأنها تجعلها مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
تضغط معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على أسعار الذهب لأنها تزيد من التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب بدلاً من الاستثمار في أصول تقدم عوائد أو وضع النقود في البنك. إذا كانت معدلات الفائدة مرتفعة، فإن ذلك عادة ما يدفع أسعار الدولار الأمريكي USD إلى الارتفاع، وبما أن الذهب مسعر بالدولار، فإن هذا يؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب.
معدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هي معدلات الفائدة لليلة واحدة التي تُقرض بها البنوك الأمريكية بعضها البعض. تمثل معدلات الفائدة الرئيسية التي يتم تحديدها من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماعات اللجنة الفيدرالية FOMC. يتم تحديدها بمثابة نطاق، على سبيل المثال 4.75%-5.00%، على الرغم من أن الحد العلوي (في هذه الحالة 5.00%) هو الرقم المذكور. يتم تتبع توقعات السوق لمعدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في المستقبل من خلال أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، والتي تحدد كيفية تصرف عديد من الأسواق المالية تحسبًا لقرارات السياسة النقدية المستقبلية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
توقعات سعر الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يستعد لتسجيل أسوأ أسبوع خلال شهر على خلفية توقعات تشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
يمدد الذهب الارتداد من أدنى مستوياته الأسبوعية عند منطقة 4244 دولار في وقت مبكر من يوم الجمعة، ولكنه يظل فيما دون منطقة 4300 دولار. يصمد الدولار الأمريكي بشكل راسخ عند أعلى مستوياته خلال ثلاثة أشهر على خلفية انهيار في السندات العالمية وتوقعات تشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
التوقعات الأسبوعية لبيتكوين: بيتكوين توطد مكاسبها مع بلوغ تدفقات الصناديق المتداولة أعلى مستوى منذ أكتوبر 2025
تحافظ بيتكوين على تداولها فوق مستوى 84,000 دولار يوم الجمعة، مرتفعة بأكثر من 4% حتى الآن هذا الأسبوع. سجلت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية المدرجة في الولايات المتحدة تدفقات صافية بلغت 2.25 مليار دولار حتى يوم الخميس، وهي أعلى تدفقات أسبوعية منذ أكتوبر 2025.
الفوركس اليوم: تماسك الدولار الأمريكي على مكاسبه الأسبوعية قبل صدور بيانات متوسطة التأثير
مدد الدولار الأمريكي USD ارتفاعه الأسبوعي وسجل أعلى مستوياته منذ أواخر يوليو/تموز بالقرب من منطقة 101.40 قبل أن يدخل في مرحلة تماسك ويسجل انخفاضاً تصحيحياً نحو منطقة 101.00 يوم الجمعة. سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية بيانات طلبات السلع المعمرة لشهر أغسطس/آب.
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الخميس، 24 سبتمبر:
مدد مؤشر الدولار الأمريكي ارتفاعه الأسبوعي ولامس أعلى مستوى له منذ أواخر يوليو/تموز بالقرب من 101.40 قبل أن يدخل في مرحلة تماسك ويصحح هبوطًا نحو 101.00 يوم الجمعة. سيتضمن التقويم الاقتصادي الأمريكي بيانات طلبات السلع المعمرة لشهر أغسطس/آب، كما ستنشر جامعة ميشيغان مراجعة لمؤشر ثقة المستهلك لشهر سبتمبر/أيلول.
أخبار الكريبتو اليوم: البيتكوين والإيثريوم يتراجعان قليلًا، والريبل تمدد تعافيها مع ضغط الرياح المعاكسة الكلية
يشهد سوق العملات المشفرة الأوسع نطاقًا حالة من التماسك يوم الجمعة، مع تقليص البيتكوين لخسائره قليلًا فوق 84000 دولار. وتتراجع الإيثريوم بالتوازي مع BTC. وفي الوقت نفسه، ترسم ريبل (XRP) صورة مختلفة.