تراجع زوج يورو/دولار EUR/USD بفعل تصريحات باول المتشددة، وأرقام الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي القوية تضرب اليورو

• البنك الاحتياطي الفيدرالي يحافظ على معدلات الفائدة ثابتة، لكن باول يتبنى نبرة حذرة ومتشددة بشأن التضخم والرسوم الجمركية.
• بيانات الناتج المحلي الإجمالي والعمالة في الولايات المتحدة تفاجئ بالارتفاع، مما يعزز موقف البنك الاحتياطي الفيدرالي القائم على الارتفاع لفترة أطول.
• ضعف النمو في منطقة اليورو والأجندة الاقتصادية الخفيفة لا تقدم أي دعم، مما يترك زوج اليورو/الدولار عرضة لمزيد من الانخفاض.

يمتد انخفاض زوج اليورو/دولار لليوم الثالث على التوالي، حيث انهار بأكثر من 1.20% بعد أن قرر البنك الاحتياطي الفيدرالي الحفاظ على معدلات الفائدة، ومال جيروم باول نحو التشديد. كما دفعت الأرقام القوية للنمو في الولايات المتحدة (US) والأجندة الاقتصادية النادرة في منطقة اليورو، الزوج إلى ما دون 1.1430، بانخفاض حتى الآن في الأسبوع بأكثر من 2.71%.

واصلت العملة المشتركة انخفاضها حيث تبنى رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول موقفًا حذرًا، دون تقديم توجيهات مستقبلية، فيما يتعلق باجتماع سبتمبر. وأضاف أن عدم اليقين بشأن تأثير الرسوم الجمركية على التضخم، وضع معيارًا أعلى للبنك الاحتياطي الفيدرالي لخفض معدلات الفائدة.

قال باول إن "تمرير الرسوم الجمركية إلى الأسعار قد يكون أبطأ مما كان يُعتقد."

في وقت سابق، قرر البنك الاحتياطي الفيدرالي الحفاظ على معدل الفائدة الفيدرالية عند حوالي 4.25%-4.50% على الأقل حتى سبتمبر، بتصويت منقسم 9-2، حيث عارض الحاكمان والر، وبومان، وفضلا خفضًا بمقدار 0.25%.

أظهرت البيانات في الولايات المتحدة أن الاقتصاد تعافى بقوة حيث تجاوز الناتج المحلي الإجمالي (GDP) التقديرات. وكشفت البيانات السابقة أن سوق العمل انتعش بقوة، حيث بدأت الشركات الخاصة في التوظيف، بعد تقارير ADP أسوأ من المتوقع في مايو ويونيو.

أظهرت البيانات الاقتصادية في الاتحاد الأوروبي أن الناتج المحلي الإجمالي للكتلة توسع بنسبة 1.4% على أساس سنوي في الربع الثاني من عام 2025، انخفاضًا من توسع بنسبة 1.5% في الربع الأول. أظهرت أرقام الناتج المحلي الإجمالي في ألمانيا أن الاقتصاد نما من 0% إلى 0.4% على أساس ربع سنوي في الربع الثاني من عام 2025.

ارتفعت مبيعات التجزئة في ألمانيا لشهر يونيو بنسبة 1% على أساس شهري، ارتفاعًا من انكماش بنسبة -1.6% في مايو، متجاوزة التوقعات بنمو بنسبة 0.5%.

ستتضمن الأجندة لبقية الأسبوع بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية (PCE)، وطلبات إعانة البطالة الأولية، وأرقام الوظائف غير الزراعية (NFP) ومؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM.

أهم تحركات السوق اليومية:  انخفاض اليورو/دولار بسبب الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي، وثبات الاحتياطي الفيدرالي

• سلط بيان السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي الضوء على أن نمو النشاط الاقتصادي قد تراجع في النصف الأول، على الرغم من أن معدل البطالة لا يزال منخفضًا والتضخم لا يزال "مرتفعًا بعض الشيء".
• علاوة على ذلك، أضاف أن التزام اللجنة بتحقيق أقصى قدر من التوظيف والتضخم بمعدل 2% وأقر بأن "عدم اليقين بشأن التوقعات الاقتصادية لا يزال مرتفعًا".
• تعافى الاقتصاد الأمريكي بقوة في الربع الثاني من عام 2025، حيث ارتفع الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 3.0% على أساس ربع سنوي، متجاوزًا التوقعات البالغة 2.4% واستعادًا من الانكماش البالغ -0.5% المسجل في الربع الأول، وفقًا لوزارة التجارة.
• في الوقت نفسه، أظهر تقرير التوظيف الوطني الصادر عن ADP أن الوظائف في القطاع الخاص قفزت بمقدار 104,000 في يوليو، متجاوزة بسهولة التوقعات البالغة 78,000 وعائدة عن انخفاض يونيو البالغ 33,000 وظيفة.
• ومع ذلك، أظهرت سوق الإسكان علامات على الضغط، حيث انخفضت مبيعات المنازل المعلقة بنسبة 0.8% على أساس شهري في يونيو، بعد زيادة بنسبة 1.8% في مايو. وقد تم عزو الانخفاض إلى ارتفاع معدلات الرهن العقاري.
• فيما يتعلق بالسياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي، لا يتوقع دويتشه بنك مزيدًا من التخفيضات ويشير إلى أن الخطوة التالية ستكون رفعًا في نهاية عام 2026.

التوقعات الفنية: الاتجاه الهبوطي لزوج اليورو/دولار مستمر، يتراجع دون 1.1500

انخفض زوج اليورو/دولار دون 1.1500، موسعًا خسائره نحو 1.1400 بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 1.1355. يظهر مؤشر القوة النسبية (RSI) أن البائعين هم المسيطرون، بعد أن انخفض من حوالي 40 إلى 34.60. وهذا يشير إلى أن المزيد من الانخفاض في الزوج متوقع.

إذا انخفض زوج اليورو/دولار دون 1.1400، سيكون الاختبار التالي هو المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم و1.1300. على العكس، إذا ارتفع الزوج فوق 1.1500، سيكون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا متاحًا عند 1.1572.