تراجع أسعار الذهب مع تفاقم هبوط أسهم الذكاء الاصطناعي مما يغذي توجه المستثمرين نحو الدولار الأمريكي

• مخاوف تقييم الذكاء الاصطناعي تفسد مزاج النفور من المخاطرة، مما يعزز الطلب على الدولار الأمريكي.
• رهانات رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي تبقي عوائد سندات الخزانة لأجل عامين مرتفعة، مما يعزز الدولار الأمريكي.
• مؤشر الإنفاق الاستهلاكي الأساسي GDP ومطالبات البطالة الأمريكية تدفع المحفز التالي.

يمحو سعر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) مكاسب يوم الاثنين، متراجعًا بأكثر من %1.30 يوم الثلاثاء، متأثرًا بقوة الدولار الأمريكي (USD) الواسعة، المدفوعة بتشديد الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، بالإضافة إلى مزاج النفور من المخاطرة الذي يدفع التدفقات نحو جاذبية الدولار الأمريكي كملاذ آمن. يتداول زوج XAU/USD عند 4139 دولار، بعد أن وصل إلى أعلى مستوى يومي عند 4198 دولار.

انخفاض زوج الذهب/الدولار XAU/USD مع هيمنة قوة الدولار وارتفاع العوائد

يظل مزاج السوق كئيبًا، مدفوعًا بخسائر في شركات التكنولوجيا، وسط مخاوف المستثمرين بشأن التقييمات المبالغ فيها في شركات مرتبطة بالذكاء الاصطناعي. في الوقت نفسه، يرتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار مقابل سلة من ست عملات، بنسبة %0.40 عند 101.39، وهو أعلى مستوى له منذ بداية العام.

يستمر الميل التشديدي من قبل الاحتياطي الفيدرالي في الضغط على المعدن الذي لا يقدم عوائد، بعد أن فضل ما يقرب من نصف أعضائه سياسة تقييدية. تتوقع أسواق المال الآن تشديدًا لا يقل عن 34 نقطة أساس بحلول نهاية عام 2026، وهو انعكاس كبير بعد توقع تخفيف يقارب 60 نقطة أساس في منتصف يناير.

لذا، تدعم التوقعات لسيناريو "أعلى لفترة أطول" عوائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث يجلس سند الخزانة لأجل عامين، الأكثر حساسية لمسار أسعار الفائدة، عند 4.19%، بزيادة 71 نقطة أساس عن بداية عام 2026، عندما كان عند 3.475%.

كانت البيانات الأمريكية أيضًا إيجابية، حيث ارتفع مؤشر مديري المشتريات الصناعي S&P Global في يونيو إلى 55.7، مقارنة بـ 55.1 في مايو وتجاوز التقديرات عند 54.8. أظهر التقرير تحسن النشاط بسبب قيام الشركات بتقديم الطلبات لتجنب النقص وارتفاع الأسعار، الناتج عن صدمة الطاقة بسبب الحرب بين الولايات المتحدة وإيران.

في الوقت نفسه، تظهر المحادثات بين الولايات المتحدة وإيران تقدمًا، وفقًا لسفير إيران لدى الأمم المتحدة. وفي الوقت ذاته، رفعت واشنطن العقوبات عن إيران لمدة 60 يومًا اعتبارًا من يوم الاثنين، رغم استمرار الأعمال العدائية في لبنان.

إعادة فتح مضيق هرمز تخفف الضغوط التضخمية، مع استمرار انخفاض أسعار النفط للأسبوع الثاني على التوالي. خلال اليوم، انخفض خام غرب تكساس الوسيط WTI بنسبة %1.34 إلى 73.08 دولار للبرميل، خاسرًا أكثر من %3 حتى الآن هذا الأسبوع.

في وقت لاحق من هذا الأسبوع، ستتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية مؤشر التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، وهو مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الأساسي (PCE)، وأرقام الناتج المحلي الإجمالي (GDP)، وبيانات مطالبات البطالة يوم الخميس.

توقعات سعر زوج الذهب/الدولار XAU/USD: استمرار التحيز الهبوطي، والبائعون يستهدفون 4000 دولار

تُظهر الصورة الفنية للذهب أن البائعين لا يزالون مسيطرين بعد أن هبط زوج XAU/USD دون المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 200 يوم عند 4446 دولار، وهو مستوى حاسم يجب على المشترين استعادته إذا كان المعدن الأصفر مستعدًا للانتعاش.

ومن الجدير بالذكر أن الاتجاه الهابط لا يزال قائمًا، حيث سجل زوج الذهب/الدولار XAU/USD أربعة أيام تداول متتالية من قمم وقيعان أدنى، مع تركيز الدببة على كسر واضح دون 4100 دولار، مما سيفتح الباب لاختبار أدنى مستوى يومي في 11 يونيو عند 4023 دولار. أدنى من هذا المستوى يوجد 4000 دولار.