الذهب يتمسك بالخسائر لليوم الثاني وسط قوة الدولار، قبيل خطاب باول من الاحتياطي الفيدرالي

• تتراجع أسعار الذهب لليوم الثاني على التوالي مع تقليص رهانات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي مما يدعم الدولار الأمريكي.
• لا تفعل الحالة الحذرة في السوق الكثير لدعم المعدن الثمين الملاذ الآمن.
• يتطلع المتداولون بشغف إلى خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول للحصول على إشارات حول خفض الفائدة ودافع معنوي مهم.

يحتفظ الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بتحيزه السلبي لليوم الثاني على التوالي يوم الجمعة ويظل قريبًا من دعم المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم (SMA) الذي تم اختباره في وقت سابق من هذا الأسبوع. لا يزال شراء الدولار الأمريكي (USD) مستمرًا في ظل تراجع احتمالات تيسير السياسة بشكل أكثر عدوانية من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، والذي يُعتبر بدوره عاملًا رئيسيًا يضعف المعدن الأصفر الذي لا يحقق عائدًا.

من ناحية أخرى، يبدو أن الثيران في الدولار الأمريكي غير متأثرين بالقبول المتزايد بأن البنك المركزي الأمريكي سيستأنف دورة خفض أسعار الفائدة في سبتمبر. علاوة على ذلك، فإن المزاج الحذر قبل خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول المرتقب بشدة في ندوة جاكسون هول لا يقدم أي دعم للذهب كملاذ آمن. وهذا بدوره يفضل الدببة في زوج الذهب/الدولار XAU/USD ويدعم الحالة لمزيد من الحركة الهبوطية على المدى القريب.

ملخص لمحركات السوق اليومية: يبدو أن سعر الذهب عرضة للخطر بينما ينتظر المتداولون خطاب باول

• قلص المتداولون رهاناتهم على تيسير السياسة بشكل أكثر عدوانية من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بعد صدور مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) الساخن الأسبوع الماضي، والذي أشار إلى علامات على زيادة الزخم في الضغوط التضخمية. علاوة على ذلك، وصف رئيس الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي جيفري شميد يوم الخميس موقف السياسة النقدية الحالي للبنك المركزي بأنه "تقييدي بشكل معتدل" وأبدى حذرًا بشأن خفض الفائدة في سبتمبر.
• من جهة أخرى، قالت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند بيث هاماك إنه من المهم الحفاظ على سياسة تقييدية بشكل معتدل لخفض التضخم. وأشارت هاماك إلى أن أكبر القلق هو أن التضخم مرتفع جدًا ويتجه في الاتجاه الخاطئ. هذا يساعد الدولار الأمريكي في الحفاظ على مكاسبه الأسبوعية لأعلى مستوى منذ 6 أغسطس ويضغط على الذهب الذي لا يقدم عوائد لليوم الثاني على التوالي يوم الجمعة.
• في هذه الأثناء، قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستان جولسبي في مقابلة مع بلومبرغ إن بيانات التضخم الأخيرة تعطيه بعض التردد عندما يتعلق الأمر بخفض أسعار الفائدة. ومع ذلك، أشار جولسبي إلى أن اجتماع السياسة في سبتمبر مفتوح لإجراءات السياسة النقدية المحتملة. علاوة على ذلك، أشارت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن سوزان كولينز إلى انفتاحها على خفض الفائدة في أقرب وقت الشهر المقبل بسبب مخاطر ضعف التوظيف وارتفاع التعريفات.
• وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، يقوم المتداولون بتسعير احتمالية بنسبة 75% بأن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض تكاليف الاقتراض في سبتمبر ويتوقعون على الأقل خفضين بمقدار 25 نقطة أساس بحلول نهاية العام. وقد تم تأكيد هذه الرهانات من خلال بيانات يوم الخميس، التي أظهرت أن طلبات إعانة البطالة ارتفعت بأكبر قدر في حوالي ثلاثة أشهر، وارتفع عدد الأشخاص الذين يتلقون إعانات البطالة في الأسبوع السابق إلى أعلى مستوى له في nearly four years.
• لذا، سيتعين على المستثمرين مراقبة خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في ندوة جاكسون هول عن كثب للحصول على إشارات جديدة حول مسار خفض الفائدة. هذا، بدوره، سيلعب دورًا رئيسيًا في التأثير على ديناميكيات سعر الدولار الأمريكي على المدى القريب وتحديد المرحلة التالية من الحركة الاتجاهية للمعدن الأصفر الذي لا يقدم عوائد.

قد ينخفض الذهب أكثر ويعيد اختبار دعم المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم

يبدو أن أدنى مستوى تأرجح خلال الليل، حول منطقة 3325 دولار، يحمي الآن الاتجاه الهبوطي الفوري قبل المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم، الذي يقع حاليًا بالقرب من منطقة 3316-3315 دولار. ستعتبر أي عمليات بيع لاحقة دون منطقة 3311 دولار، أو أدنى مستوى خلال ثلاثة أسابيع تم الوصول إليه يوم الأربعاء، بمثابة محفز رئيسي لدببة XAU/USD. قد يؤدي الانخفاض اللاحق إلى دفع سعر الذهب دون مستوى 3300 دولار، نحو منطقة الدعم القوية 3270-3265 دولار وسط مؤشرات سلبية قليلاً على الرسم البياني اليومي. يمثل الأخير الحد الأدنى لنطاق تداول عمره ثلاثة أشهر، والذي، إذا تم كسره، سيشير إلى أن السلعة قد وصلت إلى ذروتها ويفتح الطريق لمزيد من الحركة الهبوطية.

على الجانب الآخر، يبدو أن منطقة 3348-3350 دولار قد ظهرت الآن كحاجز قوي فوري، فوقها قد تؤدي موجة جديدة من تغطية المراكز القصيرة إلى رفع سعر الذهب إلى منطقة المقاومة 3375 دولار. قد يمتد الزخم أكثر نحو مستوى 3400 دولار قبل أن يهدف زوج XAU/USD إلى تحدي منطقة العرض الثقيلة 3434-3435 دولار، والتي تمثل الحد الأعلى لنطاق تداول عمره ثلاثة أشهر.